Poco dopo l'arresto del mercato azionario del 1929, è nato un organismo di regolamentazione denominato Securities & Exchange Commission (SEC). Il suo obiettivo era quello di ripristinare la fiducia degli investitori e la fiducia in un settore finanziario noto per attività fraudolente, facile credito e investimenti pericolosi. Due importanti proposte del Congresso U., il Securities Act del 1933 e il Securities Exchange Act del 1934, hanno portato la strada alla formazione della SEC e, infine, di un'industria finanziaria strutturata sotto la supervisione del governo. (Per saperne di più in La SEC: Una breve storia del regolamento .)

L'obiettivo di entrambi questi atti era quello di proteggere gli investitori da qualsiasi indiscrezione che potrebbe derivare da:

imprese pubbliche fraudolente e discutibili.

• Individui disonesti e senza scrupoli che si occupano dei mercati dei titoli.
• La SEC è divisa in quattro divisioni principali. Lavorano insieme, ma hanno aree specifiche in cui mandano e assicurano la conformità. Questi reparti sono Corporate Finance, Regolamentazione del Mercato, Gestione degli Investimenti e Enforcement.

Questa divisione è responsabile della supervisione dei documenti di divulgazione che devono essere depositati presso la SEC presso le società pubbliche U. S.. Per incrementare la trasparenza in modo che gli investitori siano in grado di prendere decisioni informate, i depositi richiedono alle società di fornire una divulgazione prudente e veritiera di informazioni finanziarie e materiali. Secondo la SEC, la definizione di informazioni materiali è qualsiasi informazione relativa ad una particolare attività che potrebbe essere rilevante per una decisione dell'investitore di acquistare, vendere o detenere la sicurezza.

I documenti che le società devono presentare includono le dichiarazioni di registrazione per le offerte pubbliche, i fascicoli trimestrali e annuali (Form 10-Q e 10-K), i rapporti annuali agli azionisti, i documenti che descrivono le fusioni e le acquisizioni e dei proxy / materiali di voto inviati agli azionisti prima delle riunioni annuali. Il SEC impone che tutte le società pubbliche presentino questi documenti in modo tempestivo, a meno che la società non sia estera o abbia meno di 10 milioni di dollari in attività e meno di 500 azionisti. Tutte le informazioni di carattere materiale, positivo o negativo, devono essere disponibili innanzitutto alla SEC, che a sua volta li mette a disposizione degli investitori elettronicamente attraverso il suo database elettronico di raccolta e di recupero dati (EDGAR). (Per maggiori informazioni sulla divulgazione aziendale, leggere

Show and Tell: L'importanza della trasparenza
.)

Divisione del regolamento sul mercato

Questa divisione istituisce e mantiene mercati equi, ordinati ed efficienti regolando i partecipanti l'industria dei titoli. Questi partecipanti vanno dalle grandi società di compensazione e dagli scambi, noti anche come organizzazioni di autoregolamentazione (SROs), alle varie società di broker e case di investimento.In breve, la divisione del regolamento sul mercato stabilisce le regole dell'industria degli investimenti. Questa divisione interpreta anche le modifiche proposte ai regolamenti esistenti e rivede eventuali disaccordi sulle operazioni dell'industria titoli. Mantiene una costante sorveglianza dell'attività del mercato per garantire che non si manipolino politiche. Con i mercati dei titoli in continua espansione e nuovi prodotti di investimento sintetico che vengono creati ogni anno, la divisione del regolamento sul mercato si trova ad affrontare una continua necessità di creare nuove regole e modificare altre. Divisione di gestione degli investimenti

In qualità di supervisori dell'industria dell'investimento, questa divisione assicura la conservazione di tutte le regole che interessano le società di investimento ei loro consulenti. Per assicurarsi che tutte le regole e le regole siano rispettate, la SEC richiede che tutte le società di investimento ei consiglieri di investimento registrati federalmente presentino i documenti appropriati. Più in dettaglio, questa divisione esamina le leggi e le leggi pubbliche e modifica le regole esistenti se le circostanze forniscono ragioni per farlo. (Per informazioni sulla scelta di un consulente finanziario, vedere
Shopping per un consulente finanziario

.)

Divisione di esecuzione
Questo gruppo esamina le eventuali violazioni delle leggi sui valori mobiliari e fornisce raccomandazioni quando è necessario ulteriori azioni. Tenga presente che la divisione dell'esecuzione ha solo autorità di esecuzione civile; deve collaborare con diverse agenzie di contrasto quali l'FBI o la polizia locale per infliggere penali penali. Il processo di esecuzione prevede tre passaggi separati: 1. Un'indagine informale è condotta privatamente. Ciò comporta l'esame meticoloso dei record di negoziazione di intermediazione, l'esame incrociato dei testimoni e l'ispezione dei documenti pubblici.

2. La SEC emette quindi un ordine formale di indagine che richiede alle parti coinvolte di rilasciare qualsiasi documento o documento che sia materiale per l'inchiesta.
3. La SEC decide se il caso debba essere trasmesso alla corte federale o ad un'azione amministrativa.

Le violazioni comuni includono l'insider trading, la falsa dichiarazione, l'omissione deliberata di informazioni significative in materia di depositi pubblici, manipolazione del mercato, violazione dei compiti fiduciari / teoria unica e di eventuali disturbi correlati che incidono sul buon funzionamento del mercato dei titoli U.S. e l'integrità del mercato. (Per ulteriori informazioni, vedere

Understanding Tactics Broker Dishonest .) Per ulteriori informazioni sulle varie leggi sui titoli che regolano l'industria dei titoli, visitare il sito web della SEC.

Conclusione La SEC è al tuo fianco. Se sei una grande impresa di investimento o solo l'investitore medio, la SEC cerca di assicurarsi che tutte le società pubbliche forniscano informazioni precise affinché gli investitori possano prendere decisioni istruite. Mentre i casi di frode su larga scala si verificano di volta in volta, la SEC, in generale, è lì per proteggere gli investitori individuali.Tenendo registri accurati, ispezionando le relazioni aziendali e mantenendo un occhio vigile sull'attività del mercato, la SEC funge da forze di polizia, un legislatore e talvolta anche un tribunale per il mercato dei titoli.