Tutto quello che sai di investire è sbagliato. O almeno, è quello che sembra dire la maggior parte del volume del dollaro del mercato. Il senso comune avrebbe dettato che un investitore ragionevole studia i dati, cerca assetati sottovalutati, li acquista, poi aspetta loro di apprezzare (mentre raccogliendo qualche flusso di cassa positivo nel tempo). Forse 100 anni fa (o anche solo 15 anni fa) quella strategia era dominante. Oggi, gli scambi ad alta frequenza hanno così deformato la scienza dell'investimento che il buy-and-hold può sembrare come un gioco di ventose. È sufficiente rendere Benjamin Graham, noto come il padre del valore investendo, pirouette nella sua tomba. Nei primi anni '60, poco dopo che Graham si ritirò, la scorta media è stata tenuta per 8 anni. Oggi è circa 20

secondi

e no, non è un errore. La corsa va al Swift La negoziazione ad alta frequenza si riferisce ad una piattaforma che elabora un sacco di ordini alla velocità della luce, meno pochi chilometri all'ora. Un commerciante ad alta frequenza impegnato acquista un magazzino, poi lo vende (o viceversa) in pochi secondi o in frazioni di un secondo. L'hardware utilizzato per il trading ad alta frequenza è personalizzato e molto più veloce di qualsiasi cosa fatta per il mercato personale. La latenza del dispositivo è misurata in nanosecondi, unità che sono di scarso uso pratico a chiunque ma fisico di particelle e commercianti ad alta frequenza. Un array di server completo in grado di competere con altri trdaers ad alta frequenza può entrare nelle centinaia di migliaia di dollari. Più potente è il potere di elaborazione che un commerciante può accedere, maggiore è la capacità di sfruttare le oscillazioni effimere dei prezzi. L'account che si accede sul tuo desktop non ha alcuna possibilità. L'E * Trade (ETFC

ETFCETRADE Financial Corp44. 02-0. 97%

Creato con Highstock 4. 2. 6 ) ( Relativo Che cosa è il trading ad alta frequenza?) Gli investitori istituzionali specializzati nel trading ad alta frequenza dominano al punto che fino al 70 per cento del traffico di Wall Street passa attraverso tali canali, quindi il rapido tempo medio di rotazione. Sebbene in un ambiente molto più stretto, il trading ad alta frequenza ha trasformato l'investimento almeno nella misura in cui lo shopping online ha trasformato l'industria al dettaglio. ( Per saperne di più

È un termine di fantasia per la truffa ad alta frequenza?)

Si può chiedere, quindi cosa succede se il vostro acquisto di azioni metodiche è facilitato da un venditore attivamente istantaneo? Importa davvero? E l'efficienza non è una buona cosa? Come sempre, sì … ma. Per promuovere la liquidità, le principali borse di borsa pagano i loro più grandi commercianti piccoli pezzi di un centesimo per ogni azione in cui si occupano. Quindi non importa tutto quanto avviene in un magazzino, a patto che il suo volume di trading sia abbastanza alto.Ma questa configurazione va ben oltre a mantenere le cose liquide. Adesso siamo in gas, andando verso il territorio del plasma. E poiché il ritardo tra i commerci si avvicina a zero, il vantaggio marginale di avere tempi di esecuzione sempre più rapidi rispetto alla concorrenza diventa più piccolo e più piccolo.

Applicazione dei limiti di velocità

Come regolamentato come il mercato azionario, gli scambi ad alta frequenza hanno un proprio insieme di mandati e requisiti legali. Per semplificare, se una ditta sta cercando di spostare i prezzi in modo innaturale, questa è una violazione. La differenza tra fare questo e semplicemente approfittare può essere talvolta sottile e spesso i regolatori pensano di poterle raccontare l'uno dall'altro. Fare un commercio letterale ultimo secondo e non può fare a meno di spostare il prezzo di un magazzino in una direzione particolare. È questa la prova di manipolazione, o è solo il risultato inevitabile di fare i commerci quando le postazioni e la volatilità sono i più alti - appena prima che i commerci scelgano? L'accusa di frode richiede una chiara dimostrazione dell'intenzione. I commercianti ad alta frequenza non sono in questo gioco solo per impoverire i loro avversari, ma piuttosto per fare un dollaro veloce. I sentimenti dell'altro partito non importa, soprattutto quando c'è una buona probabilità che l'altra parte sia un altro operatore ad alta frequenza. (

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Strategie e segreti delle imprese di trading ad alta frequenza)

All'investitore medio, il trading ad alta frequenza è stato un goddess tecnologico. Lasciare che i computer fanno il lavoro significa che le commissioni sono state abbattute a quasi nulla. Ancora meglio, come aumenta la velocità dei mestieri, così la velocità in cui le informazioni divulgano. La necessità dei regolamenti

La presidente della Commissione per i titoli e la scissione di Mary Shapiro ha dichiarato che l'onere per determinare se i mercati funzionino correttamente dovrebbe cadere su qualcuno diverso dagli investitori stessi. Significa che la sua agenzia doveva essere coinvolta e ufficialmente rallentare le cose. I suggerimenti hanno senso, almeno in superficie: carica penali proibitive per annullare un ordine in buona posizione. Richiedere una certa durata prima di annunciare un preventivo. In generale, negare il grande vantaggio che il trading ad alta frequenza offre ai propri stakeholder. E 'difficile trovare un investitore che è stato probabilmente ferito dal commercio ad alta frequenza. Se qualcosa, la tecnologia ha probabilmente salvato gli investitori da soli, in equilibrio. Eppure tutta quella velocità significa che le somme 9 e 10 cifre possono temporaneamente evaporare, rendendo le autorità nervose.

La linea di fondo

Indipendentemente dai vantaggi del trading ad alta frequenza, la percezione impone un regolamento. Il semplice potenziale di disastri da un nuovo sviluppo, non importa quanto sia remoto, e non importa quanto i benefici concomitanti siano, porta alla SEC che esercita più cautela quanto è prudente. La negoziazione ad alta frequenza ha colto la colpa per il "flash crash" del 2010 che ha causato il Dow a scendere del 7 per cento in pochi minuti. (Che le perdite erano tutte eliminate, ma mezz'ora dopo non sembravano impor- tate.) Come investitore, è il tuo dovere di preoccuparsi di grandi oscillazioni nel corso di lunghi periodi di tempo. Brevi movimenti, non importa quanto bruschi, sono qualcosa per i media finanziari da preoccuparsi. Gli investitori intelligenti hanno delle cose migliori a che fare con il loro tempo.