Vanguard ha una struttura abbastanza unica in termini di società di gestione degli investimenti. La società è di proprietà dei suoi fondi. I fondi diversi della società sono allora di proprietà degli azionisti. Così, gli azionisti sono i veri proprietari di Vanguard. La società non ha investitori esterni oltre ai suoi azionisti. La maggior parte delle principali imprese di investimento sono quotate in borsa.

La struttura dell'avanguardia consente all'azienda di pagare spese molto basse per i suoi fondi. A causa della sua portata, l'azienda è stata in grado di ridurre le proprie spese nel corso degli anni. Il rapporto medio di spesa per i fondi Vanguard è stato del 89% nel 1975. Il numero è sceso a 0, 18% entro il 2014.

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Alcuni esperti ritengono che la struttura di Vanguard permette di evitare i conflitti di interesse presenti in altre società di gestione degli investimenti. Le società di gestione degli investimenti pubblicamente negoziati devono soddisfare i propri azionisti e gli investitori nei loro fondi.

L'avanguardia ha circa 3 trilioni di dollari in attività gestite (AUM) a partire dal 2015. La società ha sede a Pennsylvania. La società è la più grande emittente di fondi comuni di investimento nel mondo e il secondo più grande emittente di fondi scambiati in borsa (ETF). Ha il più grande fondi obbligazionari del mondo a partire dal 2015. Vanguard è orgogliosa della sua stabilità, trasparenza, costi contenuti e gestione dei rischi. È un leader nel settore dell'offerta di fondi comuni di investimento e ETF passivamente gestiti.

Origine dell'avanguardia

L'avanguardia è stata fondata da John C. Bogle come parte di Wellington Management Company. Bogle ha conseguito la laurea presso l'Università di Princeton. Il fondo è cresciuto da una brutta decisione che Bogle ha fatto su una fusione. Bogle è stato rimosso come capo del gruppo, ma era ancora autorizzato ad avviare un nuovo fondo. La condizione principale per consentire a Bogle di avviare il nuovo fondo era che non poteva essere gestita attivamente. A causa di questa limitazione, Bogle ha deciso di avviare un fondo passivo che ha seguito il S & P 500. Bogle ha chiamato il fondo "Vanguard" dopo una nave britannica. Il primo nuovo fondo lanciato nel 1975.

Anche se la crescita del fondo è stata inizialmente lenta, il fondo si è concluso. Negli anni '80, altri fondi comuni hanno iniziato a copiare il suo stile di investimento indice. Dal momento in cui il mercato dei prodotti passivi e indicizzati è cresciuto notevolmente.

Benefici dell'investimento di indici

Bogle è un grande sostenitore dell'investimento dell'indice rispetto all'investimento in fondi comuni di investimento gestiti in modo attivo. Vanguard ha alcuni dei più grandi fondi dell'indice nel settore. Egli afferma che è generalmente impossibile per i fondi gestiti attivamente di battere i fondi gestiti in modo passivo. I fondi gestiti in modo attivo caricano tasse più elevate che consumano profitti nel lungo raggio. Inoltre, molti gestori di fondi attivi non riescono a battere anche i loro indici di riferimento per la maggior parte del tempo.Si stima che 50-80% dei fondi comuni non riescano a battere i loro indici di riferimento in molti anni.

Questo mette in discussione il reale vantaggio aggiunto dei fondi comuni di investimento più attivamente gestiti. I gestori di fondi attivi devono battere i loro parametri di riferimento per un importo almeno pari alle tasse più elevate da loro addebitate, al fine di renderle utili. Questo è un compito difficile. Anche se un gestore di fondi ha successo a breve termine, è difficile sapere se si tratta di una funzione di fortuna o di una reale capacità di lungo periodo. Gli investitori dovrebbero notare che Vanguard ha ancora gestito attivamente fondi comuni di investimento. Anche questi fondi gestiti attivamente si sforzano di mantenere i costi bassi rispetto alle medie industriali, facendoli una scommessa migliore per gli investitori.

I fondi di indice hanno molto senso per molti investitori. I fondi comuni e gli ETF che seguono gli indici hanno costi molto bassi. Devono assicurare che le loro aziende riflettano e tracciano in generale le prestazioni dell'indice. Ciò comporta tariffe inferiori per gli investitori. Anche con ampi indici come il S & P 500, i componenti di tale indice vengono scelti da esperti professionisti degli investimenti. Se un'azienda è in difficoltà finanziarie, può essere scartata dall'indice. Gli investitori continuano a beneficiare di consulenze professionali sugli investimenti anche quando seguono passivamente gli indici.