Bank of America Corp. (NYSE: BAC BACBank of America Corp. 75. 25% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è il terzo la più alta banca statunitense per capitalizzazione di mercato dietro Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56 18-0.30% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). La società aveva circa 135 dollari. 6 miliardi di capitalizzazione di mercato al 30 giugno 2016, ma la valutazione del capitale a capitale grande è superata dalla banca oltre $ 2. 1 trilione nel totale delle attività. Per aver finanziato una tale enorme base patrimoniale, la Banca d'America doveva utilizzare una considerevole quantità di debiti in una struttura del capitale che deve anche soddisfare un requisito fondamentale del capitale fondamentale imposto dai regolatori finanziari, sulla base dell'ammontare del patrimonio di rischio.

Capitalizzazione

La capitalizzazione patrimoniale della Banca d'America, misurata dal suo valore contabile, è stata di $ 267. 1 miliardo al 30 giugno 2015, che è stato circa il doppio della dimensione del patrimonio netto allora la capitalizzazione di mercato di $ 135. 6 miliardi, uno sconto sul valore del patrimonio netto. Il valore della partecipazione della banca include il capitale di azioni privilegiate. Mentre le aziende non utilizzano spesso azioni privilegiate, l'industria bancaria ha reso l'emissione di azioni privilegiate quasi una norma per aumentare il capitale proprio di una banca e ridurre la leva finanziaria.

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Dal 2011 la Bank of America ha mantenuto il valore delle sue azioni privilegiate non corrisposte a un livello di più o meno di 20 miliardi di dollari, circa il 10% del suo patrimonio totale. Il capitale preferito può essere costoso con i tassi di dividendo competitivi, ma offre alle banche la flessibilità di gestire meglio i flussi di cassa senza essere costretti a effettuare ripagamenti principali previsti. Sulla base del comparto azionario, gli utili residui della Banca d'America hanno avuto accumulazioni positivi ogni anno a partire dal 2011, con conseguente espansione del patrimonio netto nel corso degli anni.

Capitalizzazione del debito

Con la sua capitalizzazione azionaria migliorata nel corso del tempo, Bank of America ha visto il suo livello di debito totale sceso dal 2011, sia per il debito a lungo termine sia per i prestiti a breve termine complessivo. I depositi di clientela non sono considerati debiti sostenuti dalla banca, ma piuttosto una passività per la banca. Al 30 giugno 2016, Bank of America aveva oltre $ 1. 2 trilioni nei depositi totali, una delle principali fonti di finanziamento per le sue attività bancarie. Tuttavia, nessuna banca può prestare tutti i propri depositi. La Banca d'America aveva in cassa 171 miliardi di dollari, a partire dal 30 giugno 2016, che era quasi il 15% dei suoi depositi totali.

Anche con oltre 1 trilioni di fondi in depositi, la Banca d'America deteneva ancora $ 440.7 miliardi di debiti totali al 30 giugno 2016, circa un terzo dei suoi depositi totali, per aiutare a svolgere le sue enormi attività bancarie, inclusa la sottoscrizione di prestiti, effettuando vari investimenti e mantenendo un livello richiesto di fondi federali presso la Federal Reserve. Il rapporto di debito / patrimonio totale della Banca d'America è stato di 1,6 unità al 30 giugno 2016, rispetto ad un rapporto di 2,9 per i principali coetanei e la media del settore di 2. 1. La struttura del capitale della banca era composta dal 37,7% il patrimonio netto e il debito pari al 62% del 30 giugno 2016, ed è stato la sua composizione di capitale più debole dal 2011. Il più basso tasso di indebitamento del debito, più sicuro la banca può assorbire potenziali perdite di attività.

Enterprise Value

La parte dell'impresa di una società dipende dalla valutazione del proprio patrimonio sul libro. Pertanto, per la Bank of America, la sua capitalizzazione di mercato scontata al valore di carico del patrimonio netto ha influenzato negativamente il valore d'impresa della banca. Tuttavia, la capitalizzazione di mercato era aumentata da soli 58 dollari. 6 miliardi di dollari alla fine del 2011 a 152 miliardi di dollari a partire dall'11 agosto 2016. Con la riduzione del proprio debito nel corso del tempo, contribuisce a rafforzare la situazione finanziaria della banca e il risultato positivo dei risultati positivi, come quelli conseguiti negli ultimi cinque anni dal 2011 al 2015, la Banca d'America potrebbe prevedere ulteriori aumenti della capitalizzazione di mercato e miglioramento del valore delle imprese.