L'ETF di Crude Oil ProShares Ultra Bloomberg (NYSEARCA: UCO UCOPrShrs Trust II21. 47-0. 60% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è un (ETF), che cerca di fornire risultati di investimento giornalieri, prima delle commissioni e delle spese, che sono due volte la performance giornaliera del sottogruppo Crude Oil di Bloomberg WTI. L'ETF di Crude Oil di ProShares Ultra Bloomberg mira a fornire questi risultati di investimento tenendo diversi contratti derivati ​​e riequilibrando quotidianamente queste partecipazioni.

Per esempio, a partire dal 29 giugno 2015, le partecipazioni del ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF sono state contratti futures WTI Crude Oil a 68. 09%, scadendo il 20 agosto 2015; Bloomberg WTI Sindrome del Subindex del petrolio grezzo - Goldman Sachs International al 39. 80%; Bloomberg WTI Sottoprodotto di sottoprodotto di petrolio grezzo - UBS AG a 39. 62%; Bloomberg WTI Sottoprodotto di sottoprodotto di petrolio greggio - Deutsche Bank a 38. 33%; e Bloomberg WTI Sindrome del Subindex Petrolifero - Societe Generale al 14. 17%. Queste partecipazioni comprendono il 200. 01% del patrimonio del fondo.

Da quando UCO cerca un ritorno che sia due volte il ritorno del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex per un solo giorno, il rendimento del fondo può variare in modo significativo se detenuto per più di un giorno a causa della composizione di ritorni quotidiani.

Caratteristiche dell'UCO

L'emittente dell'azionamento ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil ETF è ProShares, e il fondo ha attivi gestiti (AUM) di $ 866. 809 milioni. È elencato sulla NYSE Arca, e gli investitori possono scambiare l'ETF su più piattaforme. Il fondo è stato avviato il 25 novembre 2008. Riflette i prezzi del greggio e si compone di contratti futures solo sul greggio. UCO è in grado di fornire un ritorno di leverage attraverso partecipazioni dirette di futures e swap.

Poiché UCO è un ETF a due tempi, il gestore del fondo deve riequilibrare il fondo quotidianamente a due volte l'esposizione nozionale dei suoi contratti futures e swap. Pertanto, il fondo ha un elevato rapporto di spesa del 0,95% a causa della sua attiva gestione dei contratti derivati.

Adeguatezza e Raccomandazioni

Poiché UCO cerca di fornire risultati di investimento che sono due volte la performance quotidiana del Bloomberg WTI Crude Oil Subindex, gli investitori dovrebbero prestare attenzione ai prezzi del petrolio greggio, dei rapporti sullo stato del petrolio pubblicati dalla US Energy Information Association e l'andamento del sottogruppo Bloomberg WTI Crude Oil.

A partire dal 29 giugno 2015, UCO ha un alfa quinquennale di -15. 52, beta di 2. 38, una deviazione standard o volatilità di 52. 92 e un rapporto Sharpe di -0. 27.

Basato sulla moderna teoria del portafoglio (MPT), l'alfa a cinque anni che segue indica che il fondo ha sottoperformato l'indice MSCI ACWI NR USD per un valore annuo di 15 anni.52%. La beta di 2.38 del fondo indica che è teoricamente 2. 38 volte più volatile dell'indice MSCI ACWI NR USD e pertanto UCO porta più rischio. Rapporto UCO Sharpe di -0. 27 indica che il fondo non ha fornito agli investitori un rendimento adeguato dato l'ammontare del rischio preso. Se i prezzi del petrolio greggio continuano a scivolare, il rapporto Sharpe continuerà a diminuire; ciò indica che è più vantaggioso per gli investitori, i commercianti e gli speculatori di acquistare un'attività che restituisca il tasso privo di rischio.

L'ETF di Crude Oil di ProShares Ultra Bloomberg è un commercio ad alto rischio e ricompensabile che è adatto solo a coloro che vogliono esporre quotidianamente il petrolio greggio WTI. Secondo l'MPT, l'UCO è adatto a commercianti di giorno e speculatori che cercano il doppio del rendimento quotidiano dell'indice di riferimento del fondo.

L'ETF ProShares Ultra Bloomberg Crude Oil è stato progettato come un prodotto a scambio a breve termine che dovrebbe essere mantenuto solo per un giorno. A causa degli effetti della combinazione quotidiana dei rendimenti, è un investimento inadeguato per gli investitori che acquistano e che mantengono l'esposizione del petrolio greggio occidentale del Texas Occidentale.