Tutte le aziende affrontano il rischio; senza rischi non c'è alcuna ricompensa. Il flip side di questo è che troppo rischio può portare a un fallimento aziendale. La gestione del rischio consente di ottenere un equilibrio tra il rischio e la riduzione. Una gestione efficace del rischio può aggiungere valore a qualsiasi organizzazione. In particolare, le società che operano nel settore dell'investimento dipendono fortemente dalla gestione del rischio come fondamento che consente loro di sopportare i crash del mercato. Un'efficace struttura di gestione del rischio cerca di proteggere la base patrimoniale e le entrate di un'organizzazione senza ostacolare la crescita. Inoltre, gli investitori sono più disposti a investire in aziende con buone pratiche di gestione del rischio. Ciò comporta generalmente minori costi di indebitamento, un più facile accesso al capitale per l'impresa e migliori prestazioni a lungo termine.

Ci sono sei componenti cruciali che devono essere considerati quando si crea un quadro di gestione dei rischi; sono:

• identificazione dei rischi
• misurazione del rischio
• riduzione del rischio
• reporting e monitoraggio dei rischi
• gestione dei rischi

Identificazione dei rischi

Il primo passo per identificare i rischi con cui una società si trova è definire l'universo del rischio. L'universo del rischio è semplicemente un elenco di tutti i possibili rischi. Esempi includono il rischio IT, il rischio operativo, il rischio di regolamentazione, il rischio legale, il rischio politico, il rischio strategico e il rischio di credito. Dopo aver elencato tutti i possibili rischi, l'azienda può quindi selezionare i rischi a cui è esposto e classificarli in rischi di base e non. I rischi fondamentali sono quelli che l'impresa deve adottare per guidare le prestazioni e la crescita a lungo termine. I rischi non nucleari sono spesso non essenziali e possono essere minimizzati o eliminati completamente. (Per una discussione sul rischio aziendale, vedere: Individuazione e gestione dei rischi aziendali .)

Misure di rischio

La misurazione dei rischi fornisce informazioni sul quantum di una specifica esposizione al rischio o di un'esposizione complessiva al rischio e la probabilità di una perdita dovuta a tali esposizioni. Quando si misura l'esposizione specifica ai rischi, è importante considerare l'effetto di tale rischio sul profilo di rischio complessivo dell'organizzazione. Alcuni rischi possono fornire vantaggi di diversificazione, mentre altri non possono. Un'altra considerazione importante è la capacità di misurare un'esposizione. Alcuni rischi possono essere più facili da misurare rispetto ad altri. Ad esempio, il rischio di mercato può essere misurato utilizzando i prezzi di mercato osservati, ma il rischio operativo di misurazione è considerato sia un'arte che una scienza.

Le misure specifiche di rischio spesso forniscono l'impatto dell'utile e della perdita ("P / L") che si può prevedere se vi è una piccola modifica di tale rischio. Possono anche fornire informazioni su come il P / L possa essere volatile. Ad esempio, il rischio azionario di un investimento azionario può essere misurato come impatto di pertinenza del titolo come conseguenza di un cambiamento di 1 unità, ad esempio l'indice S & P500 o come deviazione standard del titolo particolare.Le misure comuni di rischio aggregato includono il valore a rischio (VaR), il reddito a rischio (EaR) e il capitale economico. Tecniche come l'analisi dello scenario e il test di stress possono essere utilizzate per integrare queste misure. (

) Mitigazione del rischio Dopo aver classificato e misurato i suoi rischi, un'azienda può quindi decidere quali rischi eliminare o minimizzare e quanto dei suoi principali rischi per il mantenimento. La mitigazione del rischio può essere ottenuta attraverso una vendita diretta di attività o passività, l'acquisto di assicurazioni, la copertura con derivati ​​o la diversificazione.

Rapporto e monitoraggio dei rischi

È importante segnalare regolarmente le misure specifiche e aggregate di rischio al fine di garantire che tale rischio i livelli rimangono ad un livello ottimale. Le istituzioni finanziarie che commercializzano quotidianamente producono rapporti di rischio quotidiani. Altre istituzioni potrebbero richiedere relazioni meno frequenti. I rapporti sui rischi devono essere inviati al personale di rischio che ha l'autorità di adattare (o istruire altri ad adattare) le esposizioni ai rischi. Governance del rischio La governance dei rischi è il processo che garantisce che tutti i dipendenti aziendali svolgano le loro funzioni in conformità al quadro di gestione dei rischi. La governance dei rischi comporta la definizione dei ruoli di tutti i dipendenti, la separazione dei compiti e l'assegnazione di autorita agli individui, ai comitati e al consiglio di amministrazione per l'approvazione dei rischi principali, dei limiti di rischio, delle eccezioni ai limiti e dei rapporti sui rischi e anche per la supervisione generale.

La linea di fondo

La gestione efficace dei rischi svolge un ruolo cruciale nella ricerca di una stabilità finanziaria e di prestazioni superiori. L'adozione di un quadro di gestione del rischio che incorpora le migliori pratiche nella cultura del rischio dell'impresa può essere la pietra angolare del futuro finanziario delle organizzazioni.