Come investitore di fondi comuni, probabilmente avete sentito dire che più volte si dovrebbe sempre consultare un prospetto del fondo comune prima di consegnare i tuoi soldi. Non è però segreto che le dimensioni di questo documento e il tipo di informazioni all'interno possano essere difficili da affrontare. Ma non essere troppo sopraffatto. Ecco una guida a ciò che è un prospetto, perché è importante e quali elementi dovrebbero essere al centro delle tue considerazioni.

Che cos'è un prospetto di fondo comune? Un prospetto di fondi comuni è un documento che descrive in dettaglio gli obiettivi e le strategie di investimento di un determinato fondo o gruppo di fondi, nonché i punti più raffinati delle performance passate del fondo, dei dirigenti e delle informazioni finanziarie. È possibile ottenere questi documenti direttamente dalle società di fondi tramite posta, email o telefono. È anche possibile ottenere da un pianificatore finanziario o un consulente. Molte società di fondi forniscono anche versioni PDF dei loro prospetti sui loro siti web.

Conoscere che cosa cercare
Un prospetto è un contratto legalmente vincolante tra il fondo stesso e il detentore di fondi. È facile perdersi in tutto il gergo legale e perdere le informazioni più importanti per te, quindi qui è un profilo di sezioni a cui devi prestare particolare attenzione. Si noti che il modo in cui le informazioni del prospetto di un fondo sono organizzate possono variare da fondi a fondi; tuttavia, per legge, tutti i prospetti devono contenere le seguenti sezioni importanti:

Obiettivi d'investimento
Questi sono gli obiettivi finanziari del fondo, che si riflettono nei tipi di titoli scelti per raggiungere questi obiettivi. Tipi di obiettivi di investimento includono la crescita a lungo termine del capitale, il reddito stabile, il rendimento totale elevato, ecc. Le società del fondo non possono modificare questi obiettivi, a meno che gli investitori del fondo non accettino i cambiamenti attraverso un voto.

È importante determinare se gli obiettivi del fondo corrispondono ai tuoi obiettivi di investimento. Ad esempio, un fondo con un obiettivo di crescita del capitale superiore alla media non sarebbe probabilmente una buona misura per una vedova di 89 anni che necessita di reddito regolare da investimenti per coprire le spese quotidiane.

Strategie di investimento
Questa parte del prospetto spiega il modo in cui un fondo assegna e gestisce le proprie risorse per raggiungere i propri obiettivi di investimento. Gli aspetti considerati durante la progettazione di tale strategia includono l'impostazione degli obiettivi per il valore delle attività nette, la determinazione dell'asset allocation, le restrizioni agli investimenti (come ad esempio investire solo in un determinato settore) e decidere se (e come) i derivati ​​possono essere utilizzati.

La strategia di investimento di un fondo, come i suoi obiettivi, dovrebbe essere in sincronia con il tuo stile di investimento. Ad esempio, sebbene un fondo di piccole dimensioni e un fondo di capitale di grandi capi siano entrambi mirati all'apprezzamento del capitale a lungo termine, entrambi utilizzano strategie molto diverse per raggiungere questo obiettivo.Prima di scegliere un tipo di fondo su un altro, assicuratevi di considerare perché investire in uno di questi tipi di asset è giusto per te. Altrimenti, potresti essere in qualche sorpresa!

Rischi di investire nel fondo
Poiché gli investitori hanno diversi gradi di tolleranza ai rischi, la sezione di rischio di un prospetto è molto importante. Determina i rischi connessi ad un determinato fondo, come il rischio di credito, il rischio di tasso di interesse, il rischio di mercato, ecc.

Per ottenere il massimo da questa sezione, dovresti essere a conoscenza di ciò che distingue i diversi tipi di rischio. sono associati a fondi particolari e come si inseriscono nell'equilibrio del rischio nel portafoglio globale. Ad esempio, se un fondo investe una grande parte delle proprie attività in titoli esteri, è necessario capire che ciò può comportare un rischio significativo sul mercato straniero e sul paese, ma è anche necessario determinare se questo tipo di rischio funziona con altri tipi di rischio nel tuo portafoglio nel soddisfare la tua tolleranza.

Performance precedenti Questa sezione mostra il record del fondo, ma ricorda la disclaimer comune che "le prestazioni passate non sono un'indicazione di prestazioni future". Leggere attentamente le performance storiche del fondo e assicurarsi di prendere in considerazione sia le prestazioni a lungo che a breve termine. Inoltre, assicurati che il benchmark scelto dal fondo sia appropriato. Ad esempio, utilizzando le prestazioni delle bollette del Tesoro federale come riferimento per un fondo azionario è inutile - il S & P 500 è generalmente il benchmark accettato per le azioni. Inoltre, tenere a mente che molti dei rendimenti presentati nei dati storici non rappresentano la tassa, o alcuni fondi calcolano un rendimento dopo la tassa con un tasso che può essere superiore o inferiore a quello tuo. Assicuratevi di esaminare qualsiasi stampa fine in queste sezioni, in quanto dovrebbero dire se le imposte sono state prese in considerazione o meno. . Politiche di distribuzione

Le distribuzioni che un fondo paga i propri investitori provengono da plusvalenze realizzate, dividendi, interessi o altri proventi derivanti dai titoli (per maggiori informazioni, leggere Benchmark Your Return With Indexes < e le attività di investimento del fondo. La politica di distribuzione spiega come vengono effettuati questi pagamenti. Alcuni fondi distribuiscono i rendimenti direttamente ai detentori delle quote, mentre altri reinvestono le distribuzioni nel fondo, acquistando più unità per i fondi.

Se queste distribuzioni siano pagate in contanti o reinvestite, i titolari di quote dovranno pagare le imposte su di essi. Se sei preoccupato per le tasse, ci sono fondi fiscali che limitano le distribuzioni di reddito e di guadagno. Questi fondi gestiti da imposta consentono di assicurarvi di massimizzare l'utilizzo delle tue opzioni di protezione fiscale, come il tuo 401 (k) o l'IRA.
Spese e spese
Questa sezione è estremamente importante da considerare perché le spese e le spese manderanno il tuo investimento totale dal fondo. Qui troverai informazioni su qualsiasi carico posteriore o front-end, tasse 12B-1 e rapporto di gestione spese. Poiché questi compromettono il tuo rendimento indipendentemente dalla performance del fondo, è raramente ottimale investire in fondi con carichi.(Per ulteriori informazioni sulle commissioni, vedere Fino a pagare quote elevate .)

Gestione del fondo
Qui puoi scoprire quanto tempo il gestore del fondo gestisce il tuo fondo. Attenzione al fondo che ha funzionato in modo significativo rispetto al gestore del fondo. L'esecuzione di un tale fondo può essere accreditata non al gestore attuale, ma a quelli precedenti. Se l'attuale gestore gestisce il fondo per un breve periodo di tempo, esamina la sua performance passata con altri fondi con obiettivi e strategie di investimento simili. È quindi possibile ottenere un migliore indicatore del suo talento e stile di investimento.

Conclusione
Dopo aver letto le sezioni del prospetto sopra descritto, avrai una buona idea di come funziona il fondo e dei rischi che potrebbe comportare. Soprattutto, sarai in grado di determinare se è giusto per te. Se hai bisogno di ulteriori informazioni al di là di quanto il prospetto fornisce, puoi consultare la relazione annuale del fondo, disponibile direttamente dalla società di fondi o tramite un professionista finanziario.