Il mercato del forex complessivo in genere tendenza più del mercato azionario generale. Perché? Il mercato azionario, che è davvero un mercato di molte azioni individuali, è governato dalle microdimensioni di determinate società. Il mercato forex, invece, è guidato da tendenze macroeconomiche che a volte possono richiedere anni per giocare. Queste tendenze si manifestano meglio attraverso le principali coppie e le valute di blocco delle merci. Qui esaminiamo queste tendenze, esaminando dove e perché si verificano. Poi vediamo anche quali tipi di coppie offrono le migliori opportunità per il trading a distanza. (Trade 10 delle coppie di valuta più popolari sul nostro NUOVO simulatore di forex trading, FXtrader.)

The Majors
Ci sono solo quattro coppie di valuta principali in forex, il che rende molto facile seguire il mercato. Sono:

Dollaro USA / JPY

• GBP / USD - Sterlina britannica / Dollaro USA
• USD / CHF - Dollaro statunitense / Franco svizzero
• È comprensibile perché gli Stati Uniti, l'Unione europea e il Giappone avrebbero le monete più attive e liquide al mondo, ma perché il Regno Unito? Dopo tutto, a partire dal 2005, l'India ha un PIL più elevato (3 miliardi di dollari rispetto ai 7,7 miliardi di dollari per il Regno Unito), mentre il PIL russo (1,4 miliardi di dollari) e il PIL brasiliano (1,5 miliardi di dollari) s totale produzione economica. La spiegazione, che si applica a gran parte del mercato forex, è tradizione. L'U. K. è stata la prima economia del mondo a sviluppare mercati di capitali sofisticati e una volta era la sterlina britannica, non il dollaro U., che serviva come valuta di riserva mondiale. A causa di questa eredità e per il primato di Londra come centro del forex globale che si occupa, la libbra è ancora considerata una delle principali valute del mondo.

Il franco svizzero, per contro, ha il suo posto tra i quattro maggiori per la famosa neutralità e la prudenza fiscale svizzera. In un momento il franco svizzero era del 40% sostenuto dall'oro, ma a molti commercianti del mercato forex è ancora conosciuto come "oro liquido". In tempi di turbolenza o di stagflazione economica, i commercianti si rivolgono al franco svizzero come moneta di un luogo sicuro.

La coppia più grande - infatti l'unico strumento finanziario più liquido al mondo - è l'EUR / USD. Questa coppia commercia quasi 1 trilione di dollari al giorno di valore nozionale da Tokyo a Londra per New York 24 ore su 24, cinque giorni alla settimana. Le due valute rappresentano le due maggiori realtà economiche del mondo: l'U. con un PIL annuo di 11 trilioni di dollari e l'eurozona con un PIL di circa 10 dollari. 5 trilioni.

Anche se la crescita economica U. S. è stata molto meglio di quella dell'Eurozona (3,1% vs.1,6%), l'economia dell'Eurozona genera le eccedenze commerciali nette, mentre l'U. ha deficit commerciali cronici. La posizione di bilancio superiore dell'Eurozona e la peculiare dimensione dell'economia dell'Eurozona hanno reso l'euro una valida alternativa di riserva alternativa al dollaro. In quanto tali, molte banche centrali, tra cui Russia, Brasile e Corea del Sud hanno diversificato alcune delle proprie riserve in euro. Chiaramente questo processo di diversificazione ha richiesto tempo come molti degli eventi o degli spostamenti che colpiscono il mercato forex. È per questo che uno degli attributi fondamentali del trading di trend di successo nel forex è una prospettiva a più lungo termine.

Osservando l'importanza della lunga durata

Per vedere l'importanza di questa prospettiva a lungo termine, dare un'occhiata alla Figura 1 e alla Figura 2, che utilizzano entrambi una media di tre semplici movimenti (tre SMA) filtro.

Figura 1: Illustra il tasso di cambio EUR / USD dal 1 ° marzo al 15 maggio 2005. Nota l'azione di prezzi recenti suggerisce choppiness e un possibile inizio di un downtrend come tutte e tre le medie semplici in movimento si allineano tra di loro.
Figura 2: Illustra il tasso di cambio EUR / USD dall'agosto 2002 al giugno 2005. Ogni bar corrisponde a una settimana piuttosto che un giorno (come nella figura 1). E in questo grafico a più lungo termine, emerge una visione completamente diversa: il trend di rialzo rimane intatto con ogni movimento in discesa facendo altro che fornire il punto di partenza per i nuovi alti.

Il filtro a tre SMA è un buon modo per misurare la forza della tendenza. La premessa fondamentale di questo filtro è che se la tendenza a breve termine (SMA di sette giorni) e la tendenza a medio termine (SMA di 20 giorni) e la tendenza a lungo termine (SMA di 65 giorni) sono allineati in una direzione , allora la tendenza è forte.

Alcuni commercianti possono chiedersi perché usiamo il 65 SMA. La risposta veritiera è che abbiamo raccolto questa idea da John Carter, un commerciante e un educatore futuro, in quanto questi erano i valori che ha usato. Ma l'importanza del filtro a tre SMA non rientra nei valori specifici di SMA, ma piuttosto nell'interazione delle tendenze dei prezzi a breve, medio e lungo termine fornite dagli SMA. Per quanto tempo si utilizzano proxy ragionevoli per ciascuna di queste tendenze, il filtro a tre SMA fornirà un'analisi preziosa.

Guardando l'EUR / USD da due prospettive di tempo, possiamo vedere come diversi i segnali di tendenza possono essere. La Figura 1 mostra l'azione quotidiana dei prezzi per i mesi di marzo, aprile e maggio 2005, che mostra un movimento choppy con una chiara fluttuazione ribassista. La Figura 2 tuttavia illustra i dati settimanali per tutto il 2003, 2004 e 2005 e dipinge un quadro molto diverso. Secondo la figura 2, l'EUR / USD rimane in un trend chiaro, nonostante alcune correzioni molto affilate lungo la strada.

Warren Buffett, il famoso investitore che è conosciuto per fare i trend di tendenza a lungo termine, è stato fortemente criticato per aver mantenuto la sua enorme posizione lunga EUR / USD che ha subito alcune perdite lungo la strada. Guardando alla formazione sulla Figura 2, tuttavia, diventa molto più chiaro perché il buffet può avere l'ultima risata.

Valute di blocco delle merci

Le tre valute di materie prime più liquide nei mercati forex sono USD / CAD, AUD / USD e NZD / USD.Il dollaro canadese è affettuosamente conosciuto come il "loonie", il dollaro australiano come "Aussie" e il dollaro neozelandese come il "kiwi". Queste tre nazioni sono tremendi esportatori di materie prime e spesso tendono molto in armonia con la domanda di ciascuna delle loro materie prime di esportazione.

Ad esempio, dare un'occhiata alla Figura 3, che mostra la relazione tra il dollaro canadese ei prezzi del petrolio grezzo. Il Canada è il più grande esportatore di petrolio ad U. e quasi il 10% del PIL del Canada comprende il settore dell'esplorazione energetica. Il USD / CAD tradisce inversamente, per cui la forza del dollaro canadese crea un downtrend nella coppia.
Figura 3: Questa tabella mostra la relazione tra il loonie e il prezzo del petrolio grezzo. L'economia canadese è una fonte molto ricca di riserve di petrolio. Il grafico mostra che quando il prezzo dell'olio aumenta, diventa meno costoso per una persona che detiene il dollaro canadese per acquistare dollari U.

Anche se l'Australia non ha molte riserve petrolifere, il paese è una fonte molto ricca di metalli preziosi ed è il secondo più grande esportatore di oro nel mondo. Nella figura 4 possiamo vedere la relazione tra il dollaro australiano e l'oro.

Figura 4: Questo grafico esamina la relazione tra l'Aussie ei prezzi dell'oro (in dollari U.). Si noti come un raduno in oro dal dicembre 2002 al novembre 2004 coincise con un ritmo molto forte del dollaro australiano.

Le croci sono migliori per l'intervallo

In contrasto con le valute di grandi e monete di beni, entrambe le quali offrono agli operatori le più forti e più lunghe opportunità di tendenza, le croci valutarie rappresentano i migliori scambi connessi. In forex, le croci sono definite come coppie di valute che non dispongono dell'USB come parte dell'accoppiamento. L'EUR / CHF è una tale croce, ed è stata conosciuta per essere forse la coppia migliore per il commercio. Una delle ragioni è ovviamente che non esiste una scarsa differenza tra i tassi di crescita della Svizzera e dell'Unione europea. Entrambe le regioni gestiscono eccedenze di conto corrente e aderiscono a politiche fiscalmente conservative.

Una strategia per i commercianti di distanza è di determinare i parametri della gamma per la coppia, dividere questi parametri da una linea mediana e semplicemente acquistare sotto il mediano e vendere sopra di esso. I parametri della gamma sono determinati dall'alto e dal basso tra i quali i prezzi cambiano in un periodo di rilascio. Ad esempio in EUR / CHF, i commercianti di magazzino potrebbero, per il periodo compreso tra il maggio 2004 e l'aprile 2005, stabilire 1. 5550 come primo e 1. 5050 come fondo della gamma con 1. 5300 linee mediane che definiscono le zone di acquisto e vendita . (Si veda la figura 5 di seguito).
Figura 5: Questo grafico illustra l'EUR / CHF (da maggio 2004 a aprile 2005), con 1. 5550 come primo e 1. 5050 come fondo della gamma e 1. 5300 come linea mediana. Una strategia di trading di gamma riguarda la vendita al di sopra del mediano e l'acquisto sotto il mediano.

Ricorda che gli operatori di gamma sono agnostici sulla direzione (per ulteriori informazioni, vedere

Trading Trend or Range?

). Vogliono semplicemente vendere condizioni relativamente overbought e acquistare condizioni relativamente oversold. Le valute transfrontaliere sono così attraenti per la strategia a distanza, perché rappresentano coppie di valute da paesi culturalmente ed economicamente simili; gli squilibri tra queste valute si ripercuotono spesso in equilibrio. È difficile capire, per esempio, che la Svizzera entri in una depressione mentre il resto dell'Europa diventerà felicemente. Tuttavia, lo stesso tipo di tendenza verso l'equilibrio non può essere detto per azioni di natura simile. È abbastanza facile immaginare come dire, General Motors potrebbe presentare un fallimento anche se Ford e Chrysler continuano a fare affari. Poiché le valute rappresentano forze macroeconomiche, non sono altrettanto suscettibili di rischi che si verificano a livello micro - come le singole scorte aziendali. Le valute sono pertanto molto più sicure nel campo commerciale. Tuttavia, il rischio è presente in ogni speculazione, e gli operatori non devono mai scambiare qualsiasi coppia senza una perdita di stop. Una strategia ragionevole è quella di impiegare una sosta a metà dell'ampiezza della gamma totale. Nel caso della gamma EUR / CHF che abbiamo definito in Figura 5, la stop sarebbe a 250 pip sopra l'alto e 250 al di sotto del basso. In altre parole, se questa coppia ha raggiunto 1. 5800 o 1. 4800, il commerciante dovrebbe smettere di uscire dal commercio perché la gamma sarebbe stata probabilmente rotta.

I tassi di interesse - la parte finale del puzzle

Mentre EUR / CHF ha una gamma relativamente ridotta di 500 pips nell'anno indicato nella figura 5, una coppia come GBP / JPY ha una gamma molto più ampia di 1800 pips, che è mostrato in Figura 6. I tassi di interesse sono la ragione per cui c'è una differenza.

Il differenziale di tasso di interesse tra due paesi influenza la gamma di negoziazione delle loro coppie di valute. Per il periodo rappresentato nella Figura 5, la Svizzera ha un tasso di interesse di 75 punti base (bps) e le tariffe della zona euro sono 200 bps, creando un differenziale di soli 125 bps. Tuttavia, per il periodo rappresentato nella Figura 6, i tassi di interesse nell'U.K sono a 475 bps mentre in Giappone - che è aggravato dalla deflazione - i tassi sono 0 bps, facendo un enorme differenziale di 475 bps tra i due paesi. La regola in forex è maggiore è il differenziale di tasso di interesse, maggiore è la coppia più volatile.
Figura 6: Questa tabella mostra la GBP / JPY (da Dec 2003 a Nov 2004). Notate l'intervallo in questa coppia è quasi 1800 pips!

Per dimostrare ulteriormente la relazione tra le gamme di scambio e i tassi di interesse, è riportata una tabella di diverse croci, i loro differenziali di tasso di interesse e il movimento massimo di pip da alto a basso nel periodo dal maggio 2004 al maggio 2005.

Tasso di interesse

(in punti di base)	Spread di tasso di interesse (in punti di base) 12 mesi	Trading	> GBP / JPY GBP - 475 / JPY - 0 475 550
GBP < / CHF	GBP - 475 / CHF - 75	400	1950
EUR / GBP	EUR / JPY	EUR <200> CHF <	200
1150	EUR / CHF	> CHF - 75 / JPY - 0	75
650	Mentre la relazione non è perfetta, è sicuramente sostanziale.Si noti come le coppie con spread più ampio di tassi di interesse commercializzano tipicamente in ambiti più grandi. Pertanto, quando si pensa alle strategie di trading di range in forex, i commercianti devono essere fortemente consapevoli dei differenziali di tasso e adeguare per volatilità di conseguenza. La mancata presa in considerazione del differenziale di tasso di interesse potrebbe trasformare le idee di gamma potenzialmente redditizie in proposizioni perdenti.	Il mercato del forex è incredibilmente flessibile, accomodante sia i commercianti di tendenza che di gamma, ma come con successo in qualsiasi impresa, la conoscenza corretto è la chiave.	Forex: dovrebbe essere il trend di trading o gamma? In FX, non è l'ambiente di prezzo che decida questo per te. Scopri le differenze per vedere ciò che preferisci. Esplorare le valute non valute per il trading Forex Imparare come investimenti in valute estere possono diversificare il portafoglio. Qual è la gamma delle franchigie offerte con vari piani di assicurazione sanitaria? Esplorare la vasta gamma delle franchigie disponibili su vari piani di assicurazione sanitaria e imparare fattori da considerare quando si seleziona una franchigia.