Il Gruppo Goldman Sachs, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 49-0.37% Creato con Highstock 4. 2. 6 ) è impostato su segnalare i risultati del suo primo trimestre fiscale 2016 prima della campana di apertura martedì. GS stock - giù 12% anno-to-date - chiuso venerdì a $ 158. 57, in calo 1. 45%, con un calo di sei mesi di oltre il 14% rispetto ad un aumento annuo dell'8% dell'indice S & P 500 (SPX) e del 4% annuo nel settore finanziario selezionato SPDR Fund (XLF XLFSel Sct Fnncl26. 75-0. 11% Creato con Highstock 4. 2. 6 ).

Il gigante di investimenti di investimento di New York ha lottato in mezzo al basso tasso di interesse che ha fatto pressione sui suoi ricavi e sui suoi profitti. Le questioni complicate, le attività di negoziazione di Goldman, le monete e le commodities (FICC), che rappresentano la maggior parte dei suoi profitti, hanno subito un calo medio del 23% rispetto all'anno precedente negli ultimi tre trimestri. E gli analisti si stanno preparando per un calo di quasi il 60% nell'attività FICC nel primo trimestre fiscale.

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Le aspettative per il trimestre

Per il trimestre che si è concluso a marzo, Wall Street si aspetta che Goldman consegni un dividendo per $ 2. 45 su entrate di $ 6. 73 miliardi, rispetto al trimestre dell'anno precedente quando la banca guadagnò $ 5. 94 per azione sui ricavi di $ 10. 62 miliardi. Per l'intero anno che si concluderà nel mese di dicembre, i guadagni sono proiettati a salire del 21% anno su anno su 14 dollari. 77 per azione, mentre i ricavi sono di $ 30. 72 miliardi segnerebbe un calo del 9,2% rispetto al periodo dell'anno precedente.

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L'industria finanziaria è in fase di transizione. I cambiamenti dell'economia hanno costretto le persone e le imprese ad abbracciare la tecnologia per investire. Le lotte nell'attività commerciale di Goldman e il fatto che la società ha resistito a ridursi in quella zona, a differenza di alcuni coetanei, indicherebbe che l'azienda non ha ancora adattato a questi cambiamenti.

Ma Goldman, che ha iniziato a ridurre le spese di capitale e che si sta affidando più sui banchi junior che sui lavoratori senior di alto-paid, sta affrontando questa realtà . Alcuni dei suoi tagli hanno incluso il personale di supporto mobile in aree di noleggio in luoghi più economici. Gli analisti attendono ora che le spese operative del primo trimestre della banca abbassino il 37%, che sarebbe il più basso di un decennio. Resta da vedere se questi tagli saranno sufficienti per compensare le entrate svalutate. La linea di fondo Tutte queste parti, parti di GS - hanno un prezzo di 10 volte le stime in avanti rispetto ad un P / E di 17 per il prezzo di vendita di Goldman Sachs Indice S & P 500 (SPX) - oggi non sono costosi. E non solo il trading di azioni è quasi il 27% rispetto al suo livello di 52 settimane, il consenso di acquisto e l'obiettivo medio di 12 mesi dei prezzi degli analisti medi di 187 dollari implica un premio del 18% da chiusura di venerdì.Aggiungete un rendimento del dividendo pari al 62% e un flusso di cassa solido e lo stock GS può diventare un candidato a basso rischio / ricompensa per i prossimi 12-18 mesi.