Nel mondo dei fondi scambiati, Invesco Ltd. 's (IVZ IVZInvesco Ltd35. 87-0. 50% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) Il marchio PowerShares è # 4 con una sorta di proiettile. La salsa speciale per l'invesco di Atlanta è la reputazione di PowerShares come leader nell'investimento intelligente beta: la tendenza ad aggiungere analisi supplementari all'indice di investimento semplice che ha reso prima gli ETF la principale attività di crescita del settore finanziario più veloce.

Invesco è ancora conosciuto per il suo flagship QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0. 34% Creato con Highstock 4. 2. 6 fondo - un classico ETF indicizzato passivamente seguendo il Nasdaq 100 che conta $ 38. 1 miliardo di 98 miliardi di dollari di attività in gestione. Ma la sua crescita proviene da una manciata di fondi intelligenti-beta. Le stelle emergenti includono un remix teoricamente inferiore-volatilità dell'indice 500-stock Standard & poor di SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0. 15% Creato con Highstock 4. 2. 6 , un portafoglio hedge Hedged S & P 500 e il portafoglio Dividend Achievers costruito per attirare investitori di reddito - tutti che hanno aggiunto almeno 400 milioni di dollari negli asset dell'ultimo anno. Il fondo QQQ, nel frattempo, ha avuto 13 miliardi di dollari negli outflow netti nello stesso periodo, secondo Invesco stesso. Il mix emergente ha aiutato le azioni proprie di Invesco a crescere del 16% nell'ultimo anno. (Per le relative letture, vedere: 4 motivi per amare il portafoglio internazionale di dividendi per PowerShares International .)

La grande differenza tra PowerShares e grandi concorrenti come BlackRock Inc. (BLK

BLKBlackRock Inc475. 61-0. 73% Creato con Highstock 4. 2. 6 >) La famiglia dei fondi SPDR di iShares e State Street Global Advisors è che la scelta di Invesco di concentrare la nuova crescita sui fondi beta intelligenti significa che lancia meno fondi, ha commentato Greggory Warren, analista di Morningstar, nel dicembre 2014. Un processo di sviluppo più attento dei prodotti significa PowerShares ha meno fondi nuovi che sono copie di vanilla di un particolare indice - e ognuno ha una migliore probabilità di stare fuori abbastanza per raccogliere beni, ha detto Warren. Infatti, molti dei principali ETF di PowerShares sono gli unici che seguono un indice di riferimento particolare. La maggior parte delle attività di PowerShares sono concentrate in pochi fondi: solo 15 fondi di PowerShares hanno 1 miliardo di dollari o più in attività in gestione, secondo il database ETF. Ciò consente di confrontare i loro principali fondi con i loro rivali più vicini. Ecco alcuni confronti di fondi PowerShares ai concorrenti che aiutano a illustrare il punto.

PowerShares SPLV vs SPDR SPY

Il $ 5. 7 miliardi di PowerShares S & P 500 bassa volatilità (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46. 72-0.15%

Creato con Highstock 4.2. 6

) è stato progettato per concentrarsi sulle scorte 100 SPX con la minima volatilità. Il fondo di SPDR S & P 500 ETF (Spy SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 85 + 0. 16% creato con Highstock 4. 2. 6 ) ha tutti i 500 membri dell'indice di punta del mercato. Ciò significa differenze significative in quello che possiedono - e come hanno recentemente eseguito. La principale partecipazione del fondo a basso volatilità è Wal-Mart Stores, Inc. (WMT WMTWal-Mart Stores Inc.88 70-1. 09% Creato con Highstock 4. 2. 6

) , mentre la quota più grande del fondo SPDR è in Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). I prossimi cinque fondi a basso volatilità sono la Stericycle Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% creata con Highstock 4. 2. 6 ), Macerich Co. Mac (999 > MACMacerich Co54, 19-0, 37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), il proprietario di un centro commerciale Simon Property Group, Inc. (SPG SPGSimon Property Group Inc. % Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Vornado Realty Trust (VNO VNOVornado Realty Trust74. 25 + 1. 37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). I numeri da sette a 10 sono tutti utilità. Le aziende di prossima più grande SPDR sono Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 75 + 0. 69% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0 39% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (JNJ JNJJohnson & Johnson.139 76-0 23% Creato con Highstock 4 2, 6 ), Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56, 18-0, 30% Realizzato con Highstock 4. 2. 6 ), con General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 13,0 0,05% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86.5-0.69% Creato con Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0, 62% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 32-0. 65% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). La linea di fondo: un fondo ha proprietà immobiliari, retail e servizi al suo interno, mentre l'altro si affida a campi più volatili come petrolio, tecnologia, finanza e Big Pharma. I rendimenti sono stati mescolati: il fondo a bassa volatilità ha battuto l'investimento di monitoraggio del mercato nell'ultimo anno (18,3% a 16,7%) ma ha trascinato il suo rivale con un rendimento triennale del 59% rispetto ai 64 %. Le tasse sono 0. 25% per SPLV e 0. 09% per il fondo SPY. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come regolare la tua corsa nel mercato azionario .) PowerShares BKLN vs iShares iBoxx HYG

L'ETF prestito Leveraged PowerShares (BKLN BKLNPwrShr ETF FTII23. 090. 00% Creato con Highstock 4. 2. 6

), il secondo più grande della famiglia PowerShares dietro il QQQ, è un altro caso in cui Invesco mette la propria spinta su una categoria esistente in cerca di beta intelligente .Esso persegue un rendimento elevato come un fondo obbligazionario spazzatura, ma si concentra sui prestiti a leva finanziaria piuttosto che sulle obbligazioni. Sono meno liquidi di molte obbligazioni e il fondo ha un gusto per il rischio: Secondo Invesco, solo il 14% del patrimonio del fondo è classificato come investment grade da Standard & Poor's. (Per le relative letture, vedere:

Pro e contro di US Exchange Exercise Funds .) Rispetto all'Index iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 01% creata con Highstock 4. 2. 6 ), BKLN ha meno probabilità di investire al di fuori degli Stati Uniti, detiene più liquidità e dispone di un portafoglio più diversificato di tipi diversi di titoli che non solo in obbligazioni fondo. Le sue tasse sono leggermente più alte - 0. 65% delle attività rispetto allo 0. 5% per il fondo iShares, che è circa tre volte maggiore, secondo il database ETF.

Nessuno dei fondi è stato un grande esecutore recente. A fine febbraio 2015, il fondo BKLN ha fatto registrare un ritorno del 1 ° / 2% dell'anno precedente e del 12,6% negli ultimi tre anni. Il fondo iShares aveva registrato guadagni rispettivamente del 2,5% e 19,8% per il database ETF. Quindi, in questo caso almeno, la ricerca di beta non ha portato ad un alfa aggiuntivo. (Per la lettura correlata, vedere: Dovresti investire con i ETF Junk Bond? ) PowerShares PRF vs iShares IWD

Entrambi i PowerShares FTSE RAFI US 1000 (PRF PRFPS FTSE RAFI US109 20 + 0 15% Creato con Highstock 4. 2. 6

) e il valore iShares Russell 1000 (IWD

IWDiSh Rus1000 Val120. 07 + 0. 17% Creato con Highstock 4 2. 6 ) sono fondi a capitale a capitale a tassi relativamente bassi (0. 39% per PRF e 0. 21% per IWD) dominati dagli stock degli Stati Uniti - infatti, dominati da un elenco molto simile di Stati Uniti scorte. I due fondi hanno in comune otto tra le loro prime 10 aziende, anche se tracciano diversi indici. IWD è più concentrato, con quasi un quarto di attività nelle sue prime 10 aziende, mentre il PRF ha il 17% delle sue attività in 10 azioni. Exxon Mobil è la principale azienda per entrambi i fondi. Il fondo PRF si scommette più sulla tecnologia (Apple è una holding di 10 che non fa i primi 10 di IWD) e le scorte dei consumatori, mentre IWD scommette più pesantemente sui finanziamenti e sull'assistenza sanitaria (possiede una percentuale più elevata di Johnson & Johnson e Pfizer, ma entrambe sono le prime 10 partecipazioni per ogni fondo). (Per la lettura correlata, vedere: Costruire un migliore mousetrap con ETF Smart Beta .) I rendimenti sono stati molto paragonabili per i due fondi. Il PRF ha un margine stretto negli ultimi 12 mesi, ma entrambi i fondi restituiscono al 15%. Oltre cinque anni, il PRF porta IWD per otto punti percentuali, dal 113 al 105%.

PowerShares PKW vs Vanguard VIG Gli Achievers di acquisto di PowerShares (PKW PKWPS Buybck Achiv56. 10 + 0. 34%

Creato con Highstock 4. 2. 6

) è un altro fondo dove PowerShares mette in discussione i familiari: Mentre molti fondi cercano società che restituiscono denaro agli azionisti tramite dividendi, si tratta di società che abbiano ridotto il numero di azioni in circolazione del 5% o più nei 12 mesi successivi ed è l'unico ETF che segue l'Indice degli Acquisti Afferenti di Nasdaq.Le principali aziende includono Apple, Home Depot Inc. (HD

HDThe Home Depot Inc164. 22-0. 10% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) e Express Scripts Holding Co. (ESRX > ESRXExpress Script Holding Co60. 62 + 0. 13% Creato con Highstock 4. 2. 6 ). . Ogni fondo ha il 99% delle attività in azioni statunitensi conosciute, con poco più di un terzo di ciascuno investito nei suoi primi 10 Holdings. (IBM è l'unico che hanno in comune). Il fondo PowerShares è più grande sui cicli di consumo aggressivi e sugli stock tecnologici, mentre il Vanguard Dividend Appreciation (VIG VIGVng Dvdnd Aprct96. 86-0. 36% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) si concentra più sugli industriali e sulle aziende difensive dei consumatori, dice il database ETF. Nel complesso, PKW è un fondo più aggressivo. . Quella aggressività si riflette in molto migliori rendimenti triennali e quinquennali per il fondo PowerShares, che è cresciuto dell'80% su tre (per più, vedere:

anni e il 150% su cinque. I numeri comparabili per il concorrente di Vanguard sono del 53% e del 96%. Le tasse annuali del 1 ° anno di Vanguard sono molto inferiori a quelle dello 0,1% che PKW addebita, secondo il database ETF. La linea di fondo La grande differenza tra PowerShares e concorrenti più grandi è che la scelta di Invesco di concentrare la nuova crescita sui fondi beta intelligenti significa che lancia meno fondi. Detto questo, l'aggiunta di beta intelligente alla gestione passiva classica e ad un più accurato processo di sviluppo del prodotto significa che i PowerShares hanno meno fondi nuovi che sono copie di vanilla di un particolare indice - e ognuno ha una migliore possibilità di stare fuori abbastanza per raccogliere asset . (Per ulteriori informazioni, vedere: Guida ai provider ETF: Invesco PowerShares .)