La breve risposta? No. La lunga risposta? Dipende.
Il rapporto rapporto prezzo / reddito (rapporto P / E) è calcolato come prezzo corrente delle azioni ordinario suddiviso per il suo utile per azione (EPS) per un periodo di dodici mesi (di solito gli ultimi 12 mesi o trascorso dodici mesi (TTM)). La maggior parte dei rapporti P / E che vedi per gli stock pubblici sono un'espressione del prezzo corrente del titolo rispetto ai guadagni degli ultimi dodici mesi.
A $ 40 / share con un EPS (ttm) di $ 2 avrebbe un P / E di 20 ($ 40 / $ 2), come sarebbe un magazzino a $ 20 / share con un EPS di $ 1 ($ 20 / $ 1). Questi due titoli hanno la stessa valutazione di prezzo-per-guadagno - in entrambi i casi gli investitori pagano $ 20 per ogni dollaro di guadagno.Ma, cosa succede se un magazzino che guadagna $ 1 per azione è stato trading a $ 40 / share? Adesso avremmo un rapporto P / E di 40 invece di 20, il che significa che l'investitore avrebbe pagato 40 dollari per richiedere un semplice $ 1 di guadagni. Questo sembra un problema negativo, ma ci sono diversi fattori che potrebbero mitigare questo apparente problema di sovrapprezzo.
In primis, la società potrebbe prevedere che i futuri ricavi e redditi diventino molto più rapidi rispetto alle aziende con un P / E di 20 e comandano oggi un prezzo più elevato per i maggiori guadagni futuri. In secondo luogo, supponiamo che i guadagni stimati della società 40-P / E siano molto sicuramente materializzabili, mentre i guadagni futuri della società 20-P / E sono in qualche modo incerti, indicando un rischio di investimento più elevato. Gli investitori avrebbero meno rischio investendo in guadagni più sicuri, anziché meno certi, quindi la società che produce quei guadagni sicuri di nuovo comanda oggi un prezzo più elevato.
In secondo luogo, va anche notato che i rapporti P / E medio tendono a variare dall'industria all'industria. Tipicamente, i rapporti P / E di società in industrie molto stabili e mature che hanno un potenziale di crescita più moderato hanno rapporti P / E più bassi rispetto alle aziende in relativamente giovani industrie in rapida crescita con un potenziale futuro più robusto. Pertanto, quando un investitore sta confrontando i rapporti P / E da due società come potenziali investimenti, è importante confrontare le aziende dello stesso settore con caratteristiche simili. Altrimenti, se un investitore abbia semplicemente acquistato titoli con i più bassi rapporti P / E, avrebbero probabilmente finito con un portafoglio pieno di scorte di servizi e società simili, che li avrebbe lasciati poco diversificati e rischiosi di più se non avessero diversificato in altri industrie con rapporti P / E più alti della media.(Per leggere di più sui rapporti P / E, vedere
Comprendere il rapporto P / Ee Analizzare rapidamente gli investimenti con i rapporti .) Tuttavia, ciò non significa che le azioni con i rapporti P / E elevati non possono rivelarsi buoni investimenti. Supponiamo che la stessa società menzionata in precedenza con un rapporto 40-P / E (azione a $ 40, guadagnato $ 1 / share l'anno scorso) è stato ampiamente atteso per guadagnare $ 4 / share nel prossimo anno. Ciò significherebbe (se il prezzo delle azioni non cambiasse) la società avrebbe un rapporto P / E di soli 10 anni in un anno ($ 40 / $ 4), rendendolo molto poco costoso. La cosa importante da ricordare quando esamini i rapporti P / E come parte dell'analisi delle scorte è considerare il premio che stai pagando per i profitti di una società oggi e determinare se la crescita attesa garantisce il premio. Anche confrontarlo con i suoi coetanei di settore per vedere la sua valutazione relativa per determinare se il premio è il valore del costo dell'investimento.
Ora che hai una comprensione del rapporto P / E in termini di valutazione delle scorte, scopri come PEG Ratio possa aiutare gli investitori a valutare un'azienda basata sul suo potenziale di crescita futuro in
Muovi sopra P / E, fai modo Per il PEG
È Il tuo basso indice di costo a basso costo effettivamente basso costo? (SPY)
I fondi indicizzati e gli ETF tendono ad avere rapporti di spesa più bassi rispetto agli investimenti gestiti attivamente, ma i costi possono variare ampiamente tra di loro. Gli investitori dovrebbero fare i loro compiti a capire quanto pagano per i rendimenti.
Se uno dei tuoi stock divide, non lo rende un investimento migliore? Se uno dei tuoi stock divide 2-1, non avresti allora due volte più azioni? Non sarebbe la tua quota di guadagni dell'impresa essere due volte più grande?
Purtroppo, no. Per capire perché questo è il caso, esaminiamo la meccanica di una divisione stock. Fondamentalmente, le aziende scelgono di dividere le loro azioni in modo da poter abbassare il prezzo di scambio del loro magazzino ad una gamma considerata comoda dalla maggior parte degli investitori. La psicologia umana è ciò che è, la maggior parte degli investitori sono più comodi nell'acquisto, per esempio, 100 azioni di 10 dollari di azioni rispetto alle 10 azioni di 100 dollari di magazzino
Le scorte possono essere scambiate su più di uno scambio, come ad esempio il Nasdaq e il NYSE?
Un magazzino può scambiarsi su qualsiasi scambio in cui è elencato. E per essere elencati deve soddisfare tutti gli obblighi di quotazione dello scambio e pagare le tasse associate. Se si sceglie di farlo, una società può elencare le proprie azioni su più di uno scambio, che viene indicato come doppia lista - anche se alcune aziende fanno.