Sommario:
I fondi a scambio di titoli a breve termine (ETF) investono in titoli a reddito fisso con scadenze tra uno e cinque anni. Questi fondi sono utilizzati per vari scopi, tra cui rendimenti superiori rispetto ai fondi del mercato monetario, come depositi temporanei per capitale di investimento e come partecipazioni difensive durante i periodi di elevata volatilità del mercato. Di seguito sono stati i tre principali ETF obbligazionari a breve termine misurati con attività gestite (AUM) a partire dal 25 aprile 2016.
Il Vanguard Short-Term Bond ETF
Con AUM di $ 18. 6 miliardi, l'ETF a breve termine di Vanguard (NYSEARCA: BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0. 02% creata con Highstock 4. 2. 6 ) è il più grande legame a breve termine ETF. Il fondo ha un approccio combinato con il suo portafoglio, mescolando Treasurys, obbligazioni societarie di investimento e borsa di dollari denominati da emittenti sovranazionali. Il fondo mantiene 89,16% del suo portafoglio negli Stati Uniti e diversifica il saldo delle partecipazioni con piccole assegnazioni internazionali. Ad esempio, la quota più grande al di fuori degli Stati Uniti è il Canada al 1. 52%. La più grande allocazione del settore è il Treasurys a 60. 24%, seguiti da industriali a 14. 14% e finanziari a 10. 85%.
Il fondo detiene debiti con scadenze variabili da uno a cinque anni, conferendo al portafoglio una scadenza media ponderata di 2. 9 anni e una durata di 2. 7 anni. L'estensione a scadenze più lunghe determina la resa di distribuzione massima del gruppo di 1. 33% e una sensibilità leggermente più elevata rispetto ai cambiamenti dei tassi di interesse. Come è comune con gli ETF di Vanguard, il fondo ha avuto il più basso rapporto di spesa nel gruppo a 0. 1%, così come i più stretti spread di trading, con una media di 0,01%. Il reddito di un anno per BSV è 1. 31%.
iShares 1-3 Year Bond
Con un portafoglio composto da debiti di investimento a livello di emittenti corporate, sovrani e sovranazionali con scadenze massime di tre anni, l'iShares 1-3 Year Bond L'ETF (NYSEARCA: CSJ CSJiSh 1-3 Cr Bd105. 01 + 0. 01% creata con Highstock 4. 2. 6 ) mira a offrire una resa di distribuzione più elevata rispetto ai fondi comparabili di tutti i Tesoreria, ma ha un rischio di credito poco più alto. Il fondo mantiene 68,89% del proprio portafoglio negli Stati Uniti e assegna il saldo a obbligazioni internazionali denominate in dollari. Il Canada è il secondo paese più grande del 6. 05%, seguito dal Regno Unito al 5. 07%. La posizione più elevata è del 3,37% assegnata alla Banca europea per gli investimenti, seguita da un'allocazione del 2. 79% a KfW Bankengruppe.
CSJ ha $ 10. 84 miliardi in AUM e un volume giornaliero costante medio di 62 dollari. 76 milioni, che fornisce liquidità sufficiente per i commerci istituzionali.La diffusione media dello 0,22% e il rapporto di spesa del 0,02%, inferiore alla media della categoria, svolge un ruolo essenziale nella massimizzazione dei rendimenti totali. La CSJ mantiene un'esposizione a breve termine con una media ponderata di scadenza di 2. 02 anni e una durata di 1,9, con una resa di distribuzione del 1,03%. Il rendimento annuo del fondo è pari all'1,1%.
Titoli del Tesoro iShares 1-3 anni
Treasurys a breve termine, bassa volatilità e AUM di $ 10. 41 miliardi di dollari creano la obbligazione di tesoreria iShares 1-3 anni (NYSEARCA: SHY SHYiSh 1-3Y Trs Bd84 21 + 0. 04% creata con Highstock 4. 2. 6 sia una ritenzione temporanea, a breve oa lunga durata. Il fondo non cambia le sue partecipazioni, mantenendo una allocazione al 100% dei Treasurys da uno a tre anni. Il suo orientamento a breve termine si riflette nella sua maturità media ponderata di 1.88 anni e nella durata di 1. 8. Il rendimento di distribuzione è 0. 47%.
Il volume medio giornaliero di $ 175. 42 milioni forniscono molta liquidità per operazioni di grandi dimensioni e combinate con la diffusione di 0,01%, massimizzano l'efficienza commerciale. La somma del spread di trading e il rapporto di spesa di 0,15% mette questo fondo dietro l'ETF Vanguard Short-Term Bond tra i fondi a basso costo nell'universo ETF. Il ritorno di un anno per SHY è 0. 55%.
Punti chiave
Gli investitori possono utilizzare fondi obbligazionari a breve termine per soddisfare una serie di obiettivi. Per gli investitori che possono tollerare una maggiore sensibilità sui tassi d'interesse, BSV estende le scadenze per fornire il rendimento di distribuzione più elevato del gruppo. SHY offre stabilità e sicurezza, con il 100% delle partecipazioni di portafoglio a Treasurys a breve termine. Per gli investitori che vogliono accettare un livello crescente di rischio di credito con un portafoglio di obbligazioni di investimento di una o tre anni, CSJ offre un vantaggio di rendimento di 56 punti base su SHY.
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