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Il rischio di mercato e il rischio di paese sono due diversi tipi di rischio per essere cauti quando si sta investendo. Il rischio di mercato si occupa delle perdite che si potrebbero sostenere a causa della performance complessiva dei mercati finanziari. A differenza del rischio di mercato, il rischio paese si occupa di rischi multipli associati all'investimento in un altro paese.

Il rischio di mercato è associato alle perdite di un portafoglio dovute ai mercati finanziari. È anche conosciuto come un rischio diversificato perché non può essere mitigato attraverso la diversificazione. Questo tipo di rischio interessa l'intero mercato o una classe di asset. Ad esempio, supponiamo di avere un portafoglio diversificato con posizioni lunghe in più industrie. La possibilità del paese di affrontare una crisi economica è una forma di rischio di mercato; questo fattore influenzerebbe la performance complessiva dei mercati finanziari e causerebbe perdite.

D'altro canto, il rischio paese è una moltitudine di rischi associati all'investimento in un paese. Alcuni esempi di rischio paese sono il rischio politico, il rischio di tasso di interesse, il rischio economico e il rischio di default. Ad esempio, si supponga di considerare l'acquisto di un obbligato zero coupon emesso dall'U.S. Tesoreria o da un prestito obbligazionario rilasciato dal governo russo. Fai la tua decisione valutando il rischio di entrambi i paesi. I rischi politici ed economici sono due dei fattori principali che causano un paese a difendere i propri obbligazioni. Attualmente la Russia si trova ad affrontare un alto rischio economico e politico, che si dovrebbe tener conto. Cercate di acquistare un prestito obbligazionario a zero cedola dalla U. S. Treasury, perché ha un basso rischio paese rispetto alla Russia.