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I contratti futures sono uno dei derivati ​​più comuni utilizzati per la copertura del rischio. Un contratto futures è come un accordo tra due parti per acquistare o vendere un'attività in un determinato momento in futuro per un determinato prezzo. La ragione principale per cui le società o le società utilizzano contratti futuri è quello di compensare le loro esposizioni al rischio e di limitarsi a qualsiasi fluttuazione del prezzo. L'obiettivo finale di un investitore che utilizza contratti futures per la copertura è quello di compensare perfettamente il proprio rischio. Nella vita reale, tuttavia, questo è spesso impossibile e pertanto gli individui cercano di neutralizzare il rischio il più possibile. Ad esempio, se una merce da coprire non è disponibile come contratto a termine, un investitore acquisterà un contratto futures in qualcosa che segue con precisione i movimenti di tale commodity. (Per saperne di più, leggere Commodities: The Hedge Portfolio .)

Quando una società sa che sarà in futuro un acquisto per un determinato articolo, dovrebbe assumere una lunga posizione in un contratto futures per coprire la sua posizione. Ad esempio, supponiamo che la società X sa che in sei mesi dovrà comprare 20.000 once d'argento per eseguire un ordine. Supponiamo che il prezzo spot per l'argento sia di $ 12 / oncia e il prezzo di futuro di sei mesi è di $ 11 / oncia. Acquistando il contratto futures, Company X può bloccare un prezzo di $ 11 / oncia. Ciò riduce il rischio aziendale perché sarà in grado di chiudere la propria posizione sul futuro e di acquistare 20.000 denari di argento per $ 11 / oncia in sei mesi.

Se un'azienda sa che venderà un certo elemento, dovrebbe assumere una posizione corta in un contratto a termine per coprire la sua posizione. Ad esempio, la Società X deve compiere un contratto in sei mesi che lo obbliga a vendere 20.000 once d'argento. Supponiamo che il prezzo spot per l'argento sia $ 12 / oncia e il prezzo dei futures è $ 11 / oncia. La società X avrebbe stipulato contratti futures a breve termine in argento e chiudeva la posizione di futures in sei mesi. In questo caso, l'azienda ha ridotto il rischio garantendo che riceverà 11 dollari per ogni oncia d'argento che vende.

I contratti futures possono essere molto utili per limitare l'esposizione al rischio che un investitore ha in un commercio. Il principale vantaggio di partecipare a un contratto a termine è quello di eliminare l'incertezza sul prezzo futuro di un elemento. Bloccando un prezzo per il quale è possibile acquistare o vendere un determinato prodotto, le aziende sono in grado di eliminare l'ambiguità che ha a che fare con le spese e i profitti previsti.