A seguito di ogni guadagno o perdita dovuta a un fallimento, gli investitori, i fornitori, i clienti e gli impiegati invitano a chiedersi: "Avremmo potuto vedere che venisse? Avremmo potuto prevedere che la società fosse in grandi difficoltà "Ci sono stati segni di sofferenza che abbiamo perso?"

Ci sono un certo numero di segni di avvertimento precoci che indicano che un'azienda sta avendo problemi. Essere consapevoli di questi segnali può aiutare a prevenire le perdite dovute a un fallimento. Se una società è in difficoltà, le probabilità sono buone vedrai bandiere rosse nel suo bilancio. Allo stesso tempo, attenzione alle modifiche delle sue attività e delle attività di gestione. (Per ulteriori informazioni, vedere 8 segni di una condizione danneggiata .)

Esercitazioni: Bilanci e prospetti

Segnaletica di avvertenza di bilancio Naturalmente, potrai apprendere un bel po 'di salute finanziaria di un'azienda dal suo bilancio.

I primi posti per cercare i segni di guasto sono le dichiarazioni del flusso di cassa dell'azienda. Quando i pagamenti in contanti superano il reddito di cassa, il flusso di cassa dell'azienda è negativo. Se il flusso di cassa rimane negativo per un periodo prolungato, è un segnale che i contanti in banca potrebbero essere bassi, in modo da tenere d'occhio anche i cambiamenti nella posizione di cassa della società sul suo stato patrimoniale. Senza nuovi capitali da investitori azionari o istituti di credito, un'azienda in questa situazione può rapidamente trovarsi in gravi difficoltà finanziarie.

Ricorda che anche le aziende redditizie possono avere flussi finanziari negativi e trovarsi in difficoltà. Lunghi ritardi tra il tempo in cui la società spende denaro per aumentare la sua attività e quando raccoglie i crediti in contanti dalle vendite conseguenti può gravemente allungare il flusso di cassa. Il capitale circolante può anche diminuire e diventare negativo, in quanto i debiti verso clienti crescono a un tasso più rapido rispetto agli inventari e ai crediti. In ogni caso, i flussi di cassa operativi negativi, periodo dopo periodo, dovrebbero essere interpretati come un avvertimento per cui la società potrebbe essere capeggiata per problemi.

I rimborsi di interessi possono esercitare pressioni sul flusso di cassa e questa pressione è probabilmente esacerbata per le imprese in difficoltà. Poiché hanno un rischio più elevato di inadempimento sui loro prestiti, le società in difficoltà devono pagare un tasso di interesse più elevato per prendere in prestito denaro. Di conseguenza, il debito tende a ridurre i rendimenti. . Il rapporto debito-equity è una metrica utile per misurare il rischio di default di una società. Si confronta il debito combinato di lungo termine e di breve periodo di un'azienda con il patrimonio netto o il valore di bilancio. Le società ad alto debito hanno rapporti più elevati di D / E rispetto alle società con debito basso.

Non dimenticare di gettare gli occhi sulla relazione del revisore di terze parti, di solito pubblicata davanti alle sue relazioni trimestrali e annuali. Se il rapporto fa menzione di discrepanze nelle pratiche contabili della società - come il modo in cui registra entrate o conta su costi o domande, l'azienda ha la possibilità di continuare "come un business continuo" - dovresti considerarlo come una bandiera rossa che i problemi sono la birra.

Inoltre, la notifica di una modifica nei revisori non deve essere presa alla leggera. I revisori tendono a saltare la nave al primo segno di disturbo aziendale o improprietà. La sostituzione del revisore può anche significare un rapporto di deterioramento tra il revisore e la clientela, e forse le difficoltà più fondamentali, come il forte disaccordo sull'affidabilità della contabilità aziendale o la volontà del revisore di riferire una "fattura pulita della salute". Recenti studi accademici ritengono che ci siano più dimissioni del revisore quando aumenta il rischio di contenzioso e la salute finanziaria della società si sta deteriorando, quindi attenti a loro.

. Segnali di avviso di gestione e di gestione Mentre le informazioni contenute nei bilanci possono aiutare a misurare la salute di una società, è importante (per ulteriori informazioni, consultare

di non ignorare segni distruttivi gestionali e operativi. Molte aziende non pubblicano i bilanci pubblici, quindi le informazioni commerciali possono essere tutto ciò che è disponibile per misurare il loro benessere. Osservare le modifiche nell'ambiente di mercato. Spesso, possono scatenare - se non causa - il deterioramento della salute finanziaria di un'azienda. Un rallentamento dell'economia, l'apparizione di un forte concorrente, un inaspettato spostamento delle abitudini dei compratori, tra l'altro, può mettere una forte pressione sui ricavi e sulla redditività di un'azienda. A meno che questi problemi non siano gestiti in modo efficace, nel peggiore dei casi, essi possono essere l'inizio di una presentazione in discesa nella fortuna della società. Essere consapevoli dei clienti, dei concorrenti, dei mercati e dei fornitori della società e cercare di stare al passo con qualsiasi evoluzione del mercato.

Attenti ai cambiamenti drammatici della strategia. Quando un'azienda si allontana dal suo tradizionale piano di gioco, l'azienda potrebbe essere in difficoltà finanziarie. Diciamo che un'azienda si è posizionata come leader mondiale nei lavoratori temporanei a buon mercato e veloci per cinquant'anni e poi lancia una strategia che obbliga tutti i venditori a smettere di parlare dei lavoratori temp. E di iniziare a vendere elevati posti di lavoro a margine lordo. Potrebbe essere un grosso problema.

O quando una società improvvisamente inizia a ridurre i prezzi, bisogna chiedersi: "Perché?" Può significare che la società è in una grande corsa per aumentare il volume delle vendite e ottenere più denaro in affari - indipendentemente dall'impatto potenzialmente dannoso di una tale mossa impatto a lungo termine sui profitti o sul suo marchio. Una presa disperata per denaro contante - anche quando le aziende improvvisamente cominciano a vendere i beni aziendali di base - potrebbero essere un segno che fornitori o prestatori stanno battendo alla porta.

Un altro segno di disturbo: il deterioramento della qualità del prodotto e del servizio. Naturalmente, un'azienda che sta facendo fallimento avrà un incentivo a ridurre i costi, e una delle prime cose da fare è la qualità. Cercare l'improvvisa apparenza di lavorazione scadente, tempi di consegna più lenti e mancato rinvio delle chiamate.

Per non dimenticare, l'improvvisa partenza dei dirigenti chiave o dei direttori di bordo può anche segnalare cattive notizie.Mentre queste dimissioni possono essere completamente innocenti, richiedono un controllo più approfondito. Le campane di avvertimento dovrebbero annullare il più forte quando l'individuo in questione ha una reputazione come un manager di successo o un dirigente forte e indipendente.

Conclusione

Tipicamente, quando una società sta lottando, i segni di avvertimento sono lì. La tua migliore linea di difesa come investitore, fornitore, cliente o dipendente deve essere informata. Fai domande, fai la tua ricerca e attenti alle attività insolite. (Per ulteriori informazioni su questo argomento, vedere Evento imprevisto o cattivo investimento )