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È ragionevole affinché un investitore di valore includa un'assegnazione del patrimonio per l'industria aerea per due ragioni principali. Innanzitutto, la natura dell'industria va bene con il valore investendo. In secondo luogo, la valutazione degli investimenti di valore delle compagnie aeree è stata dimostrata come un utile strumento per gli investitori nella scelta di investimenti azionari redditizi.

Gli investitori di valore cercano di identificare gli stock attualmente sottovalutati e che gli investitori possono ragionevolmente aspettarsi di apprezzare nel prezzo. La metrica base di valutazione degli equity più comunemente utilizzata dagli investitori di valore è il rapporto prezzo / libro (P / B).

Il rapporto P / B è un confronto tra la capitalizzazione di mercato di una società o il prezzo azionario, al valore contabile del suo patrimonio netto. Il valore contabile del patrimonio di un'azienda è ottenuto mediante una sottrazione di base del valore contabile delle passività totali dal valore contabile delle attività materiali totali; non include tipicamente le attività immateriali. Un investitore può ottenere il valore contabile delle attività e il valore contabile delle passività dall'aspetto dello stato patrimoniale più recente della società.

La valutazione di P / B è più appropriata per valutare le imprese che sono capitale e hanno una grande quantità di beni materiali. La struttura e il funzionamento delle compagnie aeree li qualifica fortemente per entrambi i conteggi, facendoli sembrare eccellenti candidati per l'analisi utilizzando il rapporto P / B. Inoltre, le compagnie aeree di solito non sono soggette a molti fattori principali che possono distorcere il calcolo P / B. Alcune delle cose che possono significativamente distorcere la misura di rapporto P / B sono le società con grandi quantità di attività immateriali, frequenti acquisizioni e frequenti ed eccessivi buyback di azioni. Questi fattori non sono tipicamente caratteristici delle compagnie aeree. Le acquisizioni delle principali compagnie aeree tendono ad essere significative, per grandi quantità di dollari, ma non tendono a verificarsi frequentemente - in particolare per nessuna impresa.

L'utilizzo del rapporto P / B può essere un ottimo criterio di selezione per la raccolta degli investimenti nell'industria. Ad esempio, due delle cinque compagnie aeree nominali, Southwest Airlines e Delta Airlines, sono anche le due compagnie aeree con i più bassi rapporti P / B, ognuno dei quali ha un rapporto P / B poco superiore a 3.

Valore gli investitori confermano spesso le proprie valutazioni sui potenziali investimenti anche guardando altre metriche fondamentali di valutazione del patrimonio, come il rapporto prezzo / reddito (P / E) o il rapporto prezzo / guadagno con la crescita (PEG). Un'altra metrica spesso utilizzata in combinazione con il rapporto P / B è il rendimento del capitale proprio (ROE). I dividendi sono un altro elemento da considerare nella stima del valore reale di un titolo, in modo che gli investitori considerino anche il rendimento del dividendo di una società o il rapporto di pagamento dei dividendi.

Quando si esamina una valutazione dei titoli metrica, gli analisti e gli investitori prestano particolare attenzione a ciò che la tendenza storica del valore metrico è stata per una determinata azienda, sia per un periodo di diversi anni che per l'ultimo anno fiscale.