Il ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF (NYSEARCA: SCO SCOPrShrs Trust II27. 44 + 0. 70% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un (ETF), che cerca di fornire risultati di investimento giornalieri, prima delle commissioni e delle spese, che sono due volte l'inverso della performance quotidiana del sottogruppo Crude Oil di Bloomberg WTI. SCO mira a fornire i risultati degli investimenti inversi dell'indice di riferimento tenendo diversi contratti derivati, quali contratti di swap e futures.

Per esempio, a partire dal 31 luglio 2015, SCO ha un valore di esposizione di contratti future di $ 149, 119, 120 WTI Crude Oil scadendo il 20 agosto 2015; - $ 61, 791, 823. 63 Bloomberg WTI Sottopreparazione del sottoprodotto di petrolio grezzo - Deutsche Bank; - $ 55, 977, 797. 62 Bloomberg WTI Sottoprodotto Sub-Indicatore Siderurgico - UBS AG; - $ 55, 167, 794 Bloomberg WTI Sottoindex Swap di petrolio greggio - Goldman Sachs International; e - $ 19, 263, 017. 07 Bloomberg WTI Sottoindex Swap di greggio - Societe Generale.

Poiché il fondo è un ETF inverso leva finanziaria, il fondo deve riequilibrare le sue attività nette per corrispondere all'inversione di due volte l'esposizione. Pertanto, gli investitori devono capire che i rendimenti su periodi che durano più di un giorno possono modificare i livelli di esposizione e influenzare quanto l'ETF traccia l'inverso dei rendimenti dell'indice.

Caratteristiche

Dal momento che ProShares ha rilasciato l'ETF inverso a leva finanziaria il 24 novembre 2008, il fondo ha inteso fornire risultati di investimento che sono due volte l'inverso della performance quotidiana del sottogruppo Crude Oil di Bloomberg WTI. Questo sottogruppo riflette i prezzi del petrolio occidentale del Western Texas, o WTI, ed è costituito solo da contratti futures sul petrolio greggio WTI. SCO è in grado di fornire un ritorno inverso tramite leverage attraverso partecipazioni dirette di contratti futures su WTI Crude Oil e swap sull'indice di riferimento.

L'ETF è quotato alla Borsa di New York Arca o NYSEARCA e gli operatori e gli speculatori possono scambiare l'ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil su più piattaforme. Dal momento che SCO è un ETF inverso a due volte leveraged, il gestore del fondo deve riequilibrare l'esposizione quotidiana del fondo. Allo stesso modo, il fondo deve anche rotolare i suoi contratti futures WTI Crude Oil quando si avvicinano alla data di scadenza. Di conseguenza, il fondo ha un elevato rapporto di spesa di 0,95% a causa della sua attiva gestione dei contratti derivati, mentre la media della categoria è pari a -0,87%.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Poiché SCO cerca di fornire risultati di investimento che sono due volte l'inverso della performance quotidiana del sottogruppo di Crude Oil di Bloomberg WTI, i commercianti e gli speculatori dovrebbero prestare attenzione ai prezzi del petrolio greggio, pubblicato dall'U.S. Energy Information Association e notizie geopolitiche.

A partire dal 29 giugno 2015, SCO ha un alfa di 5 anni di 10.01, beta di 2.47, una deviazione standard o una volatilità di 52. 92 e un rapporto Sharpe di 0. 15.

Basato sulla moderna teoria del portafoglio (MPT), l'alfa di cinque anni che segue indica che il fondo ha superato l'indice MSCI ACWI NR USD da un 10,01% annualizzato. La beta di 2.47 del fondo indica che è teoricamente 2.47 volte più volatile dell'indice MSCI ACWI NR USD e quindi SCO porta più rischio. La beta di 2.47 del fondo indica che è più rischioso, ma SCO ha il potenziale per fornire rendimenti superiori. A causa del sovraccarico del petrolio greggio dal 2014 alla prima metà del 2015, il fondo è stato in grado di fornire un rendimento adeguato in base al suo rapporto di durata quinquennale di Sharpe.

Il ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil ETF è un commercio ad alto rischio e ricompensabile che è adatto solo a coloro che vogliono esporre quotidianamente all'olio greggio WTI. Poiché SCO è un ETF inverso ETF, è adatto per i commercianti e gli speculatori di giorno che cercano il doppio dell'inversione del rendimento quotidiano dell'indice di riferimento del fondo. Se i commercianti e gli speculatori sono ribassisti della performance giornaliera del petrolio greggio WTI, SCO è un veicolo d'investimento adatto da utilizzare per speculare su tali prezzi. L'ETF ProShares UltraShort Bloomberg Crude Oil è stato progettato come prodotto a scambio a breve termine che dovrebbe essere mantenuto solo per un giorno.