Le società di private equity hanno da tempo fornito agli investitori rendimenti elevati. Storicamente questi fondi sono stati solitamente disponibili solo a investitori e istituzioni di valore netto molto elevato. Tali investitori e entità hanno una visione a lungo termine del loro investimento e terranno i loro investimenti nelle società che acquistano per 5 anni o più. Le società di private equity di più soldi fanno per i loro investitori, più fanno per le loro imprese in quanto guadagnano sia le spese di gestione e una percentuale dei profitti dai loro investimenti. Alcune delle grandi aziende del settore hanno guadagnato spettacolari rendimenti per i loro investitori, ei fondatori e dirigenti di queste società, ad esempio David Rubenstein e Henry Kravis, sono diventati celebrità d'investimento. Sono diventati molto ricchi anche perché le offerte hanno pagato con grandi vantaggi e enormi oneri per le loro imprese. (Vedi anche: Qual è l'equità privata?)

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Gli investitori a lungo termine possono trarre vantaggio dall'enorme potenziale di profitto delle società di private equity investendo direttamente nelle società di private equity. Diverse aziende leader sono state diffuse nell'ultimo decennio e gli investitori possono ora investire il loro capitale proprio ai fondatori e al manager di queste imprese. Per fare un buon affare ancora meglio, in questo momento puoi investire in loro a prezzi bassi, poiché molti dei leader del settore hanno riportato guadagni inferiori a quelli previsti nel trimestre più recente. Molte di queste imprese hanno investimenti considerevoli nel settore petrolifero e nei mercati asiatici, che sono stati storpiati di recente, e questo ha fatto del male a risultati a breve termine. Gli investitori disposti ad adottare una mentalità a lungo termine di private equity dovrebbero considerare l'acquisto di questi gestori di asset alternativi mentre sono in vendita.

KKR & Co. LP (KKR

KKRKKR & Co LP20. 07 + 0. 25% Creato con Highstock 4. 2. 6 >), precedentemente noto come Kohlberg Kravis Roberts & Co., è una delle società di private equity più conosciute. KKR è attivo dal 1976 ed è stato coinvolto in alcuni dei più grandi acquisti di leva finanziati nella storia. Oggi la società ha investimenti che investono in buyout, energia, infrastrutture, immobiliare e strategie di credito. Nel trimestre più recente, KKR ha sorpreso l'industria facendo un grande cambiamento nella loro politica di distribuzione. In precedenza, come tutti gli altri operatori del settore, KKR ha pagato la maggior parte del suo flusso di cassa agli investitori, creando un versamento di dividendi irregolari ma elevati. L'impresa ha deciso di cambiare la politica, e KKR pagherà un dividendo fisso che va avanti, permettendo loro di risparmiare i propri soldi. Henry Kravis, co-presidente e amministratore delegato di KKR, ha dichiarato di voler utilizzare il denaro per investire nel tipo di operazioni che fanno ogni giorno, e anche di acquistare azioni. Ha detto agli investitori una conferenza telefonica "Riteniamo che KKR sia una società di crescita e pensiamo che creeremo più valore per gli azionisti investendo il nostro flusso di cassa in quello che facciamo ogni giorno.Le modifiche che stiamo facendo riflettono questa visione. Continueremo a pagare una distribuzione sana che è ora fissa e avremo più capitali per investire dietro le nostre idee, tra cui il riacquisto del nostro magazzino. Pensiamo che i nostri azionisti faranno meglio. E dal momento che possiediamo o controlliamo il 45% dello stock, faremo anche meglio. Nel tempo, pensiamo che il mercato valuterà quello che facciamo con il nostro bilancio, compreso il riacquisto delle nostre unità, più delle distribuzioni variabili che abbiamo pagato. " Lo stock è stato debole nel 2015 a causa della mancanza di opportunità e di riduzione degli investimenti legati all'energia e le quote di KKR sono in calo del 12%. Il titolo è in negoziazione a soli 12 volte guadagni, e anche dopo che la variazione dei dividendi cambia più del 3%. La gestione ha istituito un programma di rimborso di 500 milioni di dollari come parte dei cambi di politica di distribuzione e utilizzerà i propri fondi per acquistare azioni nel mercato aperto quando è economico. Questo aiuterà a sostenere il prezzo delle azioni nel corso del tempo, e un piano di acquisto intelligente che acquista azioni quando sono sottovalutate può portare a ricompense sostanziali per gli azionisti di pazienti a lungo termine.

Attaccare con elevate distribuzioni

Il Gruppo Carlyle (GC) ha deciso di mantenere una politica di distribuzione che punta a pagare il 75% dei flussi di cassa dopo le spese. Sebbene la società abbia dichiarato la sua prima perdita come società pubblica nel corso dell'ultimo trimestre come conseguenza del diminuire di alcuni dei suoi investimenti, il flusso di cassa distribuibile aumenta bruscamente nel 2105. Nei primi nove mesi dell'anno Carlyle Group ha guadagnato liquidità distribuibile flusso di $ 1. 78 per unità, pari al 25% in più rispetto all'anno precedente. L'impresa è ben posizionata per approfittare delle opportunità che si sviluppano nei mercati immobiliari globali e nell'energia, in quanto hanno più di 48 miliardi di dollari di capitale non investito. Questo deposito di cassa che possono investire quando l'opportunità si presenta porta co-CEO David Rubenstein a pensare che possano continuare a crescere le distribuzioni per un lungo periodo di tempo. Ha detto agli investitori sul guadagno che "la produzione di questi livelli attraenti di denaro è il modo migliore per misurare il nostro progresso e il nostro successo. Supponendo che i mercati globali rimangano relativamente sani, riteniamo che continueremo a produrre, per il prossimo futuro, elevati livelli di distribuzione in denaro per investitori e per i nostri titolari di quote ".

Anche se hanno scelto una diversa politica di distribuzione, Le azioni di Carlyle sono anche a buon mercato in questo momento, mentre il titolo è scambiato a soli 13 volte e il tasso di distribuzione annualizzato è superiore all'11%. sono disposti a possedere il titolo per lungo tempo dovrebbe essere ricompensato con i flussi di cassa guadagnati dal loro successo in corso.

The Bottom Line

Private equity è da tempo una delle principali classi di attività e che possiede azioni di queste società a un affare i livelli possono dare ai singoli investitori la possibilità di beneficiare del loro continuo successo (vedere anche: Utilizzare la strategia di Private Equity per investire.)

L'autore non aveva alcuna partecipazione in nessuno dei titoli citati, al momento della scrittura.