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La gestione dei rischi è un processo cruciale utilizzato per prendere decisioni di investimento. Il processo prevede l'identificazione dell'ammontare del rischio coinvolto e l'accettazione o il mitigazione del rischio associato ad un investimento. Alcune misure comuni di rischio sono la deviazione standard, la beta, il valore a rischio (VaR) e il valore condizionato a rischio.

La deviazione standard misura la dispersione dei dati dal suo valore atteso. La deviazione standard viene usata per prendere una decisione di investimento per misurare l'ammontare della volatilità storica o del rischio associato ad un investimento relativo alla relativa percentuale annuale di rendimento. Indica quanto il rendimento corrente scosta dai suoi rendimenti normali storici previsti. Ad esempio, uno stock che ha una elevata deviazione standard sperimenta una maggiore volatilità e pertanto un livello più elevato di rischio è associato allo stock.

Beta è un'altra misura comune del rischio. Beta misura la quantità di rischio sistematico che una sicurezza ha rispetto all'intero mercato. Il mercato ha una beta di 1 e può essere utilizzato per valutare il rischio di una sicurezza. Se la beta di una sicurezza è uguale a 1, il prezzo della sicurezza si sposta in fase di tempo con il mercato. Una sicurezza con una beta superiore a 1 indica che è più volatile del mercato. Al contrario, se la beta di una sicurezza è inferiore a 1, indica che la sicurezza è meno volatile del mercato. Ad esempio, supponiamo che una beta di sicurezza è 1. 5. In teoria, la sicurezza è 50% più volatile del mercato.

Una terza misura comune di rischio utilizzata nella gestione dei rischi è il valore a rischio. Il VaR è una misura statistica utilizzata per valutare il livello di rischio associato a un portafoglio oa una società. Il VaR misura la perdita di potenziale massima con un grado di fiducia per un determinato periodo. Ad esempio, supponiamo che un portafoglio di investimenti abbia un VaR di 10% a un anno di 5 milioni di dollari. Pertanto, il portafoglio ha una probabilità del 10% di perdere più di $ 5 milioni per un periodo di un anno.

VaR condizionale è un'altra misura di rischio utilizzata per valutare il rischio di coda di un investimento. Il VaR condizionato valuta la probabilità, con un certo grado di fiducia, che ci sarà una rottura nel VaR. Questa misura viene utilizzata come estensione del VaR e cerca di valutare cosa accade ad un investimento oltre la soglia massima di perdita. Questa misura è più sensibile agli eventi che si verificano nella fine della coda di una distribuzione, noto anche come rischio di coda. Ad esempio, supponiamo che un gestore del rischio creda che la perdita media di un investimento è di $ 10 milioni per il peggior 1% dei possibili risultati di un portafoglio. Pertanto, il VaR condizionato, ovvero la mancanza attesa, è di 10 milioni di dollari per la coda dell'1%.