Se le scorte di trading, i futures, le opzioni o il FX, i commercianti affrontano la singola domanda più importante: al trend commerciale o al range? E rispondono a questa domanda valutando l'ambiente dei prezzi; facendo così accuratamente aumenta notevolmente la probabilità del successo del trader. La tendenza o la gamma sono due proprietà distinte di prezzo che richiedono mentalità quasi diametralmente opposte e tecniche di gestione del denaro. Fortunatamente, il mercato FX è particolarmente adatto per ospitare entrambi gli stili, fornendo ai commercianti di tendenza e di gamma possibilità di profitto. Dal momento che il trading di tendenze è molto più popolare, esaminiamo innanzitutto come i commercianti di tendenza possono trarre vantaggio da FX.

Trend
Che cosa è la tendenza? Gli identificatori più semplici della direzione di tendenza sono bassi più alti in un trend di tendenza e in alti livelli inferiori in un downtrend. Alcuni definiscono la tendenza come una deviazione da una gamma indicata da Bollinger Band® "bands" (vedi Utilizzo di Bollinger Band® "Bands" in Trade Trend in FX ). Per gli altri, una tendenza si verifica quando i prezzi sono contenuti da una media mobile in pendenza in pendenza o in discesa di 20 anni (SMA).

Entra in anticipo
Indipendentemente da come si definisce, l'obiettivo del trading di trend è lo stesso - unire la mossa presto e tenere la posizione fino a quando la tendenza invertisce. La mentalità di base del commerciante di tendenza è "ho ragione o sono fuori?" La scommessa implicita che tutti i commercianti di tendenza fanno è che il prezzo continuerà nella sua attuale direzione. Se non ci sono poche ragioni per tenere il commercio. Pertanto, i commercianti di tendenza tipicamente commerciano con fermate strette e spesso compiono molte prove probabili sul mercato per fare la giusta voce.

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Liquidity
Per natura, il trading di trend genera negozi molto più perdenti rispetto a quelli vincenti e richiede un controllo rigoroso del rischio. La solita regola generale è che i commercianti di tendenza non dovrebbero mai rischiare di più di 1. 5-2. Il 5% del loro capitale su un dato commercio. Su un conto di 10.000 unità (10K) che comprano 100 lotti standard, il che significa fermarsi così piccolo come 15-25 pips dietro il prezzo di entrata. Chiaramente, per praticare un tale metodo, un commerciante deve avere fiducia nel fatto che il mercato negoziato sarà altamente liquido.

Naturalmente il mercato dei cambi è il mercato più liquido del mondo. Con US $ 1. 6 trilioni di fatturato medio giornaliero, il mercato valutario danneggia i mercati azionari e obbligazionari di dimensioni. Inoltre, il mercato FX commercia 24 ore al giorno cinque giorni alla settimana, eliminando gran parte del rischio gap presente nei mercati scambiati. Certamente le lacune si verificano talvolta in FX, ma non quasi come spesso si verificano nei mercati azionari o obbligazionari, in modo da evitare uno slittamento di problema.

High Leverage - Grandi profitti Quando i commercianti di tendenza sono corretti sul commercio, i profitti possono essere enormi. Questa dinamica è particolarmente vero in FX dove l'alta leva ingrandisce notevolmente i guadagni.La leva tipica in FX è 100: 1, il che significa che un operatore deve mettere giù solo $ 1 di margine per controllare 100 dollari della valuta. Confrontiamo quello con il mercato azionario in cui la leva di solito è fissata a 2: 1, o addirittura il mercato dei futures dove anche la leva più liberale non supera i 20: 1.

Non è insolito vedere i commercianti di trend di FX raddoppiare i loro soldi in un periodo breve se catturano una mossa forte. Supponiamo che un commerciante inizia con $ 10.000 nel suo conto e utilizza una rigorosa regola di stop-loss di 20 pips. Il commerciante può essere bloccato cinque o sei volte, ma se è correttamente posizionato per una grande mossa - come quella in EUR / USD tra il settembre e il dicembre 2004 quando la coppia è aumentata di più di 12 centesimi o di 1 200 pip - che l'acquisto di un moneta potrebbe generare qualcosa come un profitto di $ 12.000, raddoppiando l'account del commerciante in pochi mesi. (Per la lettura di sfondo, vedere Le valute Forex più popolari .)

Il mercato vince sempre
Certamente pochi operatori hanno la disciplina di continuare a perdere le perdite. La maggior parte dei commercianti, scoraggiati da una serie di cattivi mestieri, tendono a diventare testardi e combattere il mercato, spesso senza interruzioni. Questo è quando la leva FX può essere più pericolosa. Lo stesso processo che produce rapidamente profitti può anche generare perdite massive. Il risultato finale è che molti commercianti indisciplinati soffrono di una call margin e perdono la maggior parte del loro capitale speculativo.

La tendenza commerciale con la disciplina può essere estremamente difficile. Se il commerciante utilizza un'alta leva, lascia poco spazio per essere sbagliato. Il trading con fermate molto strette può spesso portare a 10 o addirittura 20 sospensioni consecutive prima che il commerciante possa trovare un commercio con forte slancio e direzionalità.

Legato a una gamma
Per questo motivo molti operatori preferiscono scambiare le strategie connesse con il range. Si prega di notare che quando parlo di "trade-bound trading" non mi riferisco alla definizione classica della parola 'range'. La negoziazione in un tale ambiente di prezzi implica l'isolamento di valute che commerciavano nei canali, e poi la vendita in cima al canale e l'acquisto in fondo al canale. Questa può essere una strategia molto utile, ma in sostanza è ancora un'idea orientata alla tendenza - seppure quella che anticipa un controtrendo imminente. (Che cos'è un controtrendico dopo tutto, tranne che una tendenza che va in altro modo?)

Range
I commercianti di vera gamma non interessa la direzione. L'assunzione sottostante del trading di scaglioni è che, non importa quale sia la modalità di cambio della valuta, sarà più probabile ritornare al suo punto di origine. Infatti, gli operatori di scommesse si scommetteranno sulla possibilità che i prezzi si tradiscano con gli stessi livelli molte volte, e l'obiettivo dei commercianti è quello di ricostruire sempre di più queste oscillazioni.

La chiarezza della gamma di trading richiede una tecnica completamente diversa di gestione del denaro. Invece di cercare solo l'ingresso giusto, gli operatori di scala preferiscono iniziare a sbagliarsi in modo che possano costruire una posizione commerciale.

Mettere in pratica
Ad esempio, immaginate che l'EUR / USD sta negoziando a 1.3000. Un commerciante di fascicoli può decidere di abbreviare la coppia a quel prezzo e ogni 50 pip più in alto e poi riconsiderarla mentre si muove ogni 25 punti. La sua ipotesi è che alla fine la coppia tornerà a quel 1. 3000 livello di nuovo. Se l'EUR / USD sale a 1.3500 e poi torna verso il basso colpendo 1.000, il trader venderebbe un bel profitto, specialmente se la valuta si muove avanti e indietro nella sua salita a 1. 3500 e la sua caduta a 1. 3000

Tuttavia, come possiamo vedere da questo esempio, un commerciante a distanza dovrà avere tasche molto profonde per implementare questa strategia. In questo caso l'impiego di una grande leva può essere devastante poiché le posizioni possono spesso andare contro il commerciante per molti punti di fila e, se non è attento, innesca una chiamata di margine prima che la valuta si gira.

Soluzioni per i commercianti della gamma
Fortunatamente, il mercato FX fornisce una soluzione flessibile per il trading di range. La maggior parte dei rivenditori FX di vendita offrono mini lot di 10, 000 unità piuttosto che 100 lotti. In un lotto di 10K ogni singolo pip vale solo $ 1 invece di $ 10, quindi lo stesso commerciante ipotetico con un account di $ 10.000 può avere un budget di perdita di stop di 200 pips invece di soli 20 pips. Ancora meglio, molti concessionari consentono ai clienti di scambiare unità di incrementi di 1K o addirittura di 100 unità. In questo scenario, i nostri fornitori di scambi commerciali di 1K potrebbero sopportare una discesa di 2 000 pezzi (con ogni pip che ora vale solo 10 centesimi) prima di attivare una perdita di stop. Questa flessibilità consente agli operatori di scorrimento di avere spazio sufficiente per eseguire le proprie strategie.

In FX, quasi nessun distributore carica la commissione. I clienti pagano semplicemente la diffusione bid-ask. Inoltre, indipendentemente dal fatto che un cliente desideri affrontare per 100 unità o 100.000 unità, la maggior parte dei concessionari citerà lo stesso prezzo. Pertanto, a differenza dei mercati azionari o futures in cui i clienti al dettaglio spesso devono pagare commissioni proibitive su operazioni di piccole dimensioni, gli speculatori al dettaglio in FX non subiscono tali svantaggi. Infatti una strategia di trading di gamma può essere impiantata anche su un piccolo conto di $ 1 000, a patto che il commerciante adeguatamente dimensioni i propri mestieri.

Bottom Line Se un commerciante vuole oscillare per homeruns tentando di cogliere forti tendenze con grande leva finanziaria o semplicemente colpire singoli e bunts trading una strategia di gamma con piccole dimensioni, il mercato FX è straordinariamente adatto per entrambi gli approcci. Finché il commerciante rimane disciplinato sulle perdite inevitabili e comprende i diversi schemi di gestione del denaro coinvolti in ciascuna strategia, avrà una buona probabilità di successo in questo mercato.

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