Il Mercato totale obbligazionario Vanguard (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un mercato scambiato (ETF) creata da Vanguard per tenere traccia delle performance di Barclays US Aggregate Float Adjusted Index, un indice di obbligazioni ampiamente e ponderate sul mercato. Negli ultimi cinque anni il fondo ha dimostrato un rendimento medio annuo del 3,28%; sin dalla sua creazione nel 1986, il fondo ha dimostrato un rendimento medio annuo del 4,6%.

I titoli a reddito fisso rappresentano un investimento relativamente sicuro che può offrire flussi di cassa stabili agli investitori. BND si articola come qualsiasi altra azione, ma fornisce agli investitori l'esposizione a obbligazioni governative, corporate e estere che hanno bisogno di acquistare questi titoli a reddito fisso.

Il mercato obbligazionario totale di Vanguard investe in vari titoli obbligazionari pubblici, corporate, investimenti, imposte e valuta estera. Il fondo acquista anche titoli garantiti da ipoteca e asset-back, prevalentemente con scadenze oltre un anno. Vanguard impiega un processo di campionamento proprietario per selezionare titoli a reddito fisso per BND per garantire ragionevoli rischi e premiare il saldo.

Il portafoglio Vanguard Total Bond Market è fortemente inclinato verso titoli governativi e obbligazionari titoli di investimento. Circa il 42% delle partecipazioni del fondo sono concentrate con titoli di amministrazione U. S. e rating U. S.. Circa il 24,5% del portafoglio è concentrato in obbligazioni societarie, mentre il 23% delle partecipazioni è investito in obbligazioni cartolarizzate.

Circa il 90% di tutti i fondi investiti di Vanguard Total Bond Market sono in titoli a reddito fisso U., mentre il resto delle aziende sono distribuiti tra paesi prevalentemente sviluppati come Canada, Francia, Regno Unito e Germania.

Caratteristiche

L'avanguardia gestisce e consiglia la BND. I fondi dell'avanguardia sono prominenti per i loro bassi rapporti di spesa annua. Il Vanguard Total Bond Market ha un rapporto di spesa pari a 0. 07%, pari al 75% in meno rispetto al rapporto di spesa medio dei fondi che perseguono strategie di investimento simili. Tale rapporto a basso costo è dovuto alla strategia passiva di investimento del fondo e al rapporto relativamente basso del fatturato del 72% al 31 dicembre 2014.

Gli investitori possono acquistare azioni del mercato Vanguard Total Bond Market di New York Stock Exchange. Inoltre, il fondo è disponibile gratuitamente da commissioni con alcune piattaforme di broker.

Suitability and Recommendations

Il rischio più grande per gli ETF come il Vanguard Total Bond Market che investe in reddito fisso è il rischio di default e di rischio di tasso di interesse. Se i titoli detenuti da un ETF sono di grado speculativo, il rischio di default può essere significativo, ma così anche il potenziale di investimento in caso di default non accade.Il rischio di tasso di interesse è un'altra preoccupazione per i fondi a reddito fisso. Se il tasso di interesse aumenta, i prezzi dei titoli a reddito fisso con tassi di interesse più bassi tendono ad abbassarsi per compensare i loro rendimenti con il tasso di mercato predominante.

Il portafoglio del fondo Vanguard Total Bond Market è fortemente ponderato nei confronti di titoli di Stato e titoli obbligazionari di investimento, che rappresentano quasi il 70% del portafoglio del fondo, molto più elevato rispetto all'allocazione del 20% per fondi simili investiti in reddito fisso titoli. Questa allocazione produce una holding di elevata qualità con un rischio di default minore e il rating medio di AA, che si confronta favorevolmente con la valutazione media dei fondi simili di BBB. Tuttavia, questo viene a scapito dei minori previsti a causa degli spread più bassi gestiti dai titoli del fondo.

In termini di teoria dei portafogli moderni (MPT), il fondo Vanguard Total Bond Market è adatto agli investitori interessati alla strategia di reddito fisso. A causa del suo profilo di rischio più basso, il potenziale di crescita è molto limitato, ma il rischio di ribasso è basso a causa dell'alta qualità dei beni del fondo.

Il rendimento medio annuo medio del 3,28% è leggermente al di sotto del rendimento comparabile del 3, 41% per Barclays U.S. Aggregate Bond TR USD, indice di riferimento del fondo. Il fondo ha una durata media di 5,7 anni, un po 'più lungo della durata di 4,9 anni per i fondi della categoria di obbligazioni intermedie, esponendo il Vanguard Total Bond Market ad un rischio di tasso d'interesse più elevato. Il fondo ha una beta di 5 anni di 1. 04 e R-squared di 0. 99, indicando che esegue molto analogamente il suo indice di riferimento.

Questo fondo è più adatto agli investitori interessati ad assegnare una parte del proprio portafoglio in titoli a reddito fisso U. S. di investimento di classe con rischio e volatilità molto bassi, ma con rendimenti attesi relativamente inferiori a causa di bassi rischi di default.