Con un portafoglio che viene assegnato per azioni a 60% e reddito fisso al 40% in condizioni neutre, il Fidelity Puritan Fund ("FPURX") ha un approccio combinato per cogliere opportunità di crescita e reddito. A seconda delle condizioni di mercato, il fondo può aumentare o diminuire l'esposizione a titoli azionari e / o obbligazioni.

Nel processo di selezione delle azioni, i gestori di portafoglio cercano aziende sottovalutate con un potenziale di mercato superiore a 18-36 mesi. Le partecipazioni a reddito fisso nel portafoglio sono gestite per un rapporto ottimale di rischio per ricompensa attraverso valutazioni continue di settore, società e rendimenti.

A partire dal 29 febbraio 2016, il fondo aveva il 54,61% del portafoglio assegnato alle azioni nazionali e del 9,06% alle società internazionali. L'allocazione superiore al 60% indica un inclinazione leggermente rialzista verso le azioni. Le obbligazioni rappresentavano il 32,19% delle partecipazioni, con il 3,94% in contanti.

La tecnologia dell'informazione è la più grande allocazione del settore a 24. 47%, seguita da discrezione del consumatore a 19. 26% e assistenza sanitaria con 17. 28%. Le maggiori posizioni azionarie sono Alphabet, Inc. (NASDAQ: GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% creati con Highstock 4. 2. 6 ), Apple, Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Visa, Inc. (NYSE: V VVisa Inc112.02 +0.59% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). Le obbligazioni d'investimento rappresentano la più grande partecipazione a reddito fisso al 29,15%, seguite da obbligazioni ad alto rendimento a 18,42% e obbligazioni pass-through ipotecarie a 16,63%.

Il Fidelity Puritan Fund è caricato, ha un investimento minimo di 2 500 dollari e paga un dividendo del 2, 13%. Il fondo ha registrato guadagni in ogni anno dal 2012 al 2015. Durante questo periodo, il fondo ha mostrato modelli di acquisto in mesi specifici e in mesi consecutivi, con rendimenti positivi. Queste tendenze, tuttavia, erano generalmente più deboli e più brevi dei modelli di vendita stagionali.

Performance del Fondo dal 2012

Dopo aver registrato un leggero guadagno nel 2011, il Fidelity Puritan Fund ha registrato ritorni a due cifre per i prossimi tre anni, seguito da un piccolo guadagno nel 2015. Nel 2012 il fondo ha registrato un ritorno di 13 Mentre il mercato azionario globale ha guadagnato trazione e obbligazioni si sono radunate sull'annuncio del Consiglio di riserva federale di un terzo ciclo di aumento quantitativo (QE) per stimolare la crescita economica. Lo slancio per le azioni è accelerato nel 2013, mentre le obbligazioni hanno perso le preoccupazioni che la Fed avrebbe iniziato a ridurre le sue politiche quantitative di facilitazione entro l'anno. Entro la fine del 2013, l'apprezzamento delle partecipazioni del fondo era sufficiente per superare i declini del portafoglio obbligazionario e fornire un ritorno di 20.34%.

Entrando nel 2014, il rally in azionari ha rallentato, ma il rilascio di segnalazioni economiche che segnano una crescita più lenta rispetto a quella prevista negli Stati Uniti ha incoraggiato il mercato delle obbligazioni. Il calo dei prezzi del petrolio nella seconda metà dell'anno ha aumentato la pressione sulle azioni, ma il fondo ha chiuso l'anno con un guadagno del 10,75%.

Le azioni si sono riunite nella prima metà del 2015, quando le obbligazioni si spostarono lateralmente. Alla fine di luglio, però, le preoccupazioni sulla crescita decelerata in Cina hanno spinto il mercato nella sua prima correzione in cinque anni. Durante l'orologio, il fondo è sceso brevemente nel territorio negativo per l'anno, ma ha recuperato entro la fine dell'anno per registrare un guadagno di 1. 77%. Dopo un periodo di vendita a partire dal 2016, il fondo ha recuperato la maggior parte delle sue perdite per inviare un ritorno annuo (YTD) di negativo pari a 0, 79%, al 31 marzo 2016.

Seasonal Patterns

Nonostante la media dei rendimenti a due cifre tra il 2012 e il 2015, i modelli di stagionalità più evidenti esposti dal Fidelity Puritan Fund hanno favorito la vendita sulle tendenze di acquisto. Ad esempio, il fondo ha due mesi, ottobre e dicembre, senza un rendimento positivo dal 2012. Ottobre ha un rendimento medio quadriennale negativo del 2,9%, mentre dicembre ha una perdita media del 1,1%. Gennaio ha avuto perdite in tre anni consecutivi dal 2013, con una perdita media mensile del 1. 96%.

Questi tre mesi sono stati anche parte della più forte sequenza di vendita per il fondo, iniziata nell'agosto 2015 e ha attraversato il febbraio 2016. Durante tale periodo, il fondo ha avuto ritorni negativi in ​​sei di sette mesi, media una perdita mensile di 1 87% e ha avuto una perdita cumulativa di 13.1%.

I modelli di acquisto mensili sono generalmente più deboli della vendita delle tendenze. Il novembre ha avuto guadagni in tutti i quattro anni dal 2012, con un incremento mensile di 1. 42%. Il febbraio ha avuto ritorni positivi in ​​quattro dei cinque anni dal 2012 e il ritorno medio mensile più elevato del fondo del 2,92%.

La più lunga sequenza di acquisto per il fondo è avvenuta dal gennaio 2013 al maggio 2013, con cinque consecutive guadagni mensili. Il rendimento medio mensile è stato di 1. 54% e il guadagno cumulativo è stato del 7,7%.

La linea inferiore

Lanciata nell'aprile del 1947, il Fidelity Puritan Fund ha guadagnato la sua reputazione gestendo il rischio offrendo rigidi risultati. La tradizione continua nel 2012 fino al 2015 con un guadagno annuo medio di 11,66%, e una. 71 beta media.

Durante questo periodo, il fondo ha mostrato modelli commerciali mensili e sequenziali. Nonostante le prestazioni costanti del fondo, i modelli di vendita erano più evidenti rispetto all'acquisto di tendenze. I rendimenti di febbraio hanno fornito un'eccezione: il mese ha avuto la più alta variazione netta al mese, con un guadagno medio di quattro anni del 2,92%.