I rapporti possono essere strumenti preziosi per prendere decisioni di investimento. Anche così, molti nuovi investitori preferiscono lasciare le loro decisioni a destino rispetto a cercare di affrontare l'intimidazione dei rapporti finanziari. La verità è che i rapporti non sono così intimidatori, anche se non hai una laurea in affari o finanza. L'utilizzo dei rapporti per prendere decisioni informate su un investimento ha molto senso, una volta che sai come.

Ci sono una grande varietà di rapporti là fuori, ma i rapporti finanziari possono essere suddivisi in quattro categorie principali: i rapporti di redditività, i rapporti di liquidità, i rapporti di solvibilità e i rapporti di valutazione. In questo articolo esamineremo ciascuna delle quattro categorie e forniremo un esempio di un rapporto semplice da usare per ciascuno di essi.

Rapporti di redditività

La redditività è un elemento chiave di informazioni che dovrebbe essere analizzato quando si sta pensando di investire in un'azienda. Ciò è dovuto al fatto che i soli ricavi elevati non si traducono necessariamente in dividendi per gli investitori (o in aumento dei prezzi azionari), a meno che una società non sia in grado di eliminare tutte le spese e costi.

I rapporti di redditività vengono utilizzati per darci un'idea di quanto sia probabile che un'azienda possa trasformare un profitto, nonché come tale profitto si riferisce ad altre importanti informazioni sulla società.

Un esempio di un importante rapporto di redditività è il margine di profitto.

Il margine di profitto è calcolato come segue:

In generale, maggiore è il margine di profitto di una società, migliore, ma come molti rapporti, non basta guardarlo isolatamente. È importante confrontarlo con i livelli passati della società, con la media del mercato e con i suoi concorrenti.

Ci sono un paio di bandiere rosse che dovresti prestare attenzione con il margine di profitto, specialmente quando la società vede margini di profitto decrescenti anno su anno. Ciò può suggerire condizioni di mercato in continua evoluzione o in cui la società vede una crescente concorrenza o un aumento dei costi. Inoltre, se il margine di profitto di un'azienda è fuori linea rispetto al resto dell'industria, vale la pena di sforzarsi di capire perché.

Se un'azienda ha un margine di profitto veramente basso, potrebbe significare che si terrà in una posizione negativa se le condizioni di mercato cambiano. Un margine di profitto realmente elevato in relazione all'industria potrebbe significare che l'azienda ha accordi o vantaggi che potrebbero non durare.

Altri rapporti di redditività includono il margine operativo e il margine lordo.

Liquidity Ratios

La liquidità è una misura di quanto rapidamente le attività dell'azienda possono essere convertite in contanti. I rapporti di liquidità possono dare agli investitori un'idea di quanto sia capace una società a raccogliere denaro per acquistare beni aggiuntivi o per ripagare velocemente i creditori, in una situazione di emergenza o nel corso della normale attività.

Il fatturato del credito è un rapporto di liquidità che misura la capacità di una società di raccogliere sui debiti e sui conti che gli sono dovuti.

Il fatturato del credito è calcolato come segue:

Questo rapporto rappresenta il numero di volte nel periodo in cui verranno raccolti i pagamenti dovuti ad una società. Se dividi 365 per il rapporto tra fatturato, troverai il numero medio di giorni che una società deve raccogliere sui crediti o il numero di giorni tra il tempo che richiede una società per effettuare una vendita di credito e il tempo riceve un pagamento in contanti.

Nel caso di questo rapporto, un numero maggiore significa che la società si raccoglie più frequentemente (buona liquidità), mentre un rapporto basso può significare che i clienti non pagano in modo tempestivo. Come la maggior parte dei rapporti, il vero valore delle informazioni non è proprio lì a meno che non fate un confronto in tutto il settore.

Altri rapporti di liquidità includono il fatturato di capitale circolante, il fatturato delle scorte e il rapporto corrente.

Rapporti di solvibilità

I rapporti di solvibilità sono utilizzati dagli investitori per avere un'idea di come un'azienda possa occuparsi dei suoi obblighi finanziari a lungo termine e sviluppare le attività future. Come ci si può aspettare, un'impresa pesata con debito è probabilmente un investimento meno favorevole di quello con un minimo di debito sui suoi libri.

Il rapporto del debito totale con il totale delle attività è utilizzato per determinare quanti dei beni dell'azienda sono stati pagati con il debito.

Il totale del debito verso l'attività totale è calcolato come segue:

Quando si utilizza questo rapporto per fare un'analisi di un'azienda, può essere utile guardare sia l'azienda che l'industria nel suo complesso. Non è irrealistico che una società più giovane abbia un rapporto di debito con il patrimonio complessivo più vicino all'1 (più attività sono state finanziate dal debito), poiché non ha ancora avuto la possibilità di eliminare il suo debito.

Come regola generale, un numero vicino allo zero è generalmente migliore, perché significa che più attività sono state pagate senza debito. Ricorda, i finanziatori hanno prima domanda sui beni di una società se sono costretti a liquidare. Ma ancora, dipenderà dall'industria, poiché quelli con operazioni ad alta capitalizzazione avranno un livello di debito relativo più elevato.

Altri rapporti di solvibilità includono tempi di interesse guadagnati e flussi di cassa liberi (FCF).

Rapporti di valutazione

Rapporti di valutazione sono utilizzati per analizzare l'attrattiva di un investimento in una società. L'idea è che, utilizzando questi rapporti, gli investitori possono acquisire una comprensione di quanto sia conveniente o costoso il prezzo di borsa corrente di un'azienda, rispetto a diverse misure diverse. In generale, la società meno costosa è, più è attraente un investimento in quella società.

Il rapporto prezzo / reddito (P / E) è il rapporto di valutazione più conosciuto che confronta il prezzo delle azioni aziendali con gli utili generati per azione. Un modo semplice per pensare al rapporto P / E è che è un ottimo indicatore delle aspettative degli investitori sul reddito futuro di un'azienda. Cioè, è il premio che il mercato è disposto a pagare per un guadagno di una particolare sicurezza.

Il rapporto P / E è calcolato come segue:

Il rapporto può essere confrontato con i livelli passati per l'azienda insieme ai concorrenti dell'industria e al mercato globale.Trasforma i guadagni di qualsiasi azienda in misura facilmente comparabile. Fondamentalmente, vi dirà quanto investitori sono disposti a pagare per $ 1 di guadagni in quella società - maggiore è il rapporto, più sono disposti a spendere. Ma non pensare che un rapporto P / E superiore per un'azienda suggerisca necessariamente che il suo stock sia troppo caro. Diverse industrie hanno rapporti P / E sostanzialmente diversi, pertanto il P / E non dovrebbe veramente essere utilizzato per i confronti tra le industrie.

Altri rapporti di valutazione includono il prezzo di pertinenza, il prezzo e il flusso di cassa.

Cosa c'è da sapere

I rapporti sono punti di confronto per le aziende. Possono essere utilizzati per valutare uno stock in un settore rispetto ad un altro nello stesso campo. Allo stesso modo, possono essere utilizzati per misurare una società oggi contro i suoi numeri storici. E 'indispensabile ricordare, tuttavia, che quando si utilizzano rapporti per effettuare analisi, i confronti devono avere un senso. In attesa dello stesso rapporto di P / E o di redditività di un'azienda tessile che fai da una società di software, non ti aiuterà a fare alcuna preziosa conclusione su un'azienda nel proprio mercato.

Pensate ad ogni industria di avere una scala mappata - non prenderai un righello in un globo e in una mappa della tua città natale e aspetti che un pollice rappresenti la stessa distanza su entrambi. Mantenere le scale (e le industrie) dritte e i numeri possono rivelare molto.

La linea inferiore

Le informazioni necessarie per calcolare i rapporti sono facili da trovare: ogni singolo numero o cifra che ti serve può essere trovato in un bilancio aziendale (che può essere trovato sul sito della società o in più azioni citazioni siti). Una volta che hai i dati grezzi, puoi collegarlo direttamente nell'analisi finanziaria e metti quei numeri per funzionare per te.

Tutti vogliono un vantaggio nell'investire, ma uno dei migliori strumenti fuori è spesso frainteso e evitato da nuovi investitori. Quando si capisce quali rapporti ti dicono, e dove trovare tutte le informazioni necessarie per calcolarle, non c'è motivo per cui non dovresti essere in grado di far funzionare i numeri a tuo favore.