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Markit Group Ltd. ha creato l'indice ABX come cesto sintetico di merci destinato a fornire un feedback sul mercato dei mutui subprime. L'ABX stesso è suddiviso in cinque indici separati, ciascuno dei quali rappresenta una "tranche" di 20 credit default swap, noti anche come obblighi di default credit, garantiti con mutui ipotecari subprime. Le tranche sono raggruppate per rating, che vanno da AAA a BBB-minus. Ogni sei mesi, una nuova serie viene rilasciata sulla base delle più grandi offerte presenti. Un valore più elevato in qualsiasi dato indice ABX è correlato a un rischio di ipoteca subprime diminuito.

Coincidenza, l'ABX è stato lanciato poco prima del crollo del mercato dei prestiti subprime nel 2007-2009. L'ABX indica "scambi su prezzo", il che significa che un indice è acquistato e venduto al valore dei titoli sottostanti. A causa di ciò, la performance degli indici rispecchiava grossolanamente le prestazioni dei credit default swap durante la crisi finanziaria, che era molto scarsa. È importante tuttavia notare che l'ADX non fornisce il valore di uno specifico swap di default di credito. (Vedi anche: Come gli operatori utilizzano l'indice ABX? )

Alcuni analisti hanno considerato i forti declini dell'ABX come indicatori principali della prossima crisi prima del 2008. C'era un rally temporaneo nella primavera del 2007, ma seguita da declini ancora più marcati. L'indice AAA, che in teoria dovrebbe essere il più sicuro e più prezioso di tutti gli indici ABX, è sceso di oltre il 50% in valore da metà 2007 a inizio 2009. Le tranche più basse sono diminuite molto più drammaticamente; il BBB-minus era inferiore a 10, un calo di valore superiore al 90%, entro aprile 2008.