I pianificatori finanziari, gli agenti di assicurazione e gli agenti di borsa di denaro ricevono un sacco di denaro dai media per ottenere i loro clienti a investire in rendite variabili per due ragioni principali: commissioni e tasse. Diamo un'occhiata a una conversazione comune degli investitori per vedere perché spesso le persone si divertono a investire in queste rendite.

Gerald e Ashley erano in profondità nella loro discussione annuale delle loro finanze. Gerald ha esaminato nuovamente la dichiarazione del piano di pensione. "Ebbene, qui si dice che il mio portafoglio è assegnato tra due fondi di Oppenheimer, un fondo Franklin, un fondo Eaton Vance e un fondo Davis."
Ashley non era impressionato. siamo investiti in tutte queste diverse aziende, allora perché c'è solo un numero di telefono per chiamare se abbiamo domande? E perché è il numero dato al numero di una compagnia di assicurazioni? Pensavo che tu avessi detto che siamo stati investiti in mutui fondi! "

"Beh, abbiamo sono investiti in fondi comuni di investimento, e questo è il nostro agente, comunque!"

Un malinteso comune
L'ipotetica conversazione di Gerald e Ashley esemplifica la confusione che molti investitori sperimentano quando esaminano i loro Individual Retirement Account (IRA) o altri investimenti del piano di pensionamento. I pianificatori, i mediatori e gli agenti stanno investendo i soldi di pensionamento dei loro clienti in annuità variabile da decenni e, mentre questa pratica è diventata comune, è stata anche l'obiettivo di critiche da parte di coloro che sostengono che coloro che usano questa strategia sono motivati ​​principalmente da commissioni . Ciò è dovuto al fatto che i pianificatori finanziari sono pienamente consapevoli del fatto che gli investimenti di fondi comuni di investimento quasi sempre pagano commissioni minori di quelle di qualsiasi tipo. (Per informazioni sugli investimenti in annuità, leggere Una panoramica delle rendite .)

Disparità nelle commissioni
Le riduzioni di breakpoint nelle commissioni di fondi comuni consentono solo di allargare questo divario. Ad esempio, un client che rilancia un $ 500, 000 401 (k) in un IRA e investe l'intero equilibrio nei fondi di Franklin pagherà solo una commissione di vendita collettiva del 2%. La maggior parte delle rendite fisse o variabili, comunque, paga commissioni che vanno da 5-7%, o addirittura in alcuni casi. Pertanto, un rollover di $ 500, 000 IRA nei fondi di Franklin avrebbe pagato al pianificatore una commissione di $ 10.000, mentre lo stesso rollover in una rendita variabile che offriva i fondi di Franklin potrebbe facilmente pagare il planner da $ 25.000 a $ 35.000 in lordi commissione. Di conseguenza, molti pianificatori semplicemente dirigeranno i loro clienti in una rendita con poca o nessuna discussione sulle differenze nelle tariffe o nella struttura delle spese di vendita.

Poiché la maggior parte delle rendite variabili non valuta le spese di vendita front-end, possono sembrare investimenti senza carico ai clienti non istruiti. Naturalmente, le rendite variabili hanno tasse e spese che devono essere considerate.La maggior parte dei contratti variabili prevede piani di addebito a cinque o sette anni, simile alle azioni B in fondi comuni di investimento. La maggioranza di questi contratti compensa per questo la valutazione degli oneri annuali di manutenzione e di funzionamento che spesso finiscono per essere più costosi nel lungo periodo rispetto ai fondi comuni di azioni A-share. Ma i progettisti che lavorano con investitori a lungo termine possono facilmente riflettere su questo problema durante la presentazione delle vendite. e Ottenere la storia completa su rendite variabili .) Beneficio differito da imposta non inclusa

Un altro problema più urgente e diretto è quello del deferimento fiscale. Poiché IRA e altri conti pensionistici già crescono a causa delle imposte, nessun ulteriore vantaggio fiscale di qualsiasi tipo può essere raggiunto investendo il denaro dentro di essi in rendite variabili. Questo è il motivo per cui tanti consiglieri suggeriscono di massimizzare in primo luogo i contributi IRA e 401 (k), quindi finanziare le rendite - preferibilmente in un conto imponibile in modo che più dei tuoi soldi sia in crescita la tassa differita.

La cassa per le rendite variabili
La funzione assicurabile può fornire la pace della mente
Nonostante le critiche sopra elencate, molti pianificatori finanziari sostengono fortemente l'investimento dei beni dei propri clienti in rendite per diversi motivi. Uno dei vantaggi principali che le annuità possono fornire è una misura di protezione assicurativa per il valore del contratto. I sostenitori variabili di annuità sostengono che i clienti dovrebbero assicurare i loro piani di pensionamento allo stesso modo in cui assicurano tutti i loro altri asset importanti. Perché non avrebbero mai pensato di possedere una casa o un'auto senza assicurazione, perché rischiare un piano di pensionamento?

I piloti possono fornire garanzie
I beneficiari di beneficenza per la vita e la morte offerti nell'ambito della maggior parte dei contratti variabili oggi possono fornire una protezione critica principale per gli investitori che potrebbero ancora avere esposizione del patrimonio nel portafoglio di pensionamento per raggiungere i loro obiettivi.

Ad esempio, il beneficiario garantito del reddito minimo garantito che molte rendite variabili offrono un versamento garantito a una determinata percentuale di crescita, indipendentemente dall'effettiva performance dei sotto-conto sottostante del fondo mutuo. Pertanto, un cliente che investe 500.000 dollari in una rendita variabile e che optra per questo pilota può godere di un tasso di crescita ipotetico garantito del 7% e quindi un flusso di reddito garantito. Inoltre, i flussi di reddito ricevuti dai titolari di contratti soddisfano normalmente i loro requisiti minimi di distribuzione (MRD). Altri piloti possono bloccare periodicamente il valore del contratto e garantire che il cliente non riceverà mai meno tale valore fuori del contratto, anche se il valore effettivo del mercato dei fondi sottostanti dovesse diminuire notevolmente. Naturalmente, questi piloti vengono a un prezzo, ma molti progettisti ritengono che il costo sia giustificato, in particolare con i clienti più anziani che non avranno il tempo di recuperare perdite di mercato.
Gestione automatica
I piloti di protezione non sono l'unica vantaggio citata da avvocati variabili. Le rendite variabili contengono una serie di funzionalità di gestione del denaro professionale, come la media dei costi del dollaro, la media dei valori, il riequilibrio periodico del portafoglio e una vasta selezione di fondi e famiglie di fondi da scegliere. . Una possibile soluzione

Anche se esiste una gran quantità di aree grigie in questa materia, un'alternativa ai progettisti (per leggere di più sui piloti assicurativi, vedere
è quello di assegnare i portafogli di pensionamento dei propri clienti in fondi comuni di investimento diretti prima del pensionamento e quindi spostare i loro valori di conto in contratti variabili una volta che smetteranno di lavorare. Questo approccio potrebbe consentire una crescita più razionale prima del pensionamento, e quindi fornire una crescita continua con una protezione negativa durante gli anni successivi del cliente. Una volta che il principale reddito ha smesso di funzionare, la conservazione del capitale diventa un obiettivo primario perché non ci sarà altro da sostituire i flussi di cassa primari. Se sei preoccupato degli inconvenienti dell'investimento in rendite variabili, puoi approfondire questa strategia con il tuo consulente.

Conclusione
In definitiva, in questo numero non ci può essere alcun diritto reale o errato. L'unico requisito reale che i pianificatori devono soddisfare è assicurare che i loro clienti capiscano i costi (sia i costi reali che quelli di opportunità), le tasse ei rischi dei loro investimenti, siano essi rendite, fondi comuni di investimento o qualsiasi altro veicolo. Le rendite da fornitori tradizionali a basso costo offrono sempre più rapporti di spesa annuali molto bassi per tassi chiave come la spesa per la mortalità e le spese di gestione.
Alla fine della giornata, i pianificatori finanziari dovranno probabilmente esaminare questo problema caso per caso per determinare se le rendite variabili sono appropriate per i loro clienti.