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Valuta la struttura del capitale per vedere come un'azienda è leveraged o come si sta espandendo progressivamente in operazioni future. Non ci sono metriche significative e nuove che un investitore fondamentale avrebbe utilizzato in modo specifico per un'azienda di petrolio e gas, ma devi sempre interpretare i rapporti contabili in un modo specifico del settore. I buoni rapporti di leverage includono la copertura degli interessi, il rapporto debito-equity e il debito-copertura. Indagare i flussi di cassa per valutare la capacità dell'azienda di soddisfare le esigenze di finanziamento del capitale.

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Non selezionare una riserva di petrolio e gas in base alla sua struttura di capitale da solo. Considera le proprie riserve operative, i livelli di produzione e il prezzo della sua principale merce.

Adeguatezza patrimoniale

Pensando in termini di base, il capitale adeguato è un po 'un errore di nome. Le grandi società con rapporti di finanziamento esistenti possono generalmente portare più debiti, concentrarsi meno in contanti nelle future espansioni di capitale e sopravvivere anche nei periodi in cui i ricavi si avvicinano al di sotto o al di sotto dei costi del capitale.

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Flusso di cassa, produzione e capitale

Mai perdere di vista il flusso di cassa e gli utili per qualsiasi azienda. Il flusso di cassa ha molte variabili d'ingresso, tra cui i prezzi di vendita, la qualità della produzione e della pubblicità, le relazioni commerciali e la conformità normativa. L'aspetto della produzione è particolarmente importante quando si parla dell'adeguatezza patrimoniale.

La migliore produzione avviene dove un buon accesso alle riserve è soddisfatto con un solido inventario di beni patrimoniali - le apparecchiature di produzione dell'azienda e altre infrastrutture operative fisiche. Non ci sono modi facili per valutare la qualità degli asset patrimoniali, oltre a comprendere il processo oa trovare una risorsa affidabile sul tema.

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Rapporti di capitale

Gli investitori possono appoggiarsi su diversi rapporti contabili in una valutazione. Il rendimento del capitale investito dimostra quanto un'impresa sia efficiente a trasformare nuovi capitali in profitti. Il rapporto di copertura degli interessi mostra come una società è vulnerabile al rischio di credito e al rischio di tasso di interesse.

I rapporti debito-capitale e il rapporto debito / capitale rappresentano buone basi per confrontare le società del medesimo settore. Idealmente, le migliori compagnie di petrolio e gas hanno rapporti superiori.