Gli investimenti in capitale di rischio e l'acquisto di titoli di penny sono entrambi proposte ad alto rischio. Tuttavia, le sfide poste da ciascun tipo di investimento sono molto diverse in tre settori chiave.

Liquidity

La liquidità è un termine relativo con titoli di penny, che possono essere venduti in qualsiasi momento purché ci siano acquirenti pronti. Essere in grado di scambiare azioni con un paio di tasti consente agli investitori di limitare le perdite, di ottenere profitti e di riassegnare fondi per sfruttare nuove opportunità.

La presunzione di investimenti in capitale di rischio, invece, è che il periodo di detenzione per la prima assegnazione di fondi ad una società dura da sette a dieci anni. La mancanza di liquidità a lungo termine nei fondi di venture capital tende ad aumentare il livello di rischio per gli investitori, in quanto, generalmente, non possono vendere azioni quando le aziende non riescono a soddisfare i parametri di riferimento, producono prodotti inferiori o sembrano essere bassi in contanti.

Un rischio aggiuntivo dovuto alla mancanza di liquidità è che le percentuali di proprietà degli investitori precoci possono essere diluiti dai successivi round di finanziamento di venture. Quando le aziende finanziate stanno crescendo, le valutazioni in espansione tendono a compensare la diluizione della proprietà. Tuttavia, quando gli azionisti sono bloccati in aziende che mancano i loro parametri di riferimento pianificati o sperimentano altre difficoltà, la diluizione combinata con valutazioni contrattuali può accelerare rapidamente gli investimenti effettuati da società di capitali di rischio.

Controllo

Le società di capitali di rischio presentano solitamente una serie di termini e condizioni che devono essere soddisfatti dalla società in cambio dell'investimento. Esempi di queste richieste includono l'affermazione delle attività dell'impresa, la possibilità di designare una persona di propria scelta al consiglio di amministrazione e di ampliare i diritti di voto.

La partecipazione di proprietà derivante dall'investimento, combinata con i termini e le condizioni per il finanziamento, dà ai venture capitalists un elevato livello di controllo sul modo in cui vengono spesi denaro, sulle principali decisioni aziendali e sulla direzione globale della società. Queste misure non possono eliminare tutti i rischi connessi all'investimento in società durante le loro prime fasi di sviluppo, ma possono contribuire a mitigare e ad aumentare le probabilità di successo nel lungo periodo.

Gli investitori di penny, d'altro canto, non hanno nessuno dei controlli in atto che le imprese di capitale di rischio insistono prima di fare investimenti. Assente le misure disponibili per i venture capitalisti, gli investitori di penny stock sono messi in una posizione in cui devono fidarsi di dirigenti aziendali per agire coerentemente nel migliore interesse della società e dei suoi azionisti.

Purtroppo, nell'ambiente "Wild West" che esiste nelle schede rosa e nel Bollettino OTC

(OTCBB), c'è una storia di dirigenti aziendali che hanno lavorato su agenda che non hanno privilegiato gli azionisti o le prestazioni aziendali .Quando si tratta della quantità di controllo che gli investitori possono esercitare sulle società, gli stock penny presentano un livello di rischio molto più elevato.

Informazioni

Prima di impegnare fondi in un round di investimenti, i venture capitalists conducono un ampio processo di due diligence per scoprire il maggior numero possibile di informazioni sull'azienda target. Il processo comprende valutazioni di finanze, proprietà intellettuali, contratti fornitori, capitalizzazione, contratti chiave per i dipendenti e valutazioni di 409A, con l'obiettivo di sviluppare una comprensione completa della storia aziendale, dello stato attuale e delle opportunità future.

Nel investire in titoli penny, raccogliere lo stesso tipo di informazioni prima di effettuare un acquisto è raramente, se mai, fatto. Invece, a causa di obblighi di segnalazione e di una generale mancanza di divulgazione per le scorte di azioni sui fogli rosa e OTCBB, gli investitori spesso fondano decisioni di investimento su raccomandazioni di terze parti e suggerimenti da newsletter, e-mail non richiesti.

Molto simile alla mancanza di controllo che gli investitori hanno con le scorte di penny, le informazioni complete che i capitalisti di venture capitalizzazione utilizzano per prendere decisioni di investimento è sostituita da fiducia che terze parti forniscono suggerimenti e suggerimenti basati sul migliore interesse degli investitori. La necessità o la volontà di fiducia nelle informazioni di terzi aumentano in modo sostanziale il rischio di investire in titoli di penny.

La linea inferiore

L'investimento e l'acquisto di titoli di capitale di rischio condividono i tratti comuni di accettare rischi elevati mentre cercano grandi rendimenti. Oltre a questi tratti condivisi, i due sforzi sono molto diversi e presentano rischi unici. Ad esempio, la liquidità degli stock penny, a fronte di periodi di blocco prolungati per gli investimenti in capitale di rischio, mitiga i rischi a un livello, come gli investitori possono vendere per evitare perdite o ottenere profitti.

Tuttavia, la mancanza di controllo e di informazioni disponibili sui titoli di penny richiede che gli acquisti siano basati sulla fiducia, in contrapposizione alle decisioni sui capitali di rischio basati su dati duri. Spesso non sono state adottate misure per gestire il rischio e proteggere gli investimenti. A causa di queste differenze fondamentali, l'acquisto di titoli di penny porta più rischio rispetto agli investimenti di venture capital.