Sette anni rimossi dalla recessione, i proprietari di abitazione americani stanno cominciando a rimbalzare dal crollo creato dalla crisi abitativa. Nel corso della storia, il mercato immobiliare è stato un indicatore chiave della stabilità finanziaria e dell'economia reale. Le boom degli alloggi e il busto sono spesso riflessioni sul mercato dei mutui, sulla mobilità del lavoro e sulla spesa per i consumatori. Con tassi di interesse vicino allo zero, al momento il mercato immobiliare ha registrato un costante aumento delle vendite e dei prezzi delle nuove e esistenti case, dei prezzi e dei mutui ipotecari. Gli sviluppi nel mercato degli alloggi U. S. sono stati anche uno strumento per guadagnare in spese di miglioramento casa. Nel 2015, i retailer di home-improvement, Lowe's (LOW LOWLowe's Inc77. 63 + 0. 28% creati con Highstock 4. 2. 6 ) e Home Depot (HD HDThe Home Depot Inc163, 66-0, 34% creati con Highstock 4. 2. 6 ) hanno fornito risultati migliori rispetto ai risultati previsti grazie al recupero del mercato immobiliare. Nonostante ciò possa sembrare un rimedio modesto, rimangono preoccupazioni importanti che il recupero sarà di breve durata. L'evidenza suggerisce che i tassi di interesse, una fluttuazione di investimenti esteri, la disuguaglianza dei redditi e gli stessi colpevoli dal 2008 stanno ri-gonfiando una bolla immobiliare.

Nel dicembre 2015, la Federal Reserve ha aumentato i tassi di interesse per la prima volta dal 2006 e continuerà a farlo nei prossimi anni. In poche parole, i tassi di interesse hanno un impatto diretto sui costi di prestito e aumentando i tassi di interesse; tassi ipotecari possono saltare pure. I tassi ipotecari a lungo termine sono guidati da numerosi fattori, tra cui i tassi a breve termine della Fed, il tasso di risparmio delle famiglie, il deficit di bilancio e altri indicatori dell'economia reale. Al momento, il tasso ipotecario fisso di 30 anni è la scelta primaria per il finanziamento domestico dei consumatori. Con un aumento dei tassi di interesse a breve termine, si stima che i tassi ipotecari di 30 anni potrebbero raggiungere il 4, 5% entro la fine del 2015 e fino al 6% nei prossimi due-tre anni. Se i tassi ipotecari dovessero salire dal 4%, dove sono attualmente, al 6%, ciò potrebbe significare che gli acquirenti di casa in mercati ad alto prezzo probabilmente spendono la maggior parte del loro reddito sulla loro ipoteca o saranno spinti completamente.

Investimenti esteri

Negli ultimi anni, gli acquirenti stranieri hanno inondato gli immobili U. S. e aiutano a sostenere il mercato immobiliare. Mentre l'economia e il mercato azionario cinesi continuano a sbattere, gli investitori cinesi hanno inondato aree metropolitane negli Stati Uniti. In particolare, gli investitori stranieri stanno acquistando appartamenti di fascia alta nei quartieri più ricchi, spingendo i prezzi a casa e le vendite. Tuttavia, mentre il dollaro continua a ottenere vapore, gli alloggi U. S. stanno diventando più costosi per gli investitori stranieri.Questo ha già cominciato ad influenzare l'afflusso degli investimenti immobiliari cinesi, poiché gli investitori d'oltremare stanno iniziando a trattenere gli investimenti nonostante la loro economia sbagliata.

Il reddito non riesce a tenere il passo con il mercato delle abitazioni

Nonostante ciò possa sembrare una prospettiva migliore per l'occupazione, i prezzi del mercato immobiliare stanno superando la crescita del reddito. Negli ultimi anni le aree di abitazione U. S. come San Francisco sono in salita dell'11%. Di conseguenza, il numero di acquirenti di casa è sceso al 32% nel 2015, rappresentando il suo livello più basso in quasi tre decenni. Con un debito insuperabile dello studente e altri oneri finanziari, i millenni non hanno altra possibilità che affittare o vivere con i loro genitori. A New York, gli affittuari rappresentano il 64% della popolazione con statistiche simili in altre grandi città U. S. Senza giovani proprietari di abitazione, ciò rappresenta sfide a lungo termine nel mercato immobiliare. C'è una mancanza di domanda per gli attuali proprietari che cercano di vendere le loro case quando si ritirano. L'abitazione è semplicemente diventata meno conveniente oggi e, mentre i prezzi delle case continuano ad aumentare, più investitori saranno costretti a noleggiare la proprietà della casa.

Restrizioni di prestiti

A seguito della crisi finanziaria, il processo di ottenimento di un'ipoteca era stato rafforzato. Nuove normative sono state create in seguito alla crisi finanziaria a causa delle ipotesi di mutuo subprime sull'economia. Tuttavia, dal momento che l'economia e il mercato immobiliare continuano a recuperare, le banche U. S. hanno allentato i loro standard di sottoscrizione sulle nuove ipoteche. Infatti, nel 2015, le tendenze dei prestiti suggeriscono che il rischio di credito è aumentato al massimo rispetto al 2006. Fannie Mae e Freddie Mac offrono ancora una volta i prestiti di pagamento del 3% per i proprietari di immobili di prima volta. Allo stesso modo delle condizioni del 2008, la voglia di espandere la proprietà a casa sta determinando il calo degli standard ipotecari e ri-gonfiare una bolla corrosiva.

La linea di fondo

Il recupero dell'economia e del mercato immobiliare negli ultimi sette anni ha determinato un aumento delle vendite immobiliari e dei prezzi. Nonostante questo, i medesimi colpevoli del 2008 e un paio di nuovi minacciano la crescita del mercato immobiliare. Un rifornimento stretto e una crescente domanda hanno spinto i prezzi degli alloggi e sono fuori dalla portata di molti giovani proprietari di abitazione. Non ha aiutato che una mancanza di reddito discrezionale, un aumento dei tassi di interesse e un afflusso di investimenti immobiliari esteri stanno spingendo i millenni fuori dalla proprietà di casa. Come conseguenza di tutto questo e le restrizioni di credito allentate, una spirale in discesa potrebbe essere prossima prima.