Dai primi anni '80, la tendenza dei rendimenti obbligazionari del Tesoro è costantemente in flessione. La nota del Tesoro di dieci anni ha raggiunto il picco del 16%, ma da allora è sceso al di sotto del 2% nel 2016. I rendimenti obbligazionari hanno seguito una simile traiettoria, salvo un picco durante la crisi finanziaria 2007-2008. Ciò ha significato un ritorno solidale per molti prodotti a reddito fisso. Fondi che si concentrano sul mercato delle obbligazioni più ampie, come il Vanguard Total ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 84 + 0,05% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), hanno attirato importanti dollari di investimento per la loro reputazione come un rifugio sicuro in tempi di volatilità e come portafoglio di portafoglio di base.

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Il Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. il secondo più grande fondo scambiato in borsa (ETF) in questo spazio, a partire dal 5 aprile 2016, con attivi di oltre 29 miliardi di dollari. Grazie alla sua combinazione di rischio di portafoglio inferiore alla media e di un rapporto di spesa a livello rock-bottom, il fondo ha fornito ritorni solidali agli azionisti per più di nove anni. Diverse tendenze possono essere raccolte dalla performance del fondo negli ultimi cinque anni. Mentre il passato non è un fattore predittivo del futuro, esso fornisce alcuni approfondimenti su come questo fondo e le obbligazioni in generale si comportano.

I dividendi forniscono la maggior parte dei rendimenti

Negli ultimi cinque anni questo fondo ha fornito una media del 2,7% all'anno dai dividendi da soli. Nello stesso periodo, il rendimento medio annuo totale del fondo è stato del 3,7%. Ciò significa che oltre il 70% del rendimento totale del fondo è arrivato sotto forma di dividendi.

Questo è relativamente comune con i fondi a reddito fisso. I fondi a breve durata tendono a trarre quasi tutti i loro rendimenti dai dividendi, mentre il contrario potrebbe essere vero con fondi obbligazionari a lungo termine. Il ETF di Total Bond Market ha avuto una durata di 5,6 anni, a partire dal 29 febbraio 2016. Questo numero lo mette in modo preciso nella categoria dei fondi obbligazionari a medio termine. Dovrebbe essere previsto che il reddito imponibile del dividendo fornisca la maggior parte del rendimento del fondo.

Decenni sono stati molto deboli

Questa tendenza è stata vera, non solo negli ultimi cinque anni, ma anche per un periodo più lungo di quello. Durante il mese di dicembre tra il 2011 e il 2015, l'ETF del Total Bond Market ha registrato una media di -0. Il rimborso mensile del 7%. Solo il mese di giugno ha mediamente un peggior ritorno mensile durante lo stesso periodo di tempo.

Se il mese di dicembre per il 2009 e il 2010 viene aggiunto ai rendimenti mensili per il 2011-2015, il fondo ha registrato una perdita di oltre l'1% durante il periodo complessivo di sette anni. Una spiegazione possibile per questa performance potrebbe essere il posizionamento del portafoglio di fine anno.La stagione dello shopping di Natale vede spesso gli investitori che ritirano i saldi dai conti del debito e del mercato monetario per pagare le bollette. I grandi gestori di denaro, come i fondi comuni e gli ETF, tendono a riposizionare i portafogli per la segnalazione di fine anno, che possono portare a grandi somme di denaro in entrata e in uscita dai prodotti.

gennaio ha fornito resi forti

Per quanto debole come dicembre è stato di recente, il mese di gennaio è stato il mese più performante del fondo negli ultimi cinque anni. L'ETF del Total Bond Market ha registrato un rendimento medio dell'1% rispetto ai cinque Januarys passati. Il fondo ha inoltre conseguito guadagni di gennaio in sette dei nove anni dall'inizio del fondo.

I ritorni forti durante il mese di gennaio possono essere spiegabili pure. Gli analisti di mercato si riferiscono spesso alla tendenza dei mercati ad aumentare a gennaio come il Babbo Natale Rally, o l'effetto di gennaio. La teoria prevalente è che gli investitori mettono soldi da fine anno aumenta e bonus di nuovo al lavoro sul mercato. Alcuni investitori che preparano le loro tasse presto fanno i contributi individuali di pensionamento (IRA) anche in questo periodo dell'anno.

Estate vede guadagni

Mentre il mese di giugno ha registrato una perdita in ciascuno degli ultimi cinque anni, luglio, agosto e settembre sono tutti stati vincitori. Tutti e tre questi mesi hanno consegnato un guadagno in media quando si esamina il periodo di tempo 2011-2015. Luglio ha fornito un aumento medio del 6%, l'agosto ha registrato una media del 0% di ritorno e il mese di settembre ha restituito una media di 0. 2%.