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Nel linguaggio finanziario, il termine "non sistematico" si riferisce semplicemente a una qualità che non è comunemente condivisa tra molte opportunità di investimento. L'interpretazione più stretta di un rischio non sistematico è un rischio unico per il funzionamento di una singola azienda. Esempi di questo possono includere i rischi di gestione, i rischi di posizione e i rischi di successione.

Non è necessariamente vero che i rischi non sistemici si verificano una sola impresa alla volta; ad esempio, un dirigente terribile può solo essere in grado di influire direttamente sugli stock di un'azienda, ma le scorte di molte aziende potrebbero contemporaneamente soffrire di un rischio non sistematico di cattiva gestione.

Può essere in questo modo che i rischi non sistemici sono identificati in modo abbastanza ampio da applicarsi a molte imprese diverse in una sola volta. Quello che è importante è che un rischio non sistematico non sia inerente a ogni sicurezza o, almeno, non una grande maggioranza dei titoli. Inoltre, gli investitori dovrebbero essere in grado di diversificare i rischi non sistemici, puntando strategicamente su una vasta gamma di partecipazioni nei loro rispettivi portafogli.

Un altro modo per identificare i rischi non sistematici è quello di confrontare l'istanza specifica di un rischio con il mercato o l'industria complessiva. Se non vi è poca o nessuna correlazione sostanziale, il rischio è probabilmente non sistematico.

Rischi non sistematici comuni - Imprenditorialità negativa

I rischi più sistematici sono legati a errori nella valutazione imprenditoriale. Ad esempio, una società di tecnologia potrebbe eseguire ricerche di mercato e si aspetta che i consumatori vogliano cellulari e orologi digitali più piccoli l'anno successivo. Le linee di produzione sono alterate e il capitale è dedicato ai dispositivi più piccoli.

Dopo che il prossimo anno si aggira, i consumatori preferiscono telefoni e orologi più grandi. Gran parte dell'inventario esistente per la suddetta società di tecnologia va inutilizzata o vende ad una grave perdita. Ciò può danneggiare il prezzo delle azioni della singola impresa.

Naturalmente, questo rischio è sempre possibile tra tutti i tipi di imprese. Quello che rende non sistematico è che solo poche aziende tendono a fare lo stesso errore allo stesso tempo. Tutto il settore tecnologico potrebbe finire molto bene durante quest'anno; la società con scarsa attitudine imprenditoriale soffre.

Rischi politici e legali

Immaginate un settore con tre grandi imprese in concorrenza tra loro: le imprese A, B e C. Sviluppano un nuovo tipo di energia eolica. Supponiamo che tutte queste aziende dispongano di imprenditori efficaci al timone.

Tuttavia, un governo statale decide di sovvenzionare l'Azienda A o forse vieta una pratica comunemente usata dalle imprese B e C che presumibilmente danneggiano le popolazioni locali di uccelli.Il valore di borsa per la società A tende ad aumentare, mentre il valore delle azioni per le altre due società tende a scendere.

Nessuno di questi rischi specifici politici o giuridici sono inerenti all'industria stessa. I loro effetti negativi sono diffusi solo tra le aziende selezionate. Se un investitore ha acquistato azioni in tutte e tre le imprese, potrebbe essere in grado di diversificare le perdite nelle imprese B e C attraverso i guadagni dell'impresa A.

Esistono alcuni rischi politici e giuridici che influenzano interamente le industrie in modo sistematico . Non è sempre possibile diversificare i rischi al di fuori del controllo dei singoli gestori.