Informazioni sul prospetto delle obbligazioni societarie

Un prospetto è un documento legale che specifica un investimento destinato all'offerta pubblica. Il prospetto comprende tutti i dettagli e fatti che gli investitori richiedono per prendere una decisione ben informata sulla sicurezza offerta. Nell'U., un prospetto deve essere depositato presso la SEC.

A causa della quantità di dettagli significativi relativi a una garanzia o obbligazioni contenute in un prospetto, questo è un ottimo posto per un investitore per iniziare a sapere se un vincolo aziendale vale la pena acquistare - a prescindere da chi stanno acquistando il prestito a partire dal. Come per qualsiasi acquisto, la comprensione di tutte le funzionalità e dei rischi connessi con un bond aziendale è una parte preziosa di una decisione consapevole.

Il prospetto preliminare:

1. Come il nome suggerisce, questo prospetto è il primo o il primo prospetto informativo utilizzato da un emittente. Di solito contiene la maggior parte dei dettagli di un'offerta obbligazionaria da parte della società. Il prospetto finale:
2. Una volta concluso un accordo su un'offerta di sicurezza e le obbligazioni societarie possono essere vendute sul mercato, viene rilasciato un prospetto finale che sostituisce il prospetto preliminare. Quindi il prospetto finale è quello di maggiore importanza per gli investitori. Anche se possono essere difficili da capire, è fondamentale che gli investitori studiano il più possibile il prospetto di un bond aziendale perché è la cosa più vicina a una guida su come il legame in questione funziona. Il compito del prospetto è quello di fornire tutte le informazioni essenziali che gli investitori hanno bisogno riguardo all'emittente e al prestito obbligazionario. Ciò include cose come quelle che intendono utilizzare i soldi per. Secondo ASIC (2010) e Sessoms (2014) alcune delle aree più importanti di un prospetto per gli investitori a prestare attenzione sono:

Spiegazione delle caratteristiche chiave e dei rischi del bond aziendale e gli indicatori utilizzati per determinare questi rischi:

Tutti i tipi di caratteristiche come la prospettiva di un bond aziendale (che aiuta a determinare la futura favourability in il mercato), piani per come guadagnare fondi di rimborso, informazioni sui rating del prestito corporate, proiezioni sui prezzi, performance e liquidità dell'emittente e se è o meno un prestito assicurato. Tutte queste caratteristiche e rischi sono importanti per aiutare un investitore a capire quanto il valore vincola in varie circostanze positive o negative che potrebbero sorgere durante la durata del legame.

Informazioni sul timing e sulle condizioni dei pagamenti di interessi:

1. Un prospetto è un ottimo posto per conoscere la cedola o il tasso di interesse predeterminato.Poiché il rendimento è determinato dal valore nominale del prestito obbligazionario e dal suo tasso di interesse, si tratta di informazioni essenziali. Dovrebbero inoltre essere dettagliati i piani di pagamento, una caratteristica comune delle obbligazioni societarie. Informazioni relative alle obbligazioni societarie data di scadenza:
2. La durata della vita aziendale è determinata dalla data di scadenza. Questo indica esattamente quanto tempo il legame deve essere mantenuto fino a quando il principale non verrà rimborsato. A questa data non devono essere effettuati solo i pagamenti principali, ma tutti i pagamenti definitivi di interesse. Tipicamente, esistono tre gamme di scadenze: a breve, a medio e lungo termine, con il più breve periodo di circa un anno. Questo è fondamentale per gli investitori perché, ad esempio, un prestito obbligazionario con scadenza di quattro anni restituirà il capitale a metà del tempo di una scadenza di otto anni. Inoltre, minore è il legame, meno tempo è per le condizioni avverse ad influenzare negativamente il suo valore o il tasso di interesse. Questo è il motivo per cui molti investitori preferiscono obbligazioni corporate brevi per un periodo più lungo fino alla scadenza. Di solito il minore è il tempo alla scadenza, minore è la volatilità dei prezzi delle obbligazioni societarie. Ciò può essere spiegato dalla cosiddetta struttura a termine dei tassi di interesse. Qualsiasi disposizione di preavviso e / o protezioni:
3. A volte un emittente offre un legame aziendale con una disposizione speciale che consente loro di mettere su di esso una "chiamata precoce". In questo caso, la data di scadenza del bond aziendale diventerà invalido e l'obbligazione obbligazionaria verrà restituita. Tali disposizioni forniscono agli emittenti un modo per uscire dall'obbligo di effettuare pagamenti a interessi programmati, ma lasciare gli investitori potenzialmente in un inceppamento se dipende da tali pagamenti di interessi per il capitale. Al contrario, ci sono anche protezioni di chiamata precoce che possono essere incluse per proteggere gli investitori garantendo che i pagamenti siano effettuati per almeno un certo periodo di tempo prima di chiamare il legame aziendale. Tipicamente, un prospetto di un obbligato corporate che include tali disposizioni include anche i dettagli sui rischi di una tale chiamata precoce. La linea inferiore
4. Anche se un prospetto di un legame aziendale può essere piuttosto denso e difficile da leggere, la maggior parte delle informazioni sopra menzionate dovrebbe trovarsi nelle prime pagine. Inoltre, è chiaramente abituato a prestare attenzione alle pertinenti sezioni di un prospetto e non a leggere l'intero documento da una parte all'altra. Ancora una volta, l'abilità viene con la pratica.