Il subprime è una classificazione dei prestiti offerti a tassi superiori al tasso primario per gli individui che non sono in grado di beneficiare di prestiti a tasso di interesse. Ciò avviene solitamente quando i mutuatari hanno scarso credito e, di conseguenza, il prestatore li vede come un rischio più elevato.

La qualifica del prestito si basa su molti fattori tra cui reddito, patrimonio e rating. Nella maggior parte dei casi, i mutuatari subprime hanno segni di domanda che li circondano in una o più di queste aree, ad esempio una scarsa credit rating o un'incapacità di dimostrare il reddito. Ad esempio, qualcuno con un rating di credito inferiore a 620 o senza attività probabilmente non potrà beneficiare di un'ipoteca tradizionale e dovrà ricorrere a un prestito subprime per ottenere i finanziamenti necessari. Continua a leggere per saperne di più su questo tipo di prestiti e come ha ottenuto la sua cattiva reputazione.

Subprime Vs. Prime

Oltre ad avere tassi di interesse più alti dei prestiti a premi, i prestiti subprime spesso presentano tasse più elevate. E, a differenza dei prestiti a tasso primario, che sono molto simili da mutuanti a prestatore, i prestiti subprime variano notevolmente. Un processo conosciuto come risk-based pricing è utilizzato per calcolare i tassi ipotecari e termini - il peggio il tuo credito, il più costoso del prestito.

I prestiti subprime sono solitamente usati per finanziare mutui. Spesso comprendono pene di prepagamento che non consentono ai mutuatari di pagare anticipatamente il prestito, rendendo difficile e costoso rifinanziarsi o ritirare il prestito prima della fine del suo mandato. Alcuni di questi prestiti vengono anche con scadenze a palloncino, che richiedono un grande pagamento finale. Tuttavia, altri sono dotati di tassi di introduzione artificiosamente bassi che rattano verso l'alto sostanzialmente, aumentando il pagamento mensile di ben il 50%.

I mutuatari spesso non si rendono conto che un prestito è subprime perché i finanziatori utilizzano raramente quella terminologia. Da una prospettiva di marketing, "subprime" non è un termine attraente. (Per saperne di più, leggere: Subprime è spesso Subpar .)

Storia

La legge comunitaria di reinvestimento del 1977 e successiva liberalizzazione dei regolamenti ha dato ai creditori un forte incentivo a prestare denaro ai debitori a basso reddito. L'atto di deregolamentazione e controllo monetario del 1980 ha permesso ai creditori di pagare tassi di interesse più elevati ai mutuatari con punteggi di credito bassi. Successivamente, l'Act of Alternative Mortgage Transaction Parity, approvata nel 1982, ha permesso l'utilizzo di prestiti a tasso variabile e pagamenti a palloncino. Infine, la legge sulla riforma fiscale del 1986 ha eliminato la deduzione di interessi per i prestiti al consumo ma ha mantenuto la deduzione di interessi ipotecari. Questi atti hanno messo in moto l'assalto del prestito subprime. (Per saperne di più, leggere: La detrazione fiscale di interessi ipotecari .)

Nel corso del tempo, le imprese adattate a questo cambiamento dell'ambiente e l'espansione del prestito subprime sono iniziate con serietà. Mentre i prestiti subprime sono disponibili per una serie di acquisti, i mutui sono i bigliettoni per la maggior parte dei consumatori, per cui un aumento dei prestiti subprime gravemente gravita verso il mercato dei mutui.Secondo le statistiche rilasciate dalla Federal Reserve Board nel 2004, dal 1994 al 2003, il prestito subprime è aumentato ad un tasso del 25% all'anno, diventando così il segmento di crescita più rapida dell'industria mutuataria U. S. Inoltre, la Federal Reserve Board cita la crescita come un "aumento quasi dieci volte in soli nove anni".

I buoni

i prestiti subprime hanno aumentato le opportunità di proprietà di casa, aggiungendo nove milioni di famiglie alle fila di proprietari di abitazione in meno di un decennio e catapultando gli Stati Uniti nel primo livello dei paesi sviluppati sui tassi di proprietà dei proprietari, in parità con il Regno Unito e leggermente dietro Spagna, Finlandia, Irlanda e Australia, secondo la Federal Reserve. Più della metà di quelli aggiunti alle fila di nuovi proprietari di case sono minoranze. Poiché l'equità domestica è il veicolo di risparmio primario per una percentuale significativa della popolazione, la proprietà della casa è un buon modo per costruire ricchezza.

I Bad

I prestiti Subprime sono costosi. Hanno tassi di interesse più elevati e sono spesso accompagnati da pagamenti anticipati e altre sanzioni. I prestiti a tasso variabile sono particolarmente preoccupanti, in quanto i pagamenti possono saltare drasticamente quando i tassi di interesse aumentano. e American Dream o Mortgage Nightmare? ) Quasi spesso i prestiti subprime vengono effettuati a persone che, non hanno altro modo per accedere ai fondi e alla scarsa comprensione della meccanica del prestito. Sul lato del prestito, la corsa a portare nuove attività può portare a pratiche commerciali sconnesse, come la concessione di prestiti senza richiedere ai mutuatari di fornire documenti documentati di reddito e senza riguardo a ciò che accadrà se i tassi di interesse aumentano. Questo può rivelarsi un'attività rischiosa se le persone diventano in grado di rimborsare i loro prestiti e le tasse di perdita del tasso ipotecario salire. Nel 2007, New Century Financial Corp, allora un prestatore di mutui subprime popolare depositato per fallimento

The Ugly

Poiché i mutuatari subprime generalmente non sono candidati favorevoli per prestiti più tradizionali, i prestiti subprime tendono ad avere tassi di default in modo significativo rispetto ai prestiti a tasso primario. Quando i tassi di interesse aumentano rapidamente ei valori degli alloggi ristagnano o diminuiscono, gli effetti di ripple si sentono in tutto il settore.

L'incapacità dei mutuatari di rispettare i loro pagamenti o di rifinanziare (a causa delle pene di prepagamento) provoca i mutuatari di default. Come i tassi di preclusione aumentano, i creditori falliscono. In ultima analisi, gli investitori che hanno acquistato titoli garantiti da mutui basati su prestiti subprime sono anche lesioni quando i prestiti sottostanti sono in default.

Buyer Beware Quando i prestiti subprime utilizzati con responsabilità da prestatori, i prestiti subprime possono fornire potere d'acquisto a persone che non potrebbero altrimenti hanno accesso ai fondi. Tuttavia, poiché la crisi dei mutui subprime del 2007-2010 mostra che i prestiti subprime possono essere molto rischiosi. (Per uno sguardo approfondito sulla crisi subprime, leggi:

Il combustibile che ha alimentato la fusione subprime

).