Quando si analizza le prospettive di un'azienda come un investimento a breve termine o a lungo termine, è importante notare che le tendenze della stagionalità influenzano le aspettative di performance. Questi periodi di forza e debolezza ben documentati riguardano tutti i settori, per cui è cruciale esaminare i momenti migliori dell'anno per aprire nuove posizioni, anche se si acquista per il lungo raggio.

Oltre alle tendenze stagionali, i guadagni trimestrali segnano un'influenza di calendario regolare che può produrre grandi perdite quando gli investitori effettuano scommesse sconsiderate. Mentre una ricerca accurata può dirvi se una società è in grado di battere le aspettative, non può prevedere con precisione la reazione successiva, che può innescare scalate di prezzo superiori al 10%, anche nei chip blu e nei componenti Dow.

Stagionalità dell'indice

I principali indici si frantumano ogni anno attraverso grandi campi. Le statistiche che risalgono da decenni mostrano che i guadagni più forti sono generalmente registrati nei primi cinque mesi dell'anno e nel quarto trimestre, con il periodo giugno-settembre segnati da correzioni e sconfitte. Questi dati percorre la saggezza classica del mercato per "vendere a maggio e andare via".

SP-500 Performance mensile 1980-2014

MESE	RETURN
gennaio	0. 95%
Febbraio	0. 17%
marzo	1. 05%
Aprile	1. 59%
maggio	0. 92%
Giugno	0. 07%
Luglio	0. 56%
Agosto	-0. 06%
Settembre	-0. 77%
Ottobre	0. 99%
Novembre	1. 45%
Dicembre	1. 52%

Fonti: Standard & Poor's 500 Index e Money Chimp

Le tendenze stagionali iniziano con l'effetto di gennaio, in cui i calcoli di profitti e perdite vengono cancellati puliti, incoraggiando l'assunzione di rischi nelle aziende che hanno prenotato scarso rendimento nel calendario precedente anno. L'anno termina con il Rally di Santa, quando le istituzioni riesaminano le proprie partecipazioni, spesso acquistando i maggiori vincitori per rafforzare le loro relazioni annuali. Tra i mercati estivi, i mercati estivi possono essere frustranti, con i principali gruppi di mercato spesso macinando attraverso la loro azione prezzo più debole dell'anno.

Stagionalità settoriale

Oltre alle tendenze stagionali che influenzano le medie più ampie, i settori transitano attraverso periodi relativamente forti e deboli che mostrano persistenza nei decenni. La scelta di acquistare quando queste influenze sono favorevoli può significativamente aggiungere ai rendimenti del primo anno. Mentre le voci in tempi ridotti possono rovinare la fiducia mentre compromette la dichiarazione annua e la perdita.

I piccoli cappelli vengono acquistati in modo più aggressivo nel primo trimestre a causa della ripresa dell'appetito di rischio innescato dal nuovo anno civile. La stagionalità positiva termina il 31 marzo con prestazioni relativamente deboli previste fino alla metà del quarto trimestre, quando questi titoli possono essere acquistati in modo aggressivo in previsione di un round di fine anno.

Il settore petrolifero e il settore energetico presentano modelli stagionali ben documentati. Ad esempio, negli ultimi 25 anni, l'indice NYSE ARCA Oil & Gas (XOI) ha registrato guadagni relativamente forti da metà dicembre a tarda primavera o all'inizio dell'estate. Questa tendenza deriva dalla scadenza della stagione estiva di U. S., con un picco notevole intorno al Memorial Day. XOI non ha equivalente ETF, ma SPDR Select Energy Fund (XLE XLESel Sct En70. 25 + 2. 29% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) offre un proxy strettamente allineato.

Stagionalità tecnologica 1994 - 2013

La tecnologia è tradizionalmente forte nel quarto trimestre, che dura nel gennaio dell'anno successivo. Entra in un secondo periodo stagionale forte tra aprile e luglio, con performance che diminuisce fino all'ottobre di acquisto di ottobre. Una strategia utile è quella di acquistare i nomi più grandi del settore durante i periodi più forti, concentrandosi su situazioni particolari durante i periodi deboli.

Non sorprende che i legami ei metalli preziosi mostrano una forza stagionale in opposizione ai principali indici azionari. Questo è il risultato della mentalità rischio-on-risk-off che ruota il capitale in base ai livelli di avidità e di paura relativi. L'oro mostra la massima forza annua tra luglio e ottobre, mentre le SP-500 registrano le prestazioni più deboli dell'anno, mentre i titoli entrano in maggio in stagione e lo rinunciano in ottobre.

La linea di fondo

Gli investitori beneficiano quando la ricerca aziendale incorpora tendenze stagionali che prevedono forza e debolezza relativamente durante l'anno civile. Inoltre, è conveniente seguire l'indice Standard & Poor's 500 e le tendenze di mercato più ampie per determinare la probabilità di un aumento dei prezzi al momento della scelta dell'esposizione.