Si decide di voler acquistare una sicurezza, piuttosto che il tuo fornitore 401 (k) lo fa per tuo conto. Quindi, selezionate uno stock individuale, o una quota in un fondo scambiato in borsa o un bond … qualunque. Poi apri un conto, finanzierai detto conto e infine porti un ordine per la sicurezza in questione. Niente potrebbe essere più facile, giusto?

Non proprio. Il piano di cui sopra funziona solo se la sicurezza che si desidera acquistare è abbastanza liquida che viene commercializzata regolarmente. Inserisci un ordine per acquistare o vendere uno dei 30 titoli che comprendono la media industriale di Dow Jones e, a meno che non presenti delle condizioni, dovrà essere riempito imminente. (Quello è chiamato un ordine di mercato - accetti di comprare / vendere gli stock a qualunque prezzo sia attualmente in negoziazione.) Selezionare un problema scambiato a prezzo scadente che è stato venduto al contrario e potrebbe essere in attesa per un po 'di tempo per trovare un acquirente o un venditore.

Così persone che partecipano al mercato azionario faranno i loro ordini condizionale . Ad esempio, assicurarsi che l'ordine si attivi solo quando il prezzo raggiunge un certo livello. Con XYZ trading a $ 10, un acquirente potrebbe effettuare un ordine che entrerà in vigore nel momento in cui il prezzo scende a un livello che designa - ad esempio $ 9. (Oppure un venditore potrebbe effettuare un ordine che si attiva solo quando il prezzo raggiunge $ 11 o un altro prezzo della sua scelta.) Quello è chiamato un ordine stop . Prendendo il primo esempio, una volta che XYZ cade a $ 9 (sempre che mai), l'ordine di arresto dell'investitore si attiva e diventa un ordine di mercato. A quel punto, qualsiasi venditore disposto a vendere a $ 9 può farlo, ora che ha un acquirente.

Detto questo, in pratica un ordine di arresto di acquisto è fissato per un prezzo

superiore a il prezzo di mercato, non inferiore. Se questo non ha senso, in un minuto. L'idea è ridurre al minimo le possibili perdite. Prendi l'esempio sopra riportato di un acquirente con un ordine di arresto in atto e uno scambio di azioni a $ 10. Diciamo, l'acquirente imposta l'ordine di arresto a 11 dollari e sa che non deve preoccuparsi di chiudere se il prezzo aumenta ben oltre. Se l'ordine di acquisto non era un ordine di arresto, ma piuttosto un ordine di mercato standard, l'acquirente potrebbe essere costretto a rimanere impotente poiché il prezzo raggiunge i $ 12, $ 13, $ 14 e oltre.

Se l'acquirente avesse fissato il prezzo dell'ordine di arresto inferiore a 10 dollari, c'è una probabilità che sarebbe stato in attesa per un periodo indefinito. L'idea dietro a un ordine di acquisto (acquista) è per l'acquirente acquisire il titolo ad un prezzo con cui può vivere, per non impostare uno standard irragionevole che il mercato non ha interesse a riunirsi.

(Per conoscere altre strategie per ridurre le perdite, vedere l'articolo di Investopedia "Limitare le perdite".)

Corrispondentemente, un ordine di arresto (vendere) ovviamente riduce le perdite nell'altra direzione.Un azionista che vuole liquidare le sue partecipazioni XYZ porterà l'ordine di arresto, ad esempio, $ 9 con il trading di azioni a $ 10. Metterlo più basso di $ 9 e l'azionista perderebbe più soldi di quanto non sarebbe stato in grado di perdere. Metterlo a $ 11 o $ 12, e potrebbe finire per tenere in braccio la riserva a tempo indeterminato, che sembra sconfiggere lo scopo di ordinare un ordine di vendita in primo luogo.

C'è un'altra ragione duplice per impostare (acquista) ordini di arresto sopra l'attuale prezzo di mercato e (vendere) ordini di arresto qui di seguito: in primo luogo, per bloccare il profitto su un magazzino che un acquirente ha cortocircuito. Se hai preso in prestito 1000 azioni di XYZ dal tuo broker al prezzo precedente di 12 dollari, acquistandolo più tardi in qualsiasi prezzo inferiore a 12 dollari (esclusi i canoni di transazione, ovviamente) ti farà un profitto. Acquistandolo a $ 10 è gonfiore. Acquistandolo a un arresto limitato $ 11 è peggio ma ancora positivo. Non mettere l'ordine di arresto a $ 11, o metterlo troppo alto e potresti perdere i tuoi profitti.

Quindi è un ordine di arresto. Un concetto correlato, l'ordine

limit , significa che l'investitore sta acquistando (vendendo) un determinato numero di azioni ad un determinato prezzo o inferiore (superiore). Combina i due tipi di ordini e ottieni uno strumento creato specificamente per limitare il downside: l'ordine stop-limit . Ecco come funziona. Ancora, useremo l'acquisto per il nostro esempio. (Tenere questo articolo di fronte a uno specchio per vedere come funziona per la vendita.) La cosa importante da ricordare è che un ordine di stop-limit specifica

due prezzi - il prezzo di stop e il prezzo limite. Con un ordine di stop-limit per XYZ, attualmente scambiato a $ 10, l'acquirente può impostare un prezzo di stop di $ 11 e un prezzo limite di $ 12. Il momento in cui XYZ aumenta a $ 11, l'ordine vive come limite. Se poi XYZ continua a salire a $ 12 prima di poter riempire l'ordine, rimarrà aperto fino a quando il prezzo nuota ancora a $ 11. Così le perdite possibili del compratore sono abbassate. La grande differenza tra un ordine di arresto e un ordine di stop-limit in questo caso è che nel primo caso le azioni vendono il più presto possibile e al miglior prezzo possibile per l'acquirente; con quest'ultimo, le azioni vendono solo se il prezzo limite è raggiunto, cosa che non può accadere immediatamente. Bottom Line

Con ordini di stop-limit, gli acquirenti si proteggono da prezzi troppo alti per i loro gusti. E i venditori non hanno bisogno di preoccuparsi di prezzi disarmatamente bassi. Specificare il limite di arresto anziché gli ordini di mercato è un modo semplice per ridurre al minimo l'aspetto negativo dell'investitore difensivo.