Quali sono i rapporti di rischio finanziario e come vengono utilizzati per misurare il rischio?

analisi per indici (Novembre 2024)

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Quali sono i rapporti di rischio finanziario e come vengono utilizzati per misurare il rischio?

Sommario:

Anonim
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Alcuni dei rapporti finanziari più comunemente usati dagli investitori e dagli analisti per valutare il livello di rischio finanziario e la salute finanziaria globale sono il rapporto debito-capitale, il rapporto debito / patrimonio netto , il rapporto di copertura degli interessi e il grado di leverage combinato.

I rapporti di rischio finanziario sono principalmente utilizzati per valutare la struttura del capitale aziendale e il livello di rischio attuale valutato in relazione al livello di debito dell'azienda. La capacità di una società di gestire efficacemente il debito in sospeso è fondamentale per la solidità finanziaria e la capacità operativa della società. Anche i livelli di debito e la gestione del debito hanno un impatto significativo sulla redditività di una società, dal momento che i fondi necessari per il debito di servizi riducono il margine di utile netto e non possono essere investiti in crescita.

Il rapporto debito-capitale è una misura di leverage che fornisce un quadro di base della struttura finanziaria di un'impresa in termini di come sta capitalizzando le sue operazioni e un'indicazione della sua solidità finanziaria. Il rapporto debito-capitale è semplicemente un confronto tra gli obblighi di debito a breve e lungo termine di una società per il suo capitale totale fornito sia dal patrimonio netto sia dal finanziamento del debito. Si preferiscono generalmente i rapporti debito-capitale più bassi, in quanto ciò indica una percentuale maggiore del finanziamento azionario al finanziamento del debito.

Il rapporto debito / patrimonio netto (D / E) è un rapporto finanziario chiave che fornisce un confronto più diretto del finanziamento del debito verso il finanziamento azionario. È anche un indicatore della capacità di un'azienda di soddisfare obblighi di debito in sospeso. Ancora una volta, un valore più basso è generalmente preferito, in quanto ciò indica che la società finanzia le operazioni più attraverso le proprie risorse finanziarie che attraverso l'assunzione del finanziamento del debito. Le società con posizioni azionarie più forti sono solitamente più in grado di resistere alle perdite temporanee delle entrate o delle esigenze inaspettate per ulteriori investimenti di capitale. I rapporti D / E più alti possono avere un impatto negativo sulla capacità di un'azienda di ottenere finanziamenti aggiuntivi quando necessario.

Rapporto di copertura di interessi

Il rapporto di copertura degli interessi è una misura fondamentale della capacità di un'azienda di gestire i suoi costi di finanziamento a breve termine. Il valore di rapporto indica il numero di volte in cui un'azienda può effettuare i pagamenti annuali necessari per il suo debito in essere con i suoi utili correnti prima delle imposte e degli interessi. Un rapporto di copertura relativamente più basso indica un maggiore onere del servizio del debito verso la società e un rischio corrispondentemente maggiore di default o insolvenza finanziaria. Un rapporto di rapporto più basso significa un minor numero di utili disponibili per effettuare pagamenti di finanziamento e significa anche che l'azienda è meno in grado di gestire qualsiasi aumento dei tassi di interesse.In generale, un rapporto di copertura di interessi pari a 1,5 o inferiore è considerato come indicativo di potenziali problemi finanziari legati al servizio del debito. Tuttavia, un rapporto eccessivamente elevato può indicare che la società non è in grado di sfruttare la sua leva finanziaria disponibile.

Grado di leveraggio combinato

Il grado di leverage combinato fornisce una valutazione più completa e più completa del rischio totale di una società, facendo factoring sia nella leva operativa che nella leva finanziaria. Questo rapporto di leva valuta l'effetto combinato sia del rischio aziendale che del rischio finanziario sulla base dell'utile per azione (EPS) della società, dato un particolare aumento o diminuzione delle vendite. Il calcolo di questo rapporto può aiutare la direzione a individuare i migliori livelli possibili e la combinazione di leva finanziaria e operativa per l'impresa.