Il piano di prelievo sistematico (SWP) è uno dei metodi più comunemente usati e incomprensibili per strutturare un piano di reddito pensionistico. I vantaggi potenziali di un tale piano sono spesso sovrastimati e i rischi rilevanti sono sottovalutati. Come per tutti i piani di reddito da pensione, uno SWP deve essere considerato attentamente prima di adottarlo. (Per i consigli di pensionamento finanziario, leggere Gestire i redditi durante il pensionamento .)

Il principio fondamentale di un SWP è quello di investire in un ampio spettro di classi di attività e di ritirare un importo proporzionale ogni mese per integrare il tuo reddito. L'ipotesi è che, nel tempo, il SWP produrrà un tasso di rendimento medio

medio sufficiente a fornire i redditi necessari nonché una copertura dell'inflazione. Le difficoltà Il problema è il tasso medio di assunzione dei rendimenti. La maggior parte degli investitori esamina il tasso di rendimento medio del portafoglio per determinare se hanno o meno abbastanza soldi per ritirarsi. Il problema è che un pensionato non è di solito interessato alla media ma al tasso di rendimento
annuo . Non importa molto che il portafoglio abbia superato l'8% quando, nel primo anno di pensione, perde il 20%. Hai scavato un grosso buco e potrebbe richiedere molto tempo per uscire.

Un'altra questione, che non è diversa da una strategia di interesse, quella in cui si acquista investimenti a reddito fisso e che vive l'interesse, è la liquidità. In un SWP gli investimenti sono generalmente piuttosto liquidi, il che significa che possono essere venduti se la somma principale è necessaria per un'emergenza o una grande spesa. Il problema è che, se hai assunto l'assunzione di reddito sulla base della somma totale delle attività, quindi ritirando una grande quantità, cambia il tasso di rendimento necessario per il futuro.

Ad esempio, ti ritiri con $ 1, 000, 000 e hai bisogno di un tasso di rendimento del 7%. Avete una necessità inaspettata per il capitale e ti ritiri $ 50, 000. 00. Il tuo tasso di rendimento necessario aumenta dal 7% al 7. 37% (70, 000/950, 000). Anche quel piccolo cambiamento, meno di. 4%, può avere un grande impatto a lungo termine. Ciò implica che gli investimenti devono svolgere un livello superiore a quello inizialmente previsto. Come per i titoli di interesse, i SWP funzionano meglio per gli investitori con dollari investibili in eccesso. In questo modo, se è necessario un ritiro, o se il tuo tasso di rendimento non è andato bene, potrebbe essere ancora in grado di mantenere il tuo livello di vita. (Per ulteriori opzioni di investimento in pensione, leggere

Conto individuale di pensionamento

.) Come costruire un SWP I SWP possono essere costruiti in diversi modi e non sono reciprocamente esclusivi. Un modo è quello di acquistare singoli titoli. Questo è un modo meno semplice per costruire un SWP, ma molti investitori preferiscono la proprietà delle singole azioni e obbligazioni a fondi comuni di investimento.Un problema con questo approccio è che la maggior parte delle imprese di intermediazione non fornisce un programma SWP per singoli titoli. A seconda della pianificazione delle commissioni della tua società di intermediazione, utilizzando prodotti forniti aiuta un pensionato a diversificare le aziende e ridurre i costi delle transazioni.

Un modo più comune per costruire un SWP è con fondi comuni. I fondi comuni spesso sono in grado di essere venduti senza commissioni di transazione di grandi dimensioni (a seconda del fondo che si possiede e delle azioni di classe) e la maggior parte delle imprese di intermediazione fornisce un programma SWP automatico. Con un programma SWP automatico, tutto quello che dovete fare è compilare un modulo e informare la tua società di intermediazione quanto vuoi ricevere ogni mese, e dove portarla, e le vendite verranno automaticamente. Questa è una caratteristica molto conveniente che dà agli investitori la sensazione di ricevere un controllo pensionistico o di rendita. Il problema è che, sul pilota automatico, gli account sono talvolta non analizzati correttamente dall'investitore per determinare se il portafoglio guadagna un tasso di rendimento abbastanza elevato per mantenere il tasso di ritiro. I fondamenti fondamentali di un SWP suggeriscono che il tasso di crescita degli investimenti deve superare il denaro pagato. È spesso solo quando diventa evidente che il portafoglio viene attirato più rapidamente di quanto sia previsto che l'investitore cerca un aiuto professionale. Come per il portafoglio di sicurezza individuale, un surplus di liquidità può contribuire a compensare il rischio.

Differenti Approaches

Un'altra opzione è quella di utilizzare una rendita per proteggere se stessi per uscire dal denaro. Ci sono molti tipi diversi di rendite, e non tutti avrebbero fornito l'assistente nel caso di costruire un SWP. Il tipo di rendita che può aiutare in un SWP è quello che fornisce un vantaggio minimo di ritiro garantito. Con questo tipo di rendita, la compagnia assicurativa garantisce un importo di flusso di cassa basato sull'investimento originale. Se hai investito $ 1 000 000 in una rendita con un GMWB, riceverai pagamenti per tutto il resto della tua vita a un tasso predeterminato, di solito tra il 5-7%. Pertanto, se il portafoglio non avrebbe fornito abbastanza ritorno per sostenere il flusso di cassa e il valore degli investimenti diminuiti in un mercato azionario, il GMWB fornirà pagamenti regolari per recuperare il valore iniziale del portafoglio. Naturalmente, tu non mettere tutti i tuoi soldi in questo tipo di rendita - o di qualsiasi investimento per quella materia - ma questo può essere uno strumento utile per gli investitori che sono sulla cuspide e preoccupati per impoverire le loro risorse. (Prima di ritirarsi, leggere

5 domande di pensionamento. Tutti devono rispondere .) Un approccio combinato, se uno è bloccato sull'uso di un SWP, è l'approccio giusto. Una delle opzioni sopra menzionate può essere utilizzata in modo efficace, ma la prova è nel pudding. Le ipotesi errate in materia di tassi di ritorno o di inflazione possono essere pericolosi per qualsiasi portafoglio. Inoltre, la mancata gestione o la negligenza da sola possono rovinare il piano migliore. Un SWP è una strategia di pianificazione del reddito che è ingannevole nella sua semplicità. Le prospettive di erodire il tuo portafoglio sono molto alte e è l'attenzione su ciò che sta accadendo nel tuo portafoglio che è il vero mezzo per prevenire una catastrofe. Come accennato in precedenza, è il tasso di rendimento annuale o attuale che ha importanza, non la media. Immagina di investire quel milione di dollari e di avere bisogno di un flusso di cassa del 7% quando il mercato è sceso del 40% a causa di una recessione. Anche in un portafoglio di 50%, il portafoglio obbligazionario del 50% è possibile assumere il tuo portafoglio sarebbe sceso del 20% circa. Quindi, diciamo che nell'anno uno ritiriamo $ 70.000.00 e il portafoglio cade del 20%. Il nostro valore di portafoglio sarebbe quindi ridotto a $ 730.000.000. Se nell'anno successivo ritiriamo $ 70.000.00 da $ 730.000.000, ritiriamo il 9.6% del portafoglio, assumendo prezzi costanti equilibrati e obbligazionari . Sto usando un ritiro una volta all'anno per questo esempio, e la maggior parte delle persone ritira ogni mese, ma ottieni l'immagine. Non conosco più persone che pensano di poter mediare il 10% all'anno. L'ipotesi di percentuale raccomandata per un tasso di ritiro sostenibile è di circa il 4%, lasciando spazio all'inflazione. E anche al 4% si potrebbe ancora finire per esaurire il tuo portafoglio in una certa misura, dopo un forte declino nei mercati azionari.

La linea inferiore

Gli SWP sono utili ed efficaci, quando trattati correttamente e possono essere disastrosi quando vengono gestiti in modo improprio. È meglio considerare tutti i tipi di piani di reddito da pensione e cercare la guida di un professionista per essere veramente fiduciosi nella tua capacità di mantenere il tuo standard di vita e di assicurarvi di lasciare un'eredità finanziaria ai tuoi eredi. (Non è mai troppo presto per iniziare a pensare al pensionamento. Per esplorare quello che devi sapere, controlla

Investopedia. Com: Retirement. )