Il segreto, la strategia e la velocità sono i termini che meglio definiscono le imprese ad alta frequenza (HFT) e, anzi, l'industria finanziaria in generale come esiste oggi.

Le aziende HFT sono segrete circa i loro modi di operare e le chiavi del successo. Le persone importanti associate a HFT hanno rischiato la ribalta e preferiscono essere meno conosciute, anche se questo sta cambiando.

Le imprese del settore HFT operano attraverso più strategie per scambiare e fare soldi. Le strategie comprendono diverse forme di arbitraggio - arbitraggio di indice, arbitraggio volatilità, arbitraggio statistico e arbitraggio delle fusioni insieme a macro globali, equità a lungo o corta, produzione passiva del mercato e così via.

HTP si basa sulla velocità ultra veloce

del software per computer, l'accesso ai dati (NASDAQ TotalView-ITCH, NYSE OpenBook ecc.) Alle risorse e alla connettività importanti con una latenza minima (ritardo) . Esploriamo di più sui tipi di aziende HFT, le loro strategie per fare soldi, giocatori importanti e altro ancora.

Le aziende HFT in genere utilizzano denaro privato, tecnologia privata e una serie di strategie private per generare profitti. Le imprese di commercio ad alta frequenza possono essere suddivise in tre tipologie.

La forma più comune e più grande della ditta HFT è la ditta indipendente indipendente. La negoziazione di proprietà (o "trading di prop") viene eseguita con il denaro proprio dell'azienda e non con quello dei clienti. Inoltre, i profitti sono per la ditta e non per i clienti esterni.

• Alcune ditte HTF sono una parte affiliata di un'azienda di intermediazione broker. Molte delle normali società di broker-dealer hanno una sottosezione nota come banchi commerciali di proprietà, dove è fatto HFT. Questa sezione è separata dalle attività che l'impresa svolge per i suoi clienti esterni regolari.
• Infine, le imprese HFT operano anche come fondi di copertura. Il loro obiettivo principale è quello di trarre profitto dalle inefficienze del prezzo dei titoli e delle altre categorie di asset utilizzando arbitraggio.

Prima della Volcker Rule, molte banche d'investimento avevano segmenti dedicati a HFT. Post-Volcker, nessuna banca commerciale può avere scuole di negoziazione di proprietà o investimenti di questo tipo di hedge fund. Anche se tutte le grandi banche hanno chiuso i loro negozi HFT, alcune di queste banche si trovano ancora ad affrontare le accuse su possibili violazioni di HFT correlate condotte in passato.

Come fanno i soldi?

Ci sono molte strategie impiegate dai commercianti di proprietà per fare soldi per le loro imprese; alcuni sono abbastanza comuni, alcuni sono più controversi.

Queste imprese

• commerciali da entrambe le parti i. e. ordini di acquistare e vendere con ordini limite che sono al di sopra dell'attuale mercato (nel caso di vendita) e poco più alti del prezzo di mercato corrente (nel caso di acquisto).La differenza tra i due è il profitto che la tasca. Quindi queste aziende si indulgono a "fare del mercato" solo per fare profitti dalla differenza tra la diffusione bid-ask. Queste operazioni sono eseguite da computer ad alta velocità utilizzando algoritmi. Un'altra fonte di reddito per le imprese HFT è che essi ricevono
• pagati per la fornitura di liquidità dalle reti di comunicazioni elettroniche (ECN) e da alcuni scambi. Le aziende HFT svolgono il ruolo dei market maker creando spread per le offerte bid-ask, che per lo più in un giorno sollevano per lo più scorte a basso prezzo, volumi di alto volume (preferiti tipici per HFT). Queste imprese coprono il rischio squirtando il commercio e creando una nuova. Un altro modo in cui queste aziende fanno soldi è in cerca di discrepanze di prezzo tra titoli su diversi scambi o classi di attività. Questa strategia è chiamata
• arbitraggio statistico, in cui un trader proprietario è alla ricerca di incongruenze temporanee nei prezzi in diversi scambi. Con l'aiuto di transazioni ultra veloci, capitalizzano a queste oscillazioni minori che molti non si accorgono nemmeno. Le aziende HFT anche fare soldi per indulgere in accensione di moto. L'impresa potrebbe mirare a causare un picco nel prezzo di un magazzino utilizzando una serie di mestieri con il motivo di attrarre altri commercianti di algoritmi per anche scambiare tale stock. L'istigatore di tutto il processo sa che dopo il movimento di prezzo rapido "artificialmente creato", il prezzo si ritorna al normale e quindi il commerciante guadagna prendendo una posizione presto e alla fine scambiandosi prima che si fichi.
• ) I giocatori Il mondo HFT ha giocatori che vanno dalle piccole imprese alle medie imprese e ai grandi giocatori. Alcuni nomi dell'industria (in nessun ordine particolare) sono l'Automated Trading Desk (ATD), il Chopper Trading, la DRW Holdings LLC, la Tradebot Systems Inc., la KCG Holdings Inc. (fusione di GETCO e Knight Capital), Susquehanna International Group LLP SIG), Virtu Financial, Allston Trading LLC, Ginevra Trading, Hudson River Trading (HRT), Jump Trading, Cinque Anelli Capital LLC, Jane Street ecc. Rischi Le imprese impegnate in HFT presentano spesso rischi connessi anomalia del software, condizioni di mercato dinamiche, regolamenti e conformità. Uno dei casi più brillanti è stato un fiasco avvenuto il 1 agosto 2012, che ha portato il Knight Capital Group vicino al fallimento - ha perso 400 milioni di dollari in meno di un'ora dopo i mercati aperti quel giorno. Il "problema di negoziazione", causato da un malfunzionamento dell'algoritmo, ha portato a scorretti scambi e ordini difettosi su 150 scorte diverse. Alla fine la società è stata liberata. Queste aziende devono lavorare sulla loro gestione dei rischi, in quanto si prevede di assicurare un sacco di conformità normativa e di affrontare le sfide operative e tecnologiche.

La linea di fondo

Le aziende che operano nel settore HFT hanno guadagnato un cattivo nome per se stessi a causa dei loro modi segreti di fare le cose.Tuttavia, queste aziende stanno lentamente spargendo questa immagine e uscendo all'aperto. Il trading ad alta frequenza si è diffuso in tutti i mercati importanti e costituisce una grande parte di esso. Secondo fonti, queste imprese rappresentano solo il 2% delle imprese commerciali dell'U.ssa, ma rappresentano circa il 70% del volume di negoziazione. Le ditte HFT hanno molte sfide davanti a loro, poiché tempi e volte le loro strategie sono state messe in discussione e ci sono molte proposte che potrebbero influenzare la loro attività in corso.