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Gli analisti finanziari e statistiali utilizzano beta inedite per confrontare il rischio di un singolo investimento contro il rischio di investire in tutto il mercato. Questo confronto aiuta a evidenziare il rischio sistematico presente nel singolo investimento ed è un metodo comune per identificare possibili opportunità di diversificazione.

Beta Vs. Beta

Beta metrics non si adattano per l'influenza della leva finanziaria sulla redditività aziendale individuale. Una ditta senza creditori potrebbe sembrare altrettanto rischiosa come una ditta fortemente indebitata. Leverage tende ad esagerare i profitti e le perdite per scopi beta.

Per risolvere questo problema, gli analisti producono una beta che rappresenta le varianze nelle aliquote fiscali e nel rapporto debito e patrimonio netto. Il risultato è chiamato beta non letale. Gli investitori possono utilizzare beta non unita per confrontare i livelli di base del rischio sistematico.

La beta non valida può essere calcolata con la seguente equazione: beta / ((1 + (1 - tasso d'imposta) x (debito / patrimonio))

Beta non divisa in gestione dei rischi

i tipi di partecipanti al mercato.La beta non illustrata è forse più utile per gli investitori azionari: molti che fanno affidamento sul modello di pricing del capitale (CAPM) utilizzano beta non illustrata per l'analisi bottom-up.

La maggior parte dei praticanti del CAPM si riferisce a beta non unita come beta media del mercato, a partire da questo punto di partenza, la beta non illustrata viene considerata una costante relativa, ovvero una variabile dipendente su cui le variazioni sono forzate da variabili indipendenti.Il fine è quello di diversificare la beta - rappresentando i rischi di un ciclo economico fluttuante - investendo in attività che dimostrano correlazioni opposte.