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Il capitale circolante rappresenta la differenza tra le attività correnti e le passività correnti di un'impresa. Per le imprese ben gestite, la gestione del capitale circolante è semplicemente un evento quotidiano che può essere gestito facilmente. Per altre imprese, il modo in cui viene trattato il processo può indicare un disagio finanziario.

L'impatto delle variazioni del capitale circolante si riflette nel rendiconto finanziario di una società. In particolare, la sezione del flusso di cassa operativo (OCF) del dettaglio del flusso di cassa varia nelle sue esigenze di capitale circolante a breve termine. L'aumento del capitale circolante (attività correnti è maggiore delle passività correnti) richiede che i contanti aggiuntivi siano legati alle operazioni perché un aumento delle attività correnti è un flusso netto. Al contrario, una diminuzione della posizione del capitale circolante significa che l'impresa ha più liquidità disponibile che può essere utilizzato per altri progetti poiché un aumento delle passività correnti è un flusso netto. L'analisi delle variazioni del capitale circolante può essere importante per qualsiasi attività commerciale, ma è particolarmente importante per le imprese con esigenze stagionali o irregolari di flussi di cassa.

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Il gigante del retailer Wal-Mart Stores Inc (WMT), come la maggior parte dei rivenditori, spende una notevole quantità di capitale circolante prima della stagione delle vacanze.

Guardando la dichiarazione di cash flow del 2016 di Wal-Mart per il terzo trimestre fiscale terminato il 31 ottobre 2016, possiamo vedere che ha speso 6 dollari. 57 miliardi (riflesso come flusso di cassa) sull'inventario. Questo contrasta bruscamente con gli altri tre quarti. Nel primo e nel secondo trimestre, la spesa per l'inventario è stata minima e ha raggiunto rispettivamente 264 milioni di dollari e 791 milioni di dollari (entrambi i flussi di cassa). Nel quarto trimestre, l'inventario è diminuito da un ampio margine e la variazione del capitale circolante è salita da - $ 10. 73 miliardi di - 9 dollari. 24 miliardi.

La linea di fondo

La maggior parte del tempo, il capitale circolante di un'impresa è semplicemente parte fondamentale delle sue attività quotidiane. Ma può indicare problemi finanziari, specialmente quando il capitale circolante funziona in negativo per un lungo periodo di tempo.