Nell'investimento di fondi comuni, il vecchio annuncio che i costi elevati indicano la qualità non poteva essere più lontana dalla verità. Non vi è alcuna prova che se paghi una tassa più elevata otterrai un ritorno più elevato. Se del caso, il gestore di fondi comuni di un fondo ad alto costo potrebbe assumere maggiori rischi nel tentativo di produrre un rendimento più elevato - e, naturalmente, questo rendimento più elevato non è una cosa certa. Quindi, se i movimenti rischiosi del gestore non si esauriranno, non hai solo forgiato più soldi nei costi, ma hai anche visto che il tuo valore di portafoglio diminuisce dalle perdite di capitale.

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Per evitare di pagare alti tassi solo per subire perdite e per massimizzare il rendimento degli investimenti, è importante considerare quale classe di azioni di fondi comuni è adatta per te e sapere quali tipi di commissioni paghi se investite in un fondo comune. Qui diamo una panoramica di queste diverse classi.

Quali sono le classi di fondi comuni?

Mentre le classi di borsa indicano il numero di diritti di voto per azione, le classi di fondi comuni indicano il tipo e il numero delle commissioni addebitate per le azioni di un fondo.

Anche se le società di fondi comuni possono avere altrettante sette o più classi di azioni per un determinato fondo, esistono tre tipi principali di classi di fondi comuni: A, B e C (noto anche come A- azioni, azioni B e azioni C). Ognuna di queste classi ha diversi vantaggi e conseguenze. Esaminiamo ognuno a turno.

Azioni di Classe A

Le Azioni di Classe A caricano un carico front-end che viene tolto dall'investimento iniziale.

- Le azioni di classe A tendono ad avere minori tassi 12b-1, quindi se avete intenzione di tenere tali azioni per diversi anni, un front-end il carico potrebbe essere vantaggioso nel lungo periodo.

Punti di rottura

- Questi forniscono uno sconto sui normali tassi di caricamento front-end ogni volta che il tuo investimento raggiunge un certo importo in una serie. Se il primo punto di interruzione è di $ 25.000, è possibile investire inizialmente tale importo per ricevere il primo sconto. (Per saperne di più leggete Break Free Of Fees With Breakpoint di Mutuo Fondo).

• Right of Accumulation - Questo ti dà l'opportunità di ricevere uno sconto sul carico front-end se raggiungete il primo punto di interruzione con il secondo rata. Dunque, diciamo che il primo punto di interruzione è di $ 25.000 e il tuo investimento iniziale è di $ 10.000. Se investite $ 15.000 per raggiungere il punto di interruzione della seconda rata, riceverai una tariffa scontata sul carico frontale.
• Letter of Intent -
• Alcune aziende offrono anche sconti di carico frontale ai singoli che inizialmente esprimono la loro intenzione di investire un importo su un determinato punto di interruzione di un certo punto. Contro
• Elevato investimento iniziale - Gli investitori che non hanno i fondi per raggiungere un punto di interruzione prima della scadenza indicata da una lettera di intenti dovranno pagare tariffe regolari front-end. Long Time Horizon Required

- Questi fondi non sono ottimali per gli investitori con un breve orizzonte temporale. Ad esempio, dichiari che il tuo investimento iniziale è di $ 4, 750 dopo $ 250 in carica frontale e il tuo investimento aumenta del 3% nel corso di un anno. Se liquidi alla fine dell'anno, avresti effettivamente perso (4750 x 1. 03) - 5000 = $ 107. 50, o 2. 15%.

• Azioni di Classe Queste azioni sono classificate per la loro carica di vendita a differenza posteriore o contingente. Queste azioni sono tipicamente buone per gli investitori con poco denaro di investimento e un orizzonte di investimento lungo.
• Pros Nessun compenso frontale

- L'intero contributo iniziale di investimento guadagna il reddito da interessi.

Spese di vendita differite

- Quanto più detiene le azioni, minore è la tassa di vendita differita.

• Conversione a Classe A - Le azioni della Classe B vengono automaticamente convertite in azioni di Classe A dopo un determinato periodo di tempo. Ciò è vantaggioso perché le azioni della Classe A hanno un rapporto di spesa annuo inferiore rispetto alle azioni della Classe B (vedi sotto).
• Cons Long Time Horizon Required
• - Se prelevi fondi entro un certo periodo di tempo (tipicamente da cinque a otto anni) ti viene addebitata una tassa di vendita back-end o differita. Nessun punto di interruzione

- Le azioni della classe B non forniscono intervalli di interruzione sulla tassa di vendita differita, quindi indipendentemente da quanto investiti, non vi è alcun sconto su queste spese.

• Azioni di Classe H - Azioni di Classe B addebitano rapporti di spesa più elevati rispetto alle azioni di Classe A e C, finché le azioni non possono essere convertite in Classe A.
• Azioni di Classe C Le azioni di Classe C sono tipo di fondo carico. Questa classe funziona bene per gli individui che rimborseranno azioni a breve termine.
• Pros Nessun compenso frontale

- L'intero contributo iniziale di investimento guadagna il reddito da interessi.

Piccolo carico posteriore

- Il carico back-end è tipicamente solo l'1%.

• Opportunità per evitare il carico indietro
• - Il carico di back-end viene normalmente rimosso dopo che le azioni sono state tenute per un anno. Contro
• Carico posteriore - Un carico di back-end - anche se piccolo - viene generalmente addebitato se i fondi vengono ritirati entro il primo anno. Higher Expense Raios

- Anche se i rapporti di spesa delle azioni di Classe C sono inferiori a quelli delle azioni di Classe B, essi sono superiori a quelli per le azioni della Classe A.

• No Conversion - A differenza delle Azioni di Classe B, le azioni di Classe C non possono essere convertite in azioni di Classe A, eliminando l'opportunità di ridurre i rapporti di spesa. In quanto tale, se si dispone di un orizzonte a lungo termine, le azioni di Classe C non sono ottimali per te poiché le commissioni di gestione elevata sono continue. Vale a dire, i rendimenti degli investimenti verranno ridotti quanto più rimarrete investiti perché i costi saranno notevolmente aumentati nel tempo.
• No Discounts - Le azioni della classe C non offrono sconti sulle spese quando il conto raggiunge determinati livelli.
• La classe media disassemblata Anche se abbiamo esaminato tutte e tre le classi, la classe media dei fondi comuni di investimento - le azioni della Classe B - sta scomparendo dall'industria dei fondi comuni.Ci sono molte ragioni per questo, ma il principale fra di loro è stato più incentrata sulla regolamentazione delle tasse. Le tasse 12b-1 nel suo complesso sono state sotto attacco, fungendo da fonte di azioni legali contro le società di fondi per un presunto uso improprio. Molti fondi stanno abbandonando queste commissioni e riducendo le offerte di classe per competere con i fondi scambiati in borsa (ETF). Gli ETF stessi hanno esercitato pressioni sulle azioni di Classe B offrendo un'alternativa a bassi costi per gli investitori con un investimento limitato. In breve, le azioni della Classe B sono ancora esistenti, ma sono una razza morente.
• Applicare i pro ei contro Guardiamo come funzionano le caratteristiche ei vantaggi e gli effetti sopra descritti funzionano nelle seguenti classi di azioni del fondo PIMCO Emerging Markets Bond.

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12b-1 Tasse

Dettagli
A	PAEMX	3. 75%	1%	0. 25%	2016 rendimento annuo totale = 10. 15%
rapporto spese = 1. 2%	$ 1 000 min investimento	C	PEBCX	n / a	1 % 1. 20% 2016 rendimento annuo complessivo = 12. 6%
rapporto spese = 1. 95%	$ 1 000 min investimento	Fonte: www. PIMCO. com	In questo esempio, è possibile vedere come ciascuna di queste diverse classi di condivisione sia migliore per diversi tipi di investitori e situazioni. Se avete intenzione di investire in questo fondo per la pensione e la tua pensione è di 20 anni di distanza, le azioni di classe A funzionerebbero meglio perché offrono costi decrescenti quanto più si rimane investito. Inoltre, se si prevede di investire solo una somma forfettaria e basta per qualificarsi per uno sconto di breakpoint, la Classe A sarebbe il migliore nel tempo - si otterrebbe uno sconto sul carico iniziale e le vostre spese annuali (le spese rapporto e tassi 12b-1) sono molto bassi, permettendo al tuo investimento di crescere.	Le azioni di Classe C funzionerebbero meglio se si prevede di investire per un periodo limitato, in modo ottimale non meno di un anno. In questo modo, si evita sia carichi frontali che back-end. Anche se il tuo rapporto di spesa normalmente sarà superiore alle azioni di Classe A, il tuo investimento pieno guadagnerà interesse mentre è investito.	Per mostrare come le azioni di Classe C funzionano meglio per un investimento a breve termine, confrontiamo i rendimenti di un investimento di un anno di $ 10.000 della Classe A e lo stesso tipo di investimento in azioni di Classe C: Classe A - Poiché 375 dollari saranno detratti per le tasse front-end, il valore dell'investimento iniziale è di $ 9.625. Dopo un anno con un rendimento del 10.15% e del rapporto di spesa del 2%, l'investimento sarebbe quindi valido di $ 10 , 486. 00 = $ 9, 625 x 1. 0895. Classe C - Non ci sono detrazioni per i carichi front-end. Il valore di un investimento di $ 10.000 con un rendimento del 12,6% e un rapporto di spesa del 95% sarebbe $ 11, 065. 00 = $ 10.000 x 1. 1065.
Si noti la differenza - hai fatto $ 579 più con le azioni di Classe C. Per un lungo periodo, però, le azioni di classe A sarebbero più ottimali: la tassa superiore di 12b-1 della classe C pagata nel corso di più di 10 anni mangerà i tuoi rendimenti in un punto in cui le azioni della classe A forniranno un livello superiore ritorno.

Linea inferiore

Quando decidi quale classe di azioni di fondi comuni da scegliere, ricorda di leggere il prospetto. Inoltre, è necessario tener conto dell'orizzonte di investimento, dell'importo da investire inizialmente, della frequenza degli investimenti e della probabilità di prelevare fondi prima di iniziare a farlo. Per una panoramica dei fondi comuni di investimento, consultare il Tutorial per le basi del Fondo Mutuo.