Il Gruppo Vanguard è una delle più grandi e più rispettate aziende di gestione del patrimonio mondiale, con oltre 3 trilioni di dollari in attività gestite (AUM). L'impresa offre 20 milioni di clienti e offre 280 U. S. e fondi di investimento esteri. I fondi comuni di investimento di Vanguard sono noti per essere privi di carico e per avere rapporti di spesa estremamente bassi. Il fondatore dell'avanguardia, John C. Bogle, ritiene che i rapporti a basso costo sono il fattore più importante per fornire agli investitori un rendimento globale superiore a lungo termine.

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Solo tre dei fondi a reddito fisso di Vanguard 29 U. possono essere chiamati sottoperformatori contro i loro indici comparativi. Tutti i rendimenti e rendite sono basati su azioni del Comparto di un Comparto.

Vanguard High-Yield Azionari di Investimento del Fondo Aziendale (VWEHX)

Il Fondo Corporate High-Yield investe in obbligazioni spazzatura. Le obbligazioni di rottura sono debiti societari di piccole e medie imprese che sono costretti a pagare tassi di interesse più elevati perché gli investitori ritengono che le obbligazioni presentino rischi maggiori di default. Se l'emittente non risponde, gli investitori perdono i loro soldi. Il compito principale del gestore di portafoglio è quello di scegliere obbligazioni con tassi di default inferiori a quelli previsti. L'investitore Carl Icahn ha chiamato bonds ad alto rendimento una bomba a orologeria ticchettio.

Il comparto si confronta con l'indice Hi-Yield Corporate di Barclay. Al momento cede 5. 35%. Il suo rendimento totale annuo negli ultimi 10 anni è stato del 6,2%, il che ha ridotto il rendimento dell'indice del 6,96%. Tuttavia, il fondo ha superato leggermente l'indice rispetto agli ultimi periodi di un anno, di tre anni e di quinquennio.

Il fattore principale di questa performance è il rapporto di spesa del fondo di un basso 0. 23% rispetto al rapporto medio di spesa dei suoi concorrenti del 1. 05%. Se il fondo avesse il rapporto medio di spesa, avrebbe significativamente sottoperformato il suo indice comparativo.

Vanguard Intermediate-Term Investment-Grade Fondi Investor Shares (VFICX)

Il Fondo Intermediate-Term Investment Grade investe nel debito aziendale che è di investimento e ha un periodo di scadenza da 5 a 10 anni. I manager si concentrano sui legami di prima scelta e non sui rendimenti. Il fondo ha un rendimento attuale del 2. 87%.

Il comparto si confronta con l'indice Barclays U. S. 5-10 Year Credit e ha sottoperformato tale indice nei periodi di 10 anni e cinque anni. Il suo rendimento totale annualizzato è del 5,34% su 10 anni e del 4,5% per cinque anni. L'indice ha restituito 5. 76 e 4. 98% negli stessi periodi. Il fondo ha tuttavia leggermente superato il fondo nei periodi di un anno e di tre anni. Questo fondo riceve anche un rating di quattro stelle Morningstar. Il suo rapporto di spesa del 2% è del 76% inferiore alla media dei fondi simili.

Azionari di investimento del fondo di investimento a breve termine di Vanguard (VFSTX)

Il fondo di investimento a breve termine investe in debito aziendale di alta qualità che matura in meno di cinque anni. Il fondo ha un rendimento del 2, 04% e si confronta con l'indicazione Barclays U. S. 1-5 Year Credit. Ha un rapporto di spesa di 0. 2%, che è 80% inferiore alla media dei suoi concorrenti.

Questo fondo a quattro stelle denominato Morningstar ha sottoperformato il suo indice comparativo nei periodi di una, tre, cinque e dieci anni. La diffusione peggiore è stata di oltre 10 anni, quando il rendimento annuo totale del fondo è stato del 3,46% rispetto al ritorno dell'indice del 4,7%.

La linea di fondo

Questi sono i tre peggiori sottoperformatori tra i 29 fondi a reddito fisso di Vanguard, ma nessuno di questi tre fondi ha seriamente sottoperformato il suo indice comparativo. La maggior parte dei fondi a reddito fisso di Vanguard ha sottoperformato i loro indici comparativi per meno del rapporto di spesa o ha leggermente superato gli indici comparativi. La maggior parte dei fondi ha quattro o cinque stelle di Morningstar. I rapporti di spesa possono influenzare significativamente l'andamento dei fondi a reddito fisso, per cui gli investitori dovrebbero sempre confrontare i rapporti di spesa prima di investire in fondi comuni di investimento.