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Il ciclo di conversione in contanti, o CCC, è una metrica finanziaria importante utilizzata dagli investitori, dagli analisti e da un monitoraggio interno delle operazioni aziendali, ma presenta alcune limitazioni intrinseche, dal fatto che le informazioni utilizzate per calcolare il ciclo possono essere leggermente variabili. Pertanto, è difficile distinguere la validità del numero CCC derivato dal calcolo.

Il CCC è un rapporto di liquidità utilizzato per esprimere la quantità di tempo, in giorni, ci vuole una società per trasformare i ricavi nel flusso di cassa. Il CCC è essenzialmente uno strumento per valutare l'efficienza del capitale circolante di un'azienda. Questa metrica esamina diverse variabili diverse, ad esempio il tempo necessario per vendere l'inventario o gli inventari giorni in sospeso; il tempo necessario per raccogliere i crediti o le vendite di giorni in circolazione; e l'intervallo di tempo che una società richiede normalmente per pagare i propri obblighi a breve termine o per i giorni debitori in circolazione.

CCC = giorno inventario in sospeso + giorni vendite debiti in sospeso

Più breve è il CCC, meno tempo il capitale della società è legato nel processo di conduzione del business e il capitale più rapido può si aggiunge alla linea di fondo dell'azienda. Una volta calcolato il numero di CCC di un'azienda, può essere confrontato con quello di aziende simili nell'industria o nella propria performance passata della società. Un numero di conversione progressivamente più basso nel tempo è un'indicazione che una società sta diventando più competente nella gestione del suo inventario e del capitale circolante.

Una limitazione nell'utilizzo del CCC deriva dal fatto che ci sono quattro possibili valutazioni di inventario che una società può utilizzare: costo specifico, costo medio, primo in primo luogo o ultimo in primo luogo. La scelta di un diverso metodo di valutazione modifica il calcolo del CCC. Pertanto, i confronti CCC tra due aziende che utilizzano valutazioni di inventario diverse sono di validità discutibile. Più fondamentalmente, può essere difficile determinare quale metodo di valutazione dell'inventario effettivamente fornisce la cifra più accurata del CCC per una determinata azienda.

I crediti e i conti pagabili presentano anche potenziali problemi per ottenere un calcolo accurato del CCC. Per quanto riguarda i crediti, i tassi di stima dei debiti non imputabili possono variare significativamente da società a società. Sul versante debito, se le spese in conto capitale sono mescolate con i debiti regolari da pagare, significa in maniera significativa il giorno in cui si paga la parte in sospeso dell'equazione CCC.

A causa delle varie sfide per ottenere un numero preciso e valido di CCC, gli analisti considerano che il CCC presenta un'indicazione generale piuttosto che una dichiarazione definitiva della liquidità di una società.

Poiché il fatturato dell'inventario è un fattore significativo nel suo calcolo, il CCC è una metrica migliore applicata alle imprese dove la gestione degli inventari è un problema primario, ad esempio i dettaglianti. Non è uno strumento appropriato per valutare aziende come consulenza o società di contabilità che sono essenzialmente prive di inventario. Alcuni analisti sostengono che l'utilizzo dell'analisi CCC induca alle aziende di prestare molta enfasi al numero minimo possibile, mentre un'azienda è probabilmente meglio servita cercando di determinare il CCC ottimale per la sua attività particolare.