Le compagnie di assicurazioni sulla vita offrono agli investitori in America la promessa di un reddito di vita per i contratti di rendita. I primi contratti di rendita erano strumenti relativamente semplici che pagavano un tasso di interesse fisso e poi versarono un flusso di reddito garantito che il beneficiario non poteva sopravvivere. Le rendite variabili hanno fatto apparire alla fine degli anni '80 con la promessa di rendimenti superiori dai subaccount dei fondi comuni di investimento. Le rendite indicizzate sono state introdotte nel prossimo decennio come un modo per fornire un metodo sicuro di partecipazione al mercato per gli investitori conservatori. Tutti i tipi di contratti di rendita offrono diversi vantaggi chiave, come:

• Esenzione senza condizione da verifica.
• Protezione dai creditori (almeno nella maggior parte dei casi).
• deferral fiscale illimitato senza limiti di contribuzione (per i contratti non IRA o qualificati).
• Protezione da superannuazione, o sopravvivenza del reddito (il contratto deve essere annuitizzato per farlo).

Ma le rendite sono anche uno dei tipi più costosi di investimenti sul mercato oggi e spesso contengono una pletora di commissioni, oneri e altri costi che possono ridurre sostanzialmente l'ammontare del reddito e del capitale all'interno del contratto. I rapporti ad alto costo di molti di questi contratti hanno affrontato nel corso degli anni critiche diffuse da molti esperti e regolatori del settore, e il loro uso appropriato è ancora un punto centrale del dibattito nell'industria finanziaria.

VEDI: Le rendite indicizzate all'equity sono giuste per te?

Fai da te Coloro che sono abbastanza sofisticati per capire come sono progettati le rendite, possono costruire i propri portafogli con singoli titoli che duplicano concettualmente i contratti offerti dai vettori commerciali, almeno per molti aspetti. In primo luogo, è necessario esaminare come la maggior parte dei vettori di rendita gestiscono i propri portafogli di investimento. La maggior parte dei vettori di assicurazione sulla vita investe le proprie riserve in contanti in una combinazione relativamente conservatrice di azioni, obbligazioni e liquidità che cresceranno ad un tasso che consente all'azienda di soddisfare le proprie esigenze finanziarie e ancora di guadagnare. Naturalmente, queste riserve derivano dai premi pagati dai suoi clienti e dalle commissioni e oneri che valuta per assicurare e amministrare tali politiche. Ma coloro che progettano i propri portafogli di simulazione di rendita non devono pagare questi costi o soddisfare i requisiti di riserva in contanti, consentendo così loro di mantenere una parte molto maggiore dei profitti dalla loro strategia.

Annuità fissa La duplicazione degli interessi pagati da una rendita fissa è relativamente semplice. È possibile creare un portafoglio di titoli a reddito fisso di un livello di rischio a cui sei a tuo agio. Se sei molto conservatore, puoi utilizzare titoli di tesoreria o certificati di deposito, mentre quelli con una maggiore tolleranza ai rischi potrebbero scegliere tra obbligazioni societarie, offerte di azioni privilegiate o altri strumenti simili che pagano un tasso di interesse più elevato e una relativa stabilità dei prezzi.(Come detto in precedenza, la maggior parte dei vettori fissi di rendita fanno questo e poi passano a un tasso di interesse minore per il proprietario del contratto e mantengono la diffusione in cambio di garanzia del capitale e degli interessi del contratto.) (Per saperne di più, check out . Annuità indicizzate

La creazione di un portafoglio che duplica i rendimenti offerti dai contratti di rendiconto indicizzati è un po 'più complesso che duplicare un pagamento fisso di contratto. Le rendite indicizzate sono finanziate da una combinazione di investimenti garantiti quali titoli di tesoreria, contratti di investimento garantiti e opzioni di indice. Ad esempio, per ogni 100 000 dollari di premi indicati per la rendita, un vettore assicurativo può investire, forse, 85 000 dollari in strumenti garantiti che risaliranno all'originale quantità di capitale (e forse un po 'di più) entro il tempo il contratto matura. Un altro $ 10.000 verrà utilizzato per acquistare opzioni di chiamata sull'indice di riferimento sottostante utilizzato dal contratto, come l'indice S & P 500. Se l'indice aumenta, allora le chiamate aumentano proporzionalmente (ma a un tasso molto maggiore di quello dell'indice stesso a causa della loro natura speculativa). I restanti $ 5 000 possono essere utilizzati per coprire spese contrattuali o altri costi (come la commissione al broker). Ma tutto ciò che vede l'investitore è che il valore del contratto crescerà se l'indice sale, ma non scenderà se l'indice scende. Naturalmente, la maggior parte dei contratti indicizzati presenta diversi limiti su quanto investitori di profitto possono assumere; la maggior parte dei contratti ora hanno limiti per un certo periodo di tempo, ad esempio l'8% all'anno. Ciò significa che se l'indice aumenta di più di tale importo, il vettore manterrà qualsiasi crescita eccedente al di sopra del livello di protezione. Tuttavia, ogni investitore può dividere una determinata somma di denaro e acquistare uno o più titoli a reddito fisso che riprenderanno l'importo originale del capitale entro una data determinata in futuro. I legami zero coupon possono essere buoni per questo, ma qualsiasi tipo di garanzia garantita può servire a questo scopo. (In tal caso, le offerte più elevate di reddito fisso potrebbero essere mescolate qui per rafforzare il tasso di rendimento, a seconda della tolleranza del rischio dell'investitore e dell'orizzonte temporale.) Il rimanente del denaro potrebbe quindi essere usato per acquistare chiamate sull'indice la vostra scelta (nella maggior parte dei casi questo dovrebbe probabilmente essere un indice azionario). Naturalmente, una conoscenza fondamentale del funzionamento delle opzioni è necessaria per farlo con successo. Coloro che non hanno esperienza in questo settore, che vorrebbero provare questa strategia, avranno bisogno di assumere un agente di borsa o un consulente per gli investimenti per farlo per loro. Ma questa strategia è ancora relativamente semplice e può in definitiva produrre gli stessi risultati di un contratto commerciale - tranne senza i tappi e molte altre spese e costi che vengono con questi contratti. Coloro che sono disposti a praticare questa strategia possono quindi contare su guadagni moderati a notevoli nel corso del tempo con un po 'di rischio o nessun rischio per il principale. (Per ulteriori informazioni, consultate il nostro tutorial sulle basi delle opzioni.) Limitazioni strategiche

Certo, questi portafogli non saranno in grado di fornire la protezione assicurativa trovata nei contratti commerciali, come un flusso di reddito garantito che non può essere sopravvissuto .Tuttavia, per ricevere questo tipo di protezione, l'investitore deve annuitizzare il contratto, che cede il controllo del contratto all'assicuratore in cambio di un rimborso irrevocabile di reddito per la vita. Per questo motivo, la maggioranza dei proprietari delle rendite sceglie altre forme di pagamento, ad esempio il ritiro sistematico o una remunerazione minima richiesta alla distribuzione all'età di 70 anni. 5. Questo portafoglio non crescerà anche come differenziale commerciale se non viene effettuato all'interno di un tradizionali o Roth IRA, e molti custodi IRA non consentono l'uso di opzioni nei loro conti. Quelli che vogliono impiegare questa strategia all'interno di un'IRA devono pertanto trovare un custode autonomo IRA in grado di facilitare le opzioni di negoziazione. La linea di fondo

La duplicazione dei pagamenti di interessi offerti da rendite fisse e indicizzate ha alcune limitazioni, ma può anche essere più efficiente e offrendo quindi maggiori rendimenti che i contratti commerciali pagheranno. Per ulteriori informazioni su come funzionano le rendite e come si può raccogliere rendimenti simili di investimenti, consultare il proprio agente di cambio o il consulente finanziario. (Per la relativa lettura, vedere Una panoramica delle rendite.)