Il tasso di cedola di una obbligazione è la percentuale del suo valore nominale pagabile come interessi ogni anno. Un legame con un tasso di cedola di zero, quindi, è quello che non paga interesse. Tuttavia, ciò non significa che i rendimenti obbligazionari non hanno alcun profitto. Invece, un bond a zero cedola il rendimento alla scadenza. Gli investitori obbligazionari esaminano una serie di fattori valutando la potenziale redditività di un determinato legame. I fattori chiave che influenzano la redditività di un bond sono il suo valore nominale, o par; il suo tasso di cedola; e il suo prezzo di vendita.
Il valore nominale di un titolo è il valore dichiarato all'emissione, di solito $ 100 o $ 1 000. Il tasso di cedola è in gran parte dipendente dai tassi di interesse federali. Ciò significa che, quando i tassi di interesse aumentano o diminuiscono, il valore di mercato delle obbligazioni varia a seconda se il loro tasso di cedola è superiore o inferiore al tasso di interesse corrente.
Ad esempio, un obbligato di $ 1 000 emesso con un tasso di cedola del 4% paga 40 dollari di interessi ogni anno, indipendentemente dal prezzo di mercato corrente del prestito. Se i tassi di interesse raggiungono il 6%, le obbligazioni di nuova emissione con una somma di $ 1 000 pagano l'interesse annuo di $ 60, rendendo le obbligazioni del 4% meno desiderabili. Di conseguenza, il prezzo di mercato delle obbligazioni del 4% diminuisce per invogliare gli acquirenti ad acquistarlo nonostante il suo tasso di cedola inferiore.
L'obbligazione a zero cedola ha generalmente un prezzo di mercato molto ridotto rispetto al suo valore nominale, in quanto l'acquirente deve mantenere la proprietà della obbligazione fino alla scadenza per trasformare un profitto. Un prestito che vende per meno del suo valore nominale è detto di vendere ad uno sconto. Le obbligazioni zero coupon sono spesso chiamate obbligazioni di sconto a causa dei loro prezzi ridotti.
Mentre la generazione di redditi da questo tipo di investimento richiede un po 'più pazienza rispetto alle controparti interessate del prestito obbligazionario, i titoli a cedola zero possono ancora essere molto lucrativi. Inoltre, questi tipi di obbligazioni sono una semplice opzione di investimento a basso mantenimento, che consente agli investitori di pianificare obiettivi di risparmio a lungo termine investendo somme relativamente piccole che crescono in un lungo periodo.
Un legame aziendale che possiedo è appena stato chiamato dall'emittente. Come può una società legalmente togliere il mio legame? Come funzionano queste disposizioni di chiamata?
Le emissioni obbligazionarie possono contenere ciò che viene definito come un'offerta di chiamate, che è un diritto concesso alla società emittente che gli consente di rimborsare il titolare del prestito obbligazionario il valore nominale del suo legame (forse includendo un piccolo premio di chiamata) a discrezione della società. Tutte le disposizioni sulle chiamate applicabili a un emissione di obbligazioni saranno incluse nell'indentura dell'emissione obbligazionaria, in modo da essere sicuri
Ho scoperto che un legame che mi interessa ha un fondo affondante. Cosa significa questo?
In primo luogo, capire che un fondo di fondi che affonda è veramente solo un pool di denaro stanziato da una società per contribuire a rimborsare un emissione di obbligazioni. Tipicamente, i contratti obbligazionari (detti indentures) richiedono una società a pagare periodicamente gli interessi dei titolari di obbligazioni per tutta la vita del prestito e quindi rimborsare l'importo principale del prestito alla fine della vita utile del titolo. Ad esempio, diciamo che la società Tequila di Cory
Qual è la differenza tra un legame dorato dorato e un legame regolare?
Un legame orlato dorato è un emissione di obbligazioni di alta qualità. Il termine "dorato" è di origine britannica e si riferiva in origine a titoli di debito emessi dalla Banca d'Inghilterra. Legami con orlo legato tradizionalmente applicato alle obbligazioni emesse dai governi del Regno Unito, del Sudafrica e dell'Irlanda.