Se hai mai visto la televisione finanziaria o la lettura di documenti finanziari, potresti aver sentito parlare di classificazioni come azioni cicliche, crescita e reddito. Come se la differenza tra le azioni privilegiate e comuni non fosse abbastanza, ora più categorie stanno aggiungendo alla confusione! In questo articolo cercheremo di sostituire la confusione con qualche chiarezza e logica.

Azioni e ciclo aziendale
Molti stock possono essere suddivisi in categorie che indicano come svolgono durante diversi periodi dell'anno o periodi di ciclo di business:

• Seasonal - Queste aziende sono caratterizzate dai diversi livelli di domanda a cui affrontano tutto l'anno. Ad esempio, un produttore di pale da neve, probabilmente, non è molto impegnato in estate. Un altro effetto stagionale è l'aumento delle vendite al dettaglio durante le vacanze. Ma investire in titoli stagionali non significa che tu possa ottenere automaticamente un profitto sano semplicemente acquistando un magazzino al dettaglio in autunno e vendendolo subito dopo Natale. Non tutti gli stock stagionali sono garantiti per fare bene, anche durante le loro stagioni di punta. Quando si analizza il bilancio per un titolo stagionale, è necessario confrontare i risultati con la stessa stagione dell'anno precedente.
• Non stagionale - Queste scorte non sono influenzate dal cambiamento delle stagioni. Alcune aziende producono o vendono merci che hanno quello che chiamiamo una curva di domanda inelastica. Un buon esempio è un produttore di burro di arachidi - la domanda di burro di arachidi non è generalmente influenzata dal clima o dalle vacanze.
• Cyclical - Queste aziende, le cui attività imprenditoriali seguono intensamente i cicli di business dell'economia, sono sempre i primi stock per riflettere una recessione o un'espansione. Queste società non necessariamente intendono seguire il ciclo economico; è così che i loro prodotti condividono questo rapporto con l'economia. Un buon esempio di una società con azioni cicliche sarebbe un produttore di automobili o una compagnia aerea. Il lusso è uno dei fattori del rapporto tra questi titoli e il ciclo economico. Prendi Porsche, ad esempio: quando l'economia sta facendo bene, le vendite di queste belle automobili si alzano. Al contrario, quando l'economia entra in un crollo, le vendite si rallentano.
• Non ciclico - Questo è l'opposto di un titolo ciclico. Gli utili di un titolo non ciclico non cambiano prontamente con il ciclo economico. Sono aziende che ci forniscono elementi essenziali, come l'assistenza sanitaria e il cibo. Queste scorte non si basano anche sull'ambiente economico per aumentare le vendite. Un esempio perfetto è l'industria del pannolone: ​​a prescindere dal fatto che l'economia sta sconvolgendo o in piena espansione, i genitori devono comprare dei pannolini per i loro bambini.

Azioni e Dividendi
Aggiungendo alla confusione, le scorte sono classificate anche in base al loro tipo di schemi di pagamento dei dividendi.Si noti che ciò è separato da quello che abbiamo già discusso. Il pagamento dei dividendi ha poco a che fare con le esigenze stagionali di una società; invece, sono determinati dalle singole politiche e obiettivi di ciascuna società.

• Crescita - Le azioni di crescita sono note per la loro mancanza di dividendi e per il rapido aumento dei prezzi di mercato. Definite dalla loro tendenza a crescere più velocemente del mercato, queste società reinvestono generalmente tutte le entrate nell'infrastruttura per mantenere una crescita rapida, piuttosto che direttamente pagare i loro guadagni agli investitori. Le giovani aziende tecnologiche sono spesso considerate una crescita elevata, ma la caratteristica principale delle imprese di crescita è che ritengono che gli utili arando nella ricerca e nello sviluppo di nuovi prodotti beneficino agli azionisti più di un controllo dividendi ogni tre mesi.

• Reddito - Questi stock non sono (di solito) la crescita fame, o hanno già raggiunto il loro massimo potenziale di crescita. I prezzi degli stock di reddito non tendono a fluttuare molto. Tuttavia, pagano dividendi superiori alla media. Il valore di uno stock di reddito dipende dalla sua affidabilità e dal successo nel pagamento dei dividendi. In linea di massima, quanto più una società ha mantenuto pagamenti per dividendi, maggiore è il valore per gli investitori. Esempi storici di titoli di reddito sono fondi di investimento immobiliare (REIT) e azioni di utilità, molti dei quali pagano dividendi annuali del 5% o più.

Terms Slang Terms
Infine, l'industria finanziaria utilizza molti termini slang per descrivere e categorizzare gli stock. Questi termini non sono sempre intuitivi, ma hanno il loro posto nel mondo finanziario. Ecco alcuni dei molti termini utilizzati per caratterizzare le scorte:

• Blue Chip - Queste aziende sono crema di coltura, vecchia scuola e eterna. Le patatine blu tendono ad essere mammut di mercato e hanno dimostrato la loro capacità di sopravvivere sia attraverso buoni tempi che cattivi. Il termine deriva dal poker, dove i chip blu sono quelli con il valore più alto. Queste aziende sono generalmente costose da acquistare ma possono essere scommesse sicure. General Electric (NYSE: GE) e Walmart (NYSE: WMT) sono esempi di chip blu.
• Penny Stock - Il termine "penny stock" indica le scorte che vendono meno di un dollaro, ma può anche riferirsi a scorte ritenute molto speculative. Queste scorte sono generalmente nuove al mercato, senza reputazione o storia. Gli stock del Penny presentano la possibilità di grandi guadagni o perdite.
• Bo Derek - Questo è un termine creato dagli operatori alla fine degli anni '70 per descrivere il titolo perfetto. Nel frattempo, l'attrice Bo Derek è stata considerata "la perfetta 10".
• Stock tracking - Conosciuto anche come "stock designer", il tracking stock è un tipo di stock comune emesso da una società madre che tiene traccia delle prestazioni di una divisione particolare senza alcuna pretesa sui beni della divisione o della società madre. Il titolo di monitoraggio si riferisce anche a un tipo di protezione specificamente creato per rispecchiare le prestazioni di un indice più grande.

La linea inferiore
Come si adattano questi termini l'uno con l'altro, si potrebbe chiedere?Beh, la prossima volta che ascolti un titolo di reddito ciclico chiamato un vero "Bo Derek", saprai cosa vuol dire. La categorizzazione di un magazzino può essere variata e soggetta a cambiamenti in situazioni diverse. Le scorte che una volta erano speculative potrebbero diventare chip blu, le azioni cicliche possono diventare non ciclici a causa di alcuni cambiamenti economici diffusi e le scorte stagionali possono ridurre la loro esposizione alle pressioni stagionali esportando beni. I tempi di cambiamento significano che le aziende dinamiche cambieranno le proprie visioni e obiettivi. La cosa importante è non solo ricordare la categoria che cade una scorta, ma anche come si confronta con altre scorte dello stesso gruppo.