Molti investitori hanno guadagnato notevoli vantaggi sui loro investimenti nel 2016, poiché gli indici di mercato hanno colpito nuovi aumenti e la crescita economica è leggermente aumentata. Ma altri sono stati lasciati a graffiare le loro teste chiedendo perché i loro portafogli non hanno fatto così come l'indice S & P's 500. L'indice è aumentato di circa il 12% per l'anno con i dividendi reinvestiti, nonostante il fatto che abbia sceso del 10,5% entro l'11 febbraio 2016.

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Molti portfoli ritardarono questo numero, e ci sono diversi fattori che rappresentano la sottoperformance. Alcuni importanti settori del mercato non hanno avuto altrettanto bene l'indice, e i clienti che sono stati diversificati in un ampio spettro di attività avrebbero potuto essere sottoposti ad altra prestazione in altri settori. Questo non significa che la diversificazione è l'approccio sbagliato per la maggior parte degli investitori. Ma capire le cause di fondo della sottoperformance di un portafoglio può contribuire ad attenuare le preoccupazioni degli investitori. (Per ulteriori informazioni, vedere: Indice S & P 500: un'analisi delle prestazioni dei rendimenti a lungo termine .)

Quattro opzioni di investimento in ritardo

Ecco quattro fattori chiave che trascinano i rendimenti degli investimenti nel 2016.

1. Spese : il fondo medio di blend di grandi capsule ha registrato un ritorno di circa 10 Il 25% nel 2016 non è abbastanza alto come il S & P 500, e questa differenza di performance è principalmente riconducibile a spese quali le tasse 12b-1 e le spese di vendita. Ma il fondo di crescita medio di grandi capi è salito solo di appena il 3,14% - molto lontano dall'indice, nonostante il fatto che l'indice è composto principalmente da scorte di grandi capite.
2. Turno d'oltremare : gli investitori internazionali sono andati meglio l'anno scorso rispetto a quello del 2015, ma il miglioramento è stato nominale. Eventi come la Brexit e ulteriori sconvolgimenti economici in Grecia e nell'Unione Europea hanno servito a rovinare i mercati internazionali per gran parte dell'anno e il fondo medio internazionale di grandi cappelle ha registrato un guadagno di 0,50% - solo leggermente superiore a quello il fondo medio del mercato monetario. Entrambe le aziende europee e cinesi sono diminuite di oltre il 2% per l'anno. E coloro che hanno investito in obbligazioni d'oltremare non hanno fatto molto meglio, dovuto in gran parte all'ambiente negativo del tasso di interesse (ad eccezione dei mercati emergenti, che hanno guadagnato quasi il 10% dell'anno).
3. Tassi di interesse bassi : le perdite sono continuate per gli investitori obbligazionari, in quanto il rendimento della nota di tesoreria di dieci anni ha iniziato a 2. 27% per l'anno e poi ha raggiunto un livello minimo di 1. 34 % nel mese di luglio. Alla fine dell'anno, il rendimento era rimbalzato al 2,45% in quanto la Federal Reserve ha aumentato i tassi di un quarto di un punto a dicembre, ma la maggior parte degli investitori si sono contati come fortunati se hanno ricevuto qualsiasi tipo di pagamento di interessi. Il fondo obbligazionario medio a medio termine è aumentato di soli 0. 87% - ancora, non molto migliore di un fondo di mercato monetario.
4. Investimenti alternativi : Morningstar ha riferito che il miglior rendimento pubblicato da qualsiasi cosa nel suo settore alternativo nel 2016 era costituito da fondi multivaluta, che sono cresciuti del 3,01%. I fondi futures gestiti sono scesi di poco più del 3%, nonostante il largo scambio di merci, non classificato come investimenti alternativi, è aumentato di circa il 12% dello scorso anno, alimentato da guadagni in oro, petrolio e dollaro.

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Diversificazione

I consulenti che hanno clienti che si chiedono perché i loro portafogli hanno ritardato l'indice debbano avere una conversazione sui vantaggi a lungo termine della diversificazione e perché è necessario. I consulenti che possono spiegare ai loro clienti che le aziende in difficoltà adesso possono diventare vincitori di domani avranno un tempo molto più facile gestire le aspettative dei clienti. . I consulenti possono segnalare che nel 2016 i fondi energetici hanno goduto di un anno di bandiera rispetto all'anno precedente e fondi che hanno investito in società minerarie d'oro è aumentato di oltre un 50% enorme. Coloro che hanno investito in fondi a capitale limitato o in obbligazioni ad alto rendimento hanno visto ottimi rendimenti sul capitale in questi settori, che hanno aumentato i portafogli per l'anno. I fondi latinoamericani sono aumentati di quasi il 30% ei fondi diversificati dei mercati emergenti sono aumentati di oltre l'8% rispetto ad altri coetanei internazionali. L'analisi storica mostra che coloro che hanno investito in entrambi i 10 settori peggiorati e nei dieci settori con i migliori risultati ogni anno hanno goduto di un guadagno annuo del 13,6% dal 1991.

La linea inferiore

La morale di la storia è che la diversificazione a larga scala continua a funzionare, e gli investitori possono ancora guadagnare rendimenti decenti anche se ritardano il S & P 500 di volta in volta. (Per ulteriori informazioni, vedere:

Come aiutare i clienti a vedere il valore della diversificazione .)