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Valuta la struttura del capitale per vedere come un'azienda è leveraged o come si sta espandendo progressivamente in operazioni future. Non ci sono metriche significative e nuove che un investitore fondamentale avrebbe utilizzato in modo specifico per un'azienda di petrolio e gas, ma devi sempre interpretare i rapporti contabili in un modo specifico del settore. I buoni rapporti di leverage includono la copertura degli interessi, il rapporto debito-equity e il debito-copertura. Indagare i flussi di cassa per valutare la capacità dell'azienda di soddisfare le esigenze di finanziamento del capitale.

Non selezionare una riserva di petrolio e gas in base alla sua struttura di capitale da solo. Considera le proprie riserve operative, i livelli di produzione e il prezzo della sua principale merce.

Adeguatezza patrimoniale

Pensando in termini di base, il capitale adeguato è un po 'un errore di nome. Le grandi società con rapporti di finanziamento esistenti possono generalmente portare più debiti, concentrarsi meno in contanti nelle future espansioni di capitale e sopravvivere anche nei periodi in cui i ricavi si avvicinano al di sotto o al di sotto dei costi del capitale.

Flusso di cassa, produzione e capitale

Mai perdere di vista il flusso di cassa e gli utili per qualsiasi azienda. Il flusso di cassa ha molte variabili d'ingresso, tra cui i prezzi di vendita, la qualità della produzione e della pubblicità, le relazioni commerciali e la conformità normativa. L'aspetto della produzione è particolarmente importante quando si parla dell'adeguatezza patrimoniale.

La migliore produzione avviene dove un buon accesso alle riserve è soddisfatto con un solido inventario di beni patrimoniali - le apparecchiature di produzione dell'azienda e altre infrastrutture operative fisiche. Non ci sono modi facili per valutare la qualità degli asset patrimoniali, oltre a comprendere il processo oa trovare una risorsa affidabile sul tema.

Rapporti di capitale

Gli investitori possono appoggiarsi su diversi rapporti contabili in una valutazione. Il rendimento del capitale investito dimostra quanto un'impresa sia efficiente a trasformare nuovi capitali in profitti. Il rapporto di copertura degli interessi mostra come una società è vulnerabile al rischio di credito e al rischio di tasso di interesse.

I rapporti debito-capitale e il rapporto debito / capitale rappresentano buone basi per confrontare le società del medesimo settore. Idealmente, le migliori compagnie di petrolio e gas hanno rapporti superiori.