Alcune nuove norme federali che hanno recentemente entrato in vigore possono limitare la quantità di consigli che i custodi di IRA auto-diretti possono fornire ai loro clienti. Gli IRA auto-diretti permettono di investire in aree al di fuori della scena pubblica, come ad esempio un magazzino in un'azienda o un settore immobiliare ben tenuto. Gli investitori che utilizzano questi conti spesso investono in veicoli che presentano un livello più elevato di rischio e sono tenuti ad agire come propri fiduciari.

La regola fiduciaria del Dipartimento del Lavoro (DOL) elimina automaticamente tutti i consiglieri che lavorano con IRA o piani di pensionamento allo stato di un fiduciario, il che significa che sono incondizionati a mettere i migliori interessi del cliente davanti al proprio. Ma questa regola è in gran parte inapplicabile alle IRA autogestite, perché il cliente agisce come suo fiduciario con questi conti. Tuttavia, può ancora influire sul livello di assistenza che il custode di IRA auto-diretto può offrire ai clienti che cercano consigli. (Per ulteriori informazioni, vedere:

SEC Fiduciary Rule: come spiegarlo ai Clienti.

) La regola afferma che il custode di un IRA auto-diretto non può discutere scelte specifiche di investimento con un cliente o fare alcuna raccomandazione in merito ad un determinato corso d'azione. Il custode può discutere i tassi storici generali del ritorno di classi di asset estese, o addirittura la performance storica delle partecipazioni nell'IRA del cliente, ma qualsiasi cosa più specifica di quella può essere interpretata come consiglio e quindi innescare una responsabilità fiduciaria per il custode. Secondo le regole attuali, la consulenza è consentita, ma ciò vale solo fino alla nuova entrata in vigore della nuova fiduciaria.

Joe Correnti, anziano in p. di prodotti di intermediazione a Scottrade Inc.

The Wall Street Journal

che "molti dei nostri clienti autogestiti avranno un'esperienza molto simile" una volta che la regola entrerà in vigore come prima. "Ma stiamo cercando di capire che cosa significa [la regola] per i nostri clienti che cercano aiuto aggiuntivo e ulteriori indicazioni. "

Correnti ha detto che la sua azienda sta ancora cercando ulteriori chiarimenti sulla regola, ma prevede che Scottrade sarà in grado di fornire ai clienti assistenza nella decisione di investimento con l'utilizzo di strumenti automatizzati e altre risorse educative. Ha detto che questo dovrebbe essere permesso "finché è loro a decidere cosa fare. "(Per ulteriori informazioni, vedere: Impatto delle regole fiduciarie su 401 (k) Advisors. )

Scott Milne, consulente associato a Vanguard, echeggiava questo sentimento. Ha detto al WSJ che, "nella misura in cui state esaminando le prestazioni e fornendo informazioni di fatto, tutto questo è sicuro."Ma," fino ad ora puoi andare senza dare un giudizio qualitativo ", dice Milne. Quando un cliente comincia a fare domande specifiche su come possono generare un rendimento più elevato, il custode entra in una zona oscura in cui la responsabilità fiduciaria può facilmente sorgere se non sono attenti.

Timothy Hauser, un vice assistente segretario presso il Dipartimento del Lavoro, ha offerto la seguente precisazione al WSJ , affermando che la norma non vieta alle imprese di fornire informazioni su investimenti specifici che "stanno attenti come lo fanno e lo fanno in modo tale che una persona ragionevole non pensa di fare un suggerimento".

La linea inferiore La regola fiduciaria DOL avrà un impatto notevole sul modo in cui IRA e piani di pensionamento sono commercializzati e gestiti. I custodi autonomi IRA dovranno imparare i dettagli di questa regola per assicurare la conformità e proteggersi da eventuali responsabilità fiduciarie. poiché le IRA con i custodi fiduciari possono scegliere di spostarli a conti autogestiti per rimanere investiti come sono, soprattutto se pagano commissioni per operazioni in quei conti. IRA auto-diretta può essere la soluzione giusta per gli investitori che sono costretti a scegliere tra pagare tariffe più elevate o avere meno opzioni di investimento in IRA fiduciari. (Per ulteriori informazioni, vedere: La regola del fiduciario DoL: Quali consiglieri, i clienti dovrebbero sapere.

)