Il Fidelity Magellan Fund ("FMAGX") è stato costituito il 2 maggio 1963 e ha fornito un rendimento medio annuo del 15,95% (AAR) sin dall'inizio. I $ 15. 2 miliardi di fondi per la crescita e il valore dei fondi sono stati investiti in 152 aziende a partire dal 31 dicembre 2015. Le prime quattro assegnazioni del settore sono state tecnologie informatiche con 24. 42%, finanziamenti con 17. 37%, consumatori discrezionali con 15. 01% e industriali con 10. 90%. Le allocazioni del settore sono simili all'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500). Le discrepanze più significative sono state l'overweight 4% in tecnologia informatica, 1. 8% sovrappeso nei finanziamenti e 2. 08% sovrappeso nel settore discrezionale del consumatore, rispetto al S & P 500. Il settore dei graffette per i consumatori era sotto peso di 3. 45 % rispetto al S & P 500. Inoltre, il fondo non ha avuto alcuna ponderazione nel settore delle utenze o nel settore delle telecomunicazioni. L'sovrappeso nei primi tre settori indica un appetito più aggressivo per la crescita e la strategia a rischio.

L'overweighting nei primi due settori della tecnologia dell'informazione e delle finanze può essere visto dal mix delle prime cinque aziende di portafoglio. Le prime cinque partecipazioni per ponderazione sono le Azioni di classe A di Facebook Inc. (NASDAQ: FB

FBFacebook Inc179. 28 + 0. 20%

creati con Highstock 4. 2. 6 ) con il 3,66%. Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 50 + 1. 16% creata con Highstock 4. 2. 6 ) con 2. 79%, General Electric Company (NYSE: GE > 2.50% ) con 2.72%, azioni di classe B (Berkshire Hathaway, Inc.) con 2. 58% e Alphabet Inc. Azione di classe A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 12-0. 27% creata con Highstock 4. 2. 6 ) con 2. 49% . Il portafoglio tende a superare i parametri di riferimento durante i mercati in aumento, ma tende anche a sperimentare disegni più profondi durante i mercati in calo. Tendenze di rendimento stagionale quinquennale Il Fidelity Magellan Fund si è comportato al meglio nel mese di ottobre, con un guadagno medio di oltre 5 mesi (MOM) di 4,88 %. Il mese peggiore è il mese di dicembre, con un declino medio di cinque anni del 3. 52% negativo. Ciò è in correlazione con le tendenze stagionali S & P 500. I periodi mensili consecutivi più performanti sono da ottobre a novembre, con un guadagno cumulativo medio di 5 milioni di MOM del 6,04%, seguito da febbraio ad aprile, con un guadagno cumulativo di MOM del 4,98%. I periodi mensili consecutivi peggiori sono da maggio a giugno, con un calo negativo del 38% della performance MOM, seguita da agosto a settembre, con un calo complessivo medio di 5 anni di 3 mesi.62%. Il periodo da dicembre a gennaio ha una prestazione cumulativa di 5 anni MOM di negativo 3. 56%. La resistenza del periodo di febbraio fino a aprile può essere attribuita al miglioramento del sentiment del mercato, dato che i rapporti sui redditi del quarto trimestre e quelli di fine anno vengono rilasciati entro la fine di gennaio. Le aziende generalmente forniscono orientamenti in avanti nel nuovo anno durante questi rilasci di reddito. Il proverbiale Santa Claus e il rally di effetto di gennaio, tradizionalmente visto da dicembre a gennaio, sono stati assenti negli ultimi tre anni. Tuttavia, il periodo notevolmente forte da ottobre a novembre non solo suggerisce che le manifestazioni esistono, ma che effettivamente si verificano due mesi prima, poiché i fondi competono per ottenere un salto sulle manifestazioni previste.

Considerazioni sugli investimenti stagionali

Gli investitori che considerano il Fondo Fidelity Magellan possono voler investire nei primi mesi di febbraio fino alla fine di aprile per capitalizzare il guadagno cumulativo medio di MOM del quinquennio del 4,88%. Il guadagno cumulativo MOM di 10 anni per quel periodo è ancora più alto, al 6,9%. Sebbene il periodo di Ottobre-Novembre ha un più alto aumento di cinque anni di MOM con il 6,09%, questa tendenza si è materializzata solo nei tre anni precedenti. Questa tendenza relativamente recente si svanisce praticamente quando allargherà la portata storica a una media di dieci anni, in quanto i guadagni di performance sono bassi dello 0,9%. Gli investitori che non sono interessati al timing del mercato potrebbero potenzialmente sfuggire ad alcuni disavanzi evitando un investimento durante i periodi di due mesi di maggio / giugno, luglio / agosto e / o dicembre / gennaio, poiché il fondo scende mediamente del 3, 3% durante qualsiasi di quei periodi.