Alcune limitazioni di una dipendenza dai tassi di esecuzione includono il verificarsi di vendite uniche, limitazioni sui contratti, stagionalità, vincoli di capacità e strategie di riduzione delle spese.
Il tasso di esecuzione si riferisce all'estratting dei risultati finanziari correnti nei periodi futuri. Ad esempio, se un'azienda avesse vendite di 1 milione di dollari del primo trimestre 2015, potrebbe segnalare agli investitori esterni e al pubblico che ha un tasso di esecuzione di 4 milioni di dollari in vendite. Ci sono molti problemi intrinseci con il tasso di esecuzione che lo rendono un predittore inaccurato delle prestazioni future.
-1 ->Le aziende con elevate quantità di vendite uniche estrapolano i dati in periodi futuri e riportano un tasso elevato che non è sostenibile a lungo termine. Dal momento che le vendite di un tempo possono verificarsi nel primo trimestre, ma non nei successivi trimestri, il tasso di esecuzione può sovrastare le vendite annuali.
Simile alle vendite uniche, un'azienda può affrontare limitazioni contrattuali sotto forma di contratti scadenti o contratti non rinnovabili, che riducono le vendite nei prossimi periodi. Se il tasso di esecuzione viene calcolato quando questi contratti sono in vigore, il tasso di esecuzione esagera le prestazioni future delle vendite.
Molte aziende affrontano la stagionalità nelle loro vendite, quando periodi specifici in un determinato anno producono la più alta quantità di vendite. A seconda di quando viene calcolato il tasso di esecuzione, questo può sovrastare o ridurre in modo più basso le vendite future.
I vincoli di capacità possono far sì che un'azienda abbia un tasso di esecuzione superiore alle vendite future effettive, in quanto potrebbero essere necessari tempi di inattività per mantenere le apparecchiature o perché un'azienda può eseguire solo a capacità massima in determinati periodi di tempo.
Le strategie di riduzione dei costi possono sovrastare il tasso di gestione delle spese aziendali. Quando un'azienda taglia i costi, cerca innanzitutto le aree di taglio più conveniente, che possono causare il tasso di esecuzione a sovrastare la quantità di spese che possono essere salvate.
Quali sono alcune delle limitazioni di guardare solo al ritorno dell'attivo totale?
Scopri il rendimento del patrimonio complessivo e perché le debolezze di questa metrica lo rendono una misura autonoma indipendente di redditività.
Quali sono alcune delle limitazioni di guardare solo il tasso di rendimento per un investimento?
Scopri perché solo una revisione del tasso di rendimento di un investimento rappresenta un rischio per l'investitore e quali fattori aggiuntivi dovrebbero essere considerati.
Quali sono alcune delle limitazioni e degli svantaggi di utilizzare il ciclo di conversione in contanti (CCC) quando si analizza un'impresa?
