Il fair value è il calcolo teorico di come dovrebbe essere valutato un contratto di indice azionario futures considerando l'attuale valore dell'indice, i dividendi pagati sulle azioni nell'indice, i giorni alla scadenza del contratto futures e tassi di interesse attuali. Il fair value può mostrare la differenza tra il prezzo futures e quello che sarebbe costato per possedere tutte le azioni in quel indice.
Ad esempio, la formula del fair value sul contratto futures S & P = cash * {1 + r (x / 360)} - dividendi, in cui il denaro è l'attuale valore di cassa S & P; r è il tasso di interesse corrente che essere pagato ad un broker per acquistare tutti gli stock dell'indice S & P 500 e dividendi sono l'importo dei dividendi fino alla scadenza del contratto futures espressi in termini di punti del contratto S & P.
Questo valore viene spesso mostrato sulla televisione finanziaria prima che i mercati azionari siano aperti al trading. Il fair value può offrire una visione del sentimento complessivo del mercato. Il prezzo dei futures può essere diverso dal fair value dovuto alle influenze a breve termine dell'offerta e della domanda del contratto futures. Il fair value si riferisce sempre al contratto futures per i mesi precedenti, a differenza di un altro contratto mese di mese. Questa differenza tra il risultato del fair value e l'attuale prezzo futuro di S & P 500 può rappresentare un'opportunità di arbitraggio per coloro che presuppongono che il prezzo futures tornerà al prezzo di fair value.
Il prezzo del fair value e del futures sarà fluttuante nel corso del giorno di negoziazione. I contratti futures contraggono il Mercato Mercantile di Chicago, mentre i singoli titoli come componenti della S & P 500 sono negoziati in borse disperse in tutto il paese. Come tali, spesso esistono discrepanze tra i due.
Intro per aprire l'interesse nel mercato dei futures
Applicato principalmente al mercato dei futures, questo indicatore conferma le tendenze e gli inversioni .
Quale ipotesi di mercato efficace assume sul fair value?
Ha scoperto che cosa dice l'ipotesi di mercato efficace sul fair value dei titoli e scopri perché gli analisti tecnici e fondamentali non sono d'accordo.
Qual è il modo migliore per giocare l'indebitamento nel mercato dei futures?
L'indebitamento è una condizione di mercato in cui un contratto futures lontano dalla data di consegna è negoziato a un prezzo inferiore a un contratto più vicino alla data di consegna.